传媒行业专题研究-海外AI应用趋势：多元生态+专业化

免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 1 证券研究报告 传媒 海外 AI 应用趋势：多元生态+专业化 华泰研究 传媒 增持 (维持) 研究员 朱珺 SAC No. S0570520040004 SFC No. BPX711 zhujun016731@htsc.com +(86) 10 6321 1166 研究员 吴珺 SAC No. S0570523100001 wujun023190@htsc.com +(86) 755 8249 2388 行业走势图 资料来源：Wind，华泰研究 重点推荐 股票名称 股票代码 目标价 (当地币种) 投资评级 昆仑万维 300418 CH 50.09 买入 焦点科技 002315 CH 39.45 买入 捷成股份 300182 CH 6.16 买入 恺英网络 002517 CH 14.67 买入 巨人网络 002558 CH 16.28 买入 资料来源：华泰研究预测 2024 年 8 月 05 日│中国内地 专题研究 海外 AI 应用趋势：通用性 AI 应用格局确立，垂直化、专业化趋势显著 24 年以来国内外大模型及应用加速迭代和落地，我们通过对比全球范围内访问量 Top100 的头部 AI 应用品类的变化趋势发现：1）Chatbot 类流量份额显著提升；2）专业度低、有明显痛点的应用正在被专业度更高的同类型应用取代；3）细分品类中搜索引擎类与大模型能力高度适配；图像/设计类应用范围广；办公类变现能力强。我们看到 24 年以来应用在游戏、电商、营销以及影视等领域陆续落地，叠加算力成本持续下降，预计后续更多优质AI 应用有望出现。建议关注在 AI 大模型布局的昆仑万维，以及 AI 应用持续迭代的焦点科技、捷成股份、恺英网络、巨人网络等。 流量上品类格局稳固，Chatbot 占比提升；Chatbot、虚拟角色类数量翻倍 根据根据 Alhackathon 发布的月度 AI 产品榜，全球 AI 应用品类访问量排名Top3 的品类分别是：1）Chatbot 占比 44.0%；2）搜索引擎占比 18.9%；3）图像/设计类占比 10.2%。数量占比来看，占比较高是图像/设计类、Chatbot、写作类、视频类、办公类；Chatbot、虚拟角色类 AI 应用数量翻倍，图像、生活类下滑明显。我们认为，Chatbot、搜索引擎类具有应用广泛、使用门槛低的特点，且有 ChatGPT、Gemini、New Bing 等头部产品，因此流量份额相对领先。未来随着大模型的持续迭代及能力的提升，看好更多使用门槛较高的垂类产品流量份额占比逐步提升。 Chatbot 品类格局稳固，办公类、视频类产品持续迭代 从访问量及数量占比两个角度来看，我们发现一些品类中应用相对稳固，如Chatbot、搜索引擎，这些品类中头部产品相较于其他竞品有明显竞争优势，格局相对稳固。然而一些品类如办公类、视频类，缺乏绝对的头部产品，处于行业发展不断洗牌阶段。以 ChatGPT、Gemini 为首的通用性 AI 产品占据较大流量份额。尽管上榜数提升至 24 年 6 月的 13 个，但 ChatGPT 和Gemini 占据 Chatbot 品类 9 成以上访问量，其他同类产品增长乏力。此外办公类、视频类中，此前一些热门产品，由于专业性较低、存在明显使用痛点，如 Runway、Tome 等，正被专业性更强、性能更优的同类型应用取代。 看好 Chatbot、搜索引擎、图像/设计、角色扮演、办公类五大发展方向 从总浏览量、竞争格局等多个角度出发，除了 Chatbot 外（已拥有 ChatGPT和 Gemini 作为头部公司），我们还看好 AI 搜索引擎、图像/设计类、角色扮演类、办公类有望率先出现爆款应用，主因：1）AI 搜索引擎：搜索场景渗透率较高，且与目前大模型能力适配度较高；2）图像/设计类：应用范围广泛，能极大的提升工作效率，且上榜产品数量较多；3）AI 角色扮演类：具有互动性强、受众广的特点，同时用户留存数据与使用时长均在细分领域中领先；4）办公类：使用门槛较高，长期看，具有较强的商业化能力。建议持续关注国内公司大模型及 C 端应用的落地进展。 风险提示：监管风险，同质化竞争风险，AI 发展不及预期。 (34)(24)(15)(5)5Jul-23Nov-23Mar-24Jul-24(%)传媒沪深300 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 2 传媒 正文目录 全球头部 AI 应用发生了哪些变化？ ............................................................................................................................. 4 从流量和数量角度，看 AI 应用品类的变迁 ........................................................................................................... 4 部分热门应用排名下滑的原因 ............................................................................................................................... 6 看好 AI 应用五大垂类方向..................................................................................................................................... 7 哪些 AI 应用品类值得关注？ ...................................................................................................................................... 10 Chatbot：ChatGPT 遥遥领先，两强份额超九成 ................................................................................................ 10 搜索引擎：更高效、舒适的搜索体验 .................................................................................................................. 11 图像/设计类：应用范围广+技术成熟度高 ..............................................................