权益市场复盘：外围市场动荡加剧

宏 观 研 究 2024.08.02 1 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 每 日 宏 观 动 态 外围市场动荡加剧——权益市场复盘 20240802 分析师 芦哲 登记编号：S1220523120001 潘京 登记编号：S1220523120004 联系人 李昌萌 相 关 研 究 《美国 6 月 CPI 数据不及预期，纳斯达克和标普 500 指数大跌》2024.07.14 《美银全球周期指数继续上行》2024.07.12 《6 月标普全球 PMI 指数回落》2024.07.11 《美国 6 月消费者短期通胀预期回落》2024.07.10 《6 月美国长期失业者比例升至疫情复苏以来最高水平》2024.07.09 《6 月全球制造业 PMI 指数进一步下滑》2024.07.06 大盘全天弱势下探，成交量连续收窄，创业板指领跌。全部 A 股成交额7261 亿，较上一交易日缩量 604 亿元，北向资金净卖出 32.3 亿，南向资金净卖出 18.96 亿。行业层面，教育、农业、电信、制药等涨幅居前。 外围市场动荡加剧，场内成交额收缩。整体来看，参与市场交易的潜在资金并不少，需要各方面合力的催化。政策的落地、延续性和预期扭转的可能性，是吸引资金入场的关键，在窗口期需要继续观察以上因素的变化情况。目前来看，资金场内战略资金在低位开始托举市场的趋势未被打破，托举力度相对 2 月有所减弱。增量资金暂未全面涌入的情况下，在震荡市中呈现公司质量引导的结构性分化行情可能仍将持续。 板块方面，广州拟立法支持智能网联汽车用于公交、出租车；上海无人驾驶出租车预计 8 月对公众开放，无人驾驶板块走强。 国家药监局同意在北京上海开展优化创新药临床试验审评审批试点；国务院办公厅印发《关于健全基本医疗保险参保长效机制的指导意见》，医药医疗股拉升。国家医保局发布 DRG/DIP2.0 版本，DRG/DIP 概念股震荡拉升。政治局会议，要进一步做好保交房工作，加快构建房地产发展新模式，房地产板块拉升。深圳低空经济高质量发展大会召开，力争到 2025 年全市 120 米以下适飞空域开放面积占比突破 75%，低空商业航线总数突破 1000 条，低空经济再度拉升。纽约黄金期货盘中再创历史新高，贵金属概念涨幅居前。 其余方面，CRO、减肥药、新冠特效药、仿制药等板块涨幅居前。光模块（CPO）、HBM、先进封装、光通信等板块跌幅居前。 估算上证 50ETF、华泰柏瑞沪深 300ETF、易方达沪深 300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深 300ETF、央企创新驱动 ETF、央企科技 ETF、金融 ETF、创业板 ETF、南方中证 500ETF、南方中证 1000ETF、广发中证 1000ETF、华夏中证 1000ETF、科创 50ETF、华泰柏瑞中证 2000ETF、南方中证 2000ETF十六支监测 ETF8 月 2 日战略无加仓。2024 年至 8 月 2 日战略加仓合计6,871.84 亿元。 8 月 2 日回购金额共 24.63 亿元，较上一交易日增量 3.12 亿元。纺织服饰、汽车、基础化工、医药生物金额居前。纺织服饰、汽车、基础化工、医药生物分别回购 14.40 亿、2.00 亿、1.85 亿、1.04 亿。 风险提示：测算误差；数据统计误差；政策或内外经济环境变动超预期 方 正 证 券 研 究 所 证 券 研 究 报 告 每日宏观动态 2 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 1 权益市场每日复盘 大盘全天弱势下探，成交量连续收窄，创业板指领跌。全部 A 股成交额 7261 亿，较上一交易日缩量 604 亿元，北向资金净卖出 32.3 亿，南向资金净卖出 18.96亿。行业层面，教育、农业、电信、制药等涨幅居前。 外围市场动荡加剧，场内成交额收缩。整体来看，参与市场交易的潜在资金并不少，需要各方面合力的催化。政策的落地、延续性和预期扭转的可能性，是吸引资金入场的关键，在窗口期需要继续观察以上因素的变化情况。目前来看，资金场内战略资金在低位开始托举市场的趋势未被打破，托举力度相对 2 月有所减弱。增量资金暂未全面涌入的情况下，在震荡市中呈现公司质量引导的结构性分化行情可能仍将持续。 板块方面，广州拟立法支持智能网联汽车用于公交、出租车；上海无人驾驶出租车预计 8 月对公众开放，无人驾驶板块走强。 国家药监局同意在北京上海开展优化创新药临床试验审评审批试点；国务院办公厅印发《关于健全基本医疗保险参保长效机制的指导意见》，医药医疗股拉升。国家医保局发布 DRG/DIP2.0 版本，DRG/DIP 概念股震荡拉升。政治局会议，要进一步做好保交房工作，加快构建房地产发展新模式，房地产板块拉升。深圳低空经济高质量发展大会召开，力争到 2025 年全市 120 米以下适飞空域开放面积占比突破 75%，低空商业航线总数突破 1000 条，低空经济再度拉升。纽约黄金期货盘中再创历史新高，贵金属概念涨幅居前。 其余方面，CRO、减肥药、新冠特效药、仿制药等板块涨幅居前。光模块（CPO）、HBM、先进封装、光通信等板块跌幅居前。 2 资金表现 估算上证 50ETF、华泰柏瑞沪深 300ETF、易方达沪深 300ETF、嘉实沪深 300ETF、华夏沪深 300ETF、央企创新驱动 ETF、央企科技 ETF、金融 ETF、创业板 ETF、南方中证 500ETF、南方中证 1000ETF、广发中证 1000ETF、华夏中证 1000ETF、科创 50ETF、华泰柏瑞中证 2000ETF、南方中证 2000ETF 十六支监测 ETF8 月 2 日战略无加仓。2024 年至 8 月 2 日战略加仓合计 6,871.84 亿元。 8 月 2 日回购金额共 24.63 亿元，较上一交易日增量 3.12 亿元。纺织服饰、汽车、基础化工、医药生物金额居前。纺织服饰、汽车、基础化工、医药生物分别回购 14.40 亿、2.00 亿、1.85 亿、1.04 亿。 每日宏观动态 3 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 图表1:战略加仓 ETF 资金估算（截至 8 月 2 日） 资料来源：Wind，方正证券研究所；战略性买入估算以 23 年 1 月至当日日均成交额为基准计算，单支 ETF 当日成交额超该 ETF 期间日均成交额 1.3 倍，估算额单支 ETF 超过 0.4 亿且合计超过 50 亿元，识别为异动日期。 000001.SH399001.SZ399006.SZ510050510300510310159919510330515900560170510230159915510500512100560010159845588000563300159531上证综指深证成指创业板指上证50ETF华泰柏瑞沪深300ETF易方达沪深300ETF嘉实沪深300ETF华夏沪深300ETF央企创新驱动ETF央企科技ETF金融ETF创业板ETF南方中证500ETF南方中证100