交通运输行业周报：航运巨头马士基上调2024年盈利预期和市场需求预估

1 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 行业周报 | 交通运输 航运巨头马士基上调 2024 年盈利预期和市场需求预估 交通运输行业周报 20240803  核心结论 分析师 凌军 S0800523090002 lingjun@research.xbmail.com.cn 联系人 宗枫 zongfeng@research.xbmail.com.cn 相关研究 交通运输：2024 年上半年，船厂签单节奏加快，意向订单增加—交通运输行业周报20240727 2024-07-27 交通运输：2024 年上半年，全球航运市场运价中枢整体上涨—交通运输行业周报20240720 2024-07-20 交通运输：加沙停火谈判在多哈重启，集运期货多个品种大跌—交通运输行业周报20240714 2024-07-14 摘要内容  西部交运行业观点更新： 1. 测算 2024 年 7 月全国快递件量增速约 21.3%，国家邮政局制定《生鲜品快递包装基本要求》保障生鲜产品寄递业务高质量发展。根据交通运输部公布的快递件量周度数据和国家邮政局公布的月度数据，我们测算 2024 年 7 月全国快递件量约 142.08 亿件，同比增速约 21.3%。8 月 2 日，国家邮政局召开局长办公会议，审议并原则通过《生鲜品快递包装基本要求》，这对进一步保障快递服务质量、提高用户体验、促进生鲜产品寄递业务高质量发展具有重要意义。 2. 航运巨头马士基上调 2024 年盈利预期和市场需求预估。受红海贸易航线中断的影响，全球运价上涨，航运巨头马士基 8 月 1 日上调全年获利和市场需求预估。这是马士基自 2024 年 2 月以来，第三次上调其全年盈利预期。此前分别在 5 月和 6 月进行了上调。马士基 8 月 1 日还预计，今年全球集装箱市场的箱量将增长 4-6%，高于此前预测的 2.5-4%区间。马士基上调获利和市场需求预估，再次说明红海危机提高了 2024 上半年全球航运景气度。 3. 国际航空运输协会报告显示：全球航空货运 6 月份需求同比增长 14.1%。8 月1 日消息，国际航空运输协会发布了 2024 年 6 月全球航空货运定期报告，报告显示：2024 年 6 月，全球航空货运需求同比增长 14.1%；2024 上半年，全球航空货运需求同比增长 13.4%。全球航空货运市场呈现较好的景气度。 4. 公路警惕增长低于预期。从历史来看，公路板块的业绩增长较为稳定，2023年业绩高增长来源于 2022 年低基数，我们建议重新关注高分红特征。 5. 投资建议：推荐中通快递、圆通速递、春秋航空、吉祥航空；关注申通快递、中远海能、招商轮船、广深铁路、铁龙物流、秦港股份。  交通运输行情周回顾： 6. 本周交通运输指数上涨 1.75%：从中信一级行业分类指数比较分析看，交通运输行业 2024 年 1 月至今累计上升幅度为 7.47%，在 30 个一级子行业中排名第4 位。本周交通运输指数上涨 1.75%，在 30 个一级子行业中排名 14 位。 7. 本周公交涨幅居前：从中信交通运输三级行业分类指数比较分析看，2024 年 1月至今累计涨幅居前的主要为公交、航运和公路，涨幅分别为 64.87%、23.14%和 18.69%。本周交通运输三级子行业中，公交涨幅居前，幅度为 11.29%。 风险提示：航空旺季需求低于预期；国际航线恢复进度低于预期；港口、铁路、公路等疫情复苏业务数据低于预期；快递龙头市占率提升速度过于缓慢；快递行业阶段性价格竞争较为激烈；国际快递业务不达预期；海外经济不确定性增强，油轮运输需求恢复不及预期。 证券研究报告 2024 年 08 月 03 日 行业周报 | 交通运输 西部证券 2024 年 08 月 03 日 2 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 内容目录 一、航运巨头马士基上调 2024 年盈利预期和市场需求预估 .................................................... 4 二、交通运输板块周度市场回顾 .............................................................................................. 4 2.1 本周交通运输指数上涨 1.75% ..................................................................................... 4 2.2 本周公交涨幅居前 ....................................................................................................... 5 2.3 涨幅居前个股一览 ....................................................................................................... 5 三、本周交通运输重要事件和新闻 .......................................................................................... 6 3.1 上半年，全国社会物流总额同比+5.8%，社会物流总费用同比+2.0% ......................... 6 3.2 国家邮政局等八部门：到 2035 年建成 80 个左右国家邮政快递枢纽 .......................... 6 3.3 深圳市发展和改革委员会：到 2025 年底，建成 1000 个以上低空飞行器起降平台 ...... 6 3.4 人民日报：暑期过半，全国铁路累计发送旅客 4.23 亿人次（同比+4.0%） ............... 6 四、本周交通运输上市公司重要公告 ....................................................................................... 7 4.1 密尔克卫：2024 年上半年营收增速约 32%，扣非净利润增速约 20% ........................ 7 4.2 德邦股份：京东卓风继续受让崔维星股权，持有德邦控股 100%股份 ........................ 7 4.3 嘉友国际：发布 2024 年员工持股计划（草案） ......................................................... 7 4.4 安能物流：2024 年上半年利润不低于 4.25 亿元，同比增长约 80% ........................... 7 五、西部交运重点关注公司盈利预测 .................................