医药行业周报：医疗设备更新逐步落地有望推动行业快速恢复

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_Main] 证券研究报告 | 行业周报 医药生物 2024 年 07 月 28 日 医药生物 优于大市（维持） 证券分析师 周新明 资格编号：S0120524060001 邮箱：zhouxm＠tebon.com.cn 陈进 资格编号：S0120521110001 邮箱：chenjing3＠tebon.com.cn 市场表现 资料来源：聚源数据，德邦证券研究所 相关研究 1.《康方生物(9926.HK)：AK112 获批+击败 K 药，创新药龙头价值当被重估》，2024.7.19 2.《DRG、DIP 更新报告：院端变革 加 速 ， 结 构 持 续 优 化 》，2024.7.15 3.《医药行业周报：和黄研发日详解新一轮研发潜力，Syk 抑制剂潜在下一个重磅大品种》，2024.7.15 4.《医药行业周报：维生素 A E D3涨价趋势形成，投资机会凸显》，2024.7.8 5.《医药行业周报：药店板块超跌进 入 底 部 区 域 ， 价 值 已 凸 显 》， 2024.7.1 医药行业周报： 医疗设备更新逐步落地有望推动行业快速恢复 [Table_Summary] 投资要点：  关注医疗设备更新支持政策  大规模政策推动医疗设备更新逐步落地。自 2024 年 3 月国务院发布《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》以来，随后配套资金政策紧随而至，6 月 21 日，财政部发布贴息政策，7 月 24 日，发改委统筹安排 3000 亿超长国债支持设备更新及消费品更新。多个地方政府针对医疗设备更新，相继出台配套文件，并进一步明确负责部门以及具体建设目标。 例如重庆市提出到 2027 年，全市累计更新各类医疗设备 5.35 万台，全市更新信息化设施设备 5.32 万台，2—3 人间病房占比不低于 80%，通用设备数量较 2023 年增长 25%以上等。截至 2024 年 7月 3 日，全国大陆地区 31 个省市自治区均已出台配套政策。以广东省批复的超 2000 套设备更新，接近 54 亿元预算大致测算，我国医疗设备更新市场空间有望超千亿元。  有望推动行业快速恢复，重点推荐迈瑞医疗、联影医疗等。我们认为，国产厂家经过多年发展，在医疗设备领域布局完成，并在多个细分领域已成长为头部企业，有望在此轮医疗设备更新中，进一步实现市占率的提升，重点推荐迈瑞医疗、联影医疗、开立医疗、新华医疗等。  行情回顾：本周（2024 年 7 月 22 日-7 月 26 日）申万医药生物板块指数下跌 4.0%，跑输沪深 300 指数 0.4%，医药板块在申万行业分类中排名第 27 位；2024年初至今申万医药生物板块指数下跌 23.3%，跑输沪深 300 指数 22.6%，在申万行业分类中排名第 25 位。本周涨幅前五的个股为景峰医药（26.28%）、塞力医疗（11.32%）、东方生物（9.00%）、开开实业（8.58%）、*ST 吉药（8.09%）。  投资策略及配置思路：随着鼓励创新政策的不断出台、公司业绩的预期恢复，我们看好医药行业结构性行情。看好的两大主线: 在医保总支出中占比提高品种；出口链上全球有竞争力的企业。子领域包含创新药、中药、原料药、部分医疗器械等。  月度投资组合：和黄医药、派林生物、人福医药、新华医疗、鱼跃医疗、贵州三力。  风险提示：行业政策风险；供给端竞争加剧风险；市场需求不及预期风险。 -31%-24%-18%-12%-6%0%6%2023-072023-112024-03医药生物沪深300 行业周报 医药生物 2 / 14 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 内容目录 1. 本周专题：医疗设备以旧换新逐步落地有望推动行业快速恢复，重点推荐迈瑞医疗、联影医疗等 ....................................................................................................................... 4 1.1. 国务院总领，地方政府相继跟进推动设备更新 .................................................... 4 1.2. 配套资金方案跟进，各省实施细则陆续推出 ........................................................ 5 2. 医药板块周行情回顾及热点跟踪（2024.7.22-7.26） ................................................... 6 2.1. A 股医药板块本周行情 ......................................................................................... 6 2.2. 下周医药板块新股事件及已上市新股行情跟踪： ............................................... 10 2.3. 港股医药本周行情 .............................................................................................. 11 3. 风险提示 ..................................................................................................................... 13 行业周报 医药生物