传媒互联网行业周报：国务院印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》，2024年第四批进口游戏版号发放

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_Main] 证券研究报告 |行业周报 传媒 2024 年 08 月 05 日 传媒 优于大市（维持） 证券分析师 马笑 资格编号：S0120522100002 邮箱：maxiao＠tebon.com.cn 研究助理 王梅卿 邮箱：wangmq＠tebon.com.cn 市场表现 资料来源：德邦研究所、聚源数据 相关研究 1.《6 月游戏行业点评：腾讯 DNF 和哔哩三谋等表现突出，跟踪暑期档把握游戏低估值机会》，2024.7.4 2.《传媒互联网行业周报：OpenAI 终止对中国大陆提供 API 服务，世界人工智能大会即将举行》，2024.6.30 3.《传媒互联网海外 7 月金股》，2024.6.28 4.《传媒互联网行业周报：哔哩哔哩新游《三国：谋定天下》流水超预期，Runway 推出了新的视频生成基础模型 Gen-3 Alpha》，2024.6.24 5.《全球影视行业复苏向好-博纳影业（001330.SZ）首次覆盖：深耕电影 25 载势头正强劲，储备丰富 AI 赋 能业绩更可期》，2024.6.19 传媒互联网行业周报：国务院印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》，2024 年第四批进口游戏版号发放 [Table_Summary] 投资要点：  投资组合：腾讯控股、网易、美团、哔哩哔哩、快手、百度集团、青木股份、恺英网络、上海电影、神州泰岳、吉比特、姚记科技、汤姆猫、芒果超媒、皖新传媒、百度集团、分众传媒等。  投资主题：收并购，游戏，AI 和 VR，教育，短剧，影视动漫，广告等。  受益标的：港股海外公司腾讯控股、网易、美团、哔哩哔哩、快手、拼多多、爱奇艺、移卡、阅文集团、美图公司、猫眼娱乐、泡泡玛特、云音乐、祖龙娱乐、中手游、心动公司、东方甄选、巨星传奇等；A 股主要有青木股份、慈文传媒、掌阅科技、三人行、万达电影、浙数文化、电广传媒，南方传媒，中文传媒、电魂网络、冰川网络、中文在线、昆仑万维、万兴科技、游族网络、力盛体育、遥望科技、东方时尚、浙文互联、兆讯传媒、风语筑、视觉中国、创业黑马等。  投资建议：AI 进击 MR 成长 IP 裂变，看好结构增长和出海市场等机会。我们认为行业的整体加配机会已现良机，基于以下三点理由：1）预计今年基本面逐步修复；2）ARVR 和 AIGC 赛道成长预期非常明显，当下正是布局时机；3）政策支持数字经济、文化产业和平台经济发展。《扩大内需战略规划纲要》强调文化、体育、互联网+社会服务、共享经济、新个体经济领域对于促进消费发展的重要性，结合二十大关于繁荣文化产业、网络强国、数字强国的表述，以及中央经济会议支持平台经济在引领发展、创造就业和国际竞争中发挥作用，看好未来发展。  国务院印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》：为优化和扩大服务供给，释放服务消费潜力，《意见》提出 6 方面 20 项重点任务。1）文旅融合：深入开展全国文化和旅游消费促进活动，持续实施“百城百区”文化和旅游消费行动计划。 2）文化娱乐：丰富影片供给，支持以分线发行等差异化模式发行影片，促进电影关联消费；提升网络文学、网络表演、网络游戏、广播电视和网络视听质量，深化电视层层收费和操作复杂治理，加快超高清电视发展，鼓励沉浸体验、剧本娱乐、数字艺术、线上演播等新业态发展。3）出版服务：推动高等院校、科研机构、社会组织开放优质教育资源，满足社会大众多元化、个性化学习需求；推动社会培训机构面向公众需求提高服务质量。4）数字经济消费：发展数字教育等新模式；支持电子竞技、社交电商、直播电商等发展；加快建设和升级信息消费体验中心，推出一批新型信息消费项目。建议关注游戏、动漫、互联网影视、互联网音乐等相关产业链标的，港股方面【腾讯控股、网易、美团、哔哩哔哩、快手、阅文集团、美图公司、猫眼娱乐、泡泡玛特、云音乐、祖龙娱乐、中手游、心动公司】；A 股方面【恺英网络、上海电影、神州泰岳、吉比特、姚记科技、汤姆猫、芒果超媒、皖新传媒】。  2024 年第四批进口游戏版号发放：国家新闻出版署发布 2024 年第四批进口游戏版号，合计 15 款产品获批，年内累计发放 75 款。重点产品包括：腾讯《彩虹六号》《最终幻想 14 水晶世界》《纸片马力欧：折纸国王》；网易《漫威争锋》《漫威终极逆转》；盛天网络：《真·三国无双天下》；吉比特：《开罗全能经营家》。港股方面建议关注：【腾讯、网易、心动公司、BILIBILI】；A 股方面建议关注：【巨人网络、汤姆猫、恺英网络、三七互娱、游族网络、完美世界、盛天网络】等。  风险提示：技术进展不及预期，商业化不及预期，受经济周期影响的风险等。 -37%-29%-22%-15%-7%0%7%2023-072023-112024-03传媒沪深300 行业周报 传媒 2 / 8 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 内容目录 1. 核心观点、投资策略及股票组合 .................................................................................. 4 1.1. 本周重点推荐及组合建议 .................................................................................. 4 1.2. 重点事件点评 .................................................................................................... 4 1.2.1 国务院印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》 ............................ 4 1.2.2 2024 年第四批进口游戏版号发放........................................................... 5 2. 市场行情分析及数据跟踪 ............................................................................................ 5 2.1. 行业一周市场回顾 ............................................................................................. 5 2.2. 行业估值水平 .................................................................................................... 6 2.3. 重点公告回顾 ......................................