交通运输仓储行业周报：暑运票价较2019年增长，海通发展Q2业绩大增168%

敬请参阅最后一页特别声明 1 板块市场回顾 本周（7/22-7/26）交运指数下跌 0.3%，沪深 300 指数下跌 3.7%，跑赢大盘 3.4%，排名 6/29。交运子板块中公交板块涨幅最大(+25.7%)，快递板块跌幅最大(-3.4%)。 行业观点 快递：邮政局公布快递品牌满意度及 72 小时妥投率结果，顺丰得分较高。国家邮政局组织第三方机构对 2024 年第二季度快递服务满意度、全国重点地区时限妥投率进行了调查和测试。在品牌公众满意度方面，得分较高的品牌为顺丰速运、京东快递。从分品牌来看，72 小时妥投率较高的品牌为顺丰速运、中通快递。6 月份快递业务收入完成 1158.9亿元，同比增长 8.6%；快递业务量完成 145.7 亿件，同比增长 17.7%；快递单票收入 7.95 元，同比下降 13%。上半年，快递与包裹服务品牌集中度指数 CR8 为 85.3，较 1-5 月上升 0.1。 物流：嘉友国际控股股东提议中期分红，派发现金红利预计占上半年利润 30%以上。本周中国化工产品价格指数(CCPI)为 4640 点，同比+4%，环比-1.045%。7 月 25 日，嘉友国际发布公告，控股股东提议，为落实公司 2024 年度“提质增效重回报” 行动方案， 2024 年中期公司拟向全体股东每股派发现金红利 0.3 元（含税），合计拟派发现金红利总额（含税）占 2024 年半年度归属于上市公司股东净利润的比例为 30%以上。危化品物流市场规模不断扩大，龙头份额继续提升。当前已看到运价底部反弹，危化品物流行业可迎来业绩改善。推荐兴通股份、嘉友国际。 航空机场：截至上周暑运期间票价同比有所下降，相比 2019 年仍保持小幅增长。本周（7/20-7/26）全国日均执飞航班量 16336 班，恢复至 2019 年 106%（-2.0pct）；其中国内线日均 14255 班，为 2019 年 113%（-2.2pct）；国际线日均 1738 班，为 2019 年 78%（+0.1pct）；地区线日均 343 班，为 2019 年 66%（-4.6pct）。根据 CADAS 统计，暑运期间国内及国际航线票价同比有所下降，但相比 2019 年仍保持小幅增长。整体平均票价（含税和机建燃油）约为 1040 元，同比下降 11%，较 2019 年增长 1%。其中，国内航线平均票价约为 940 元，同比下降 14%，较 2019 年增长 8%；出入境航线平均票价 2357 元，同比下降 17%，较 2019 年增长 1%。本周布伦特原油期货结算价为 81.13 美元/桶，环比-1.82%，同比-3.00%；2024 年 7 月，国内航空煤油出厂价（含税）为 6294 元/吨，环比+1%，同比+7.5%。本周美元兑人民币中间价为 7.1270，环比-0.06%，同比-0.1%。2024Q3 人民币兑美元汇率环比+1.9%。 航运港口：受全球航运市场景气度回升影响，海通发展 Q2 业绩增长 168%。集运：本周 CCFI 环比+1.26%，同比+147.7%；上海出口集装箱运价指数 SCFI 环比-2.67%，同比+270.1%。上周中国内贸集装箱运价指数 PDCI 为 999 点，环比+2.04%，同比-1.38%。油运：本周 BDTI 环比-3.1%，同比+16.1%；BCTI 环比-1.0%，同比+21.3%。干散货运输：本周 BDI 环比-4.9%，同比+64.8%。7 月 24 日，海通发展发布半年度报告，2024H1 公司实现营业收入 16.9 亿元，同比+129%；实现归母净利润 2.4 亿元，同比+81%，其中 Q2 公司营业收入为 8.9 亿元，同比+121%；归母净利润为 1.5 亿元，同比+168%，增长主要系 2024H1 全球航运市场景气度回升。油运供需向好，看好旺季反弹。推荐中谷物流、中远海能。 公路铁路公交：高速公路累计通车量环比下降 0.5%。上周（7 月 15 日-7 月 21 日）全国高速公路累计货车通行 5237.7万辆，环比下降 0.5%。2024 年 28 周 G7 全国公路货运整车流量指数为 106.84，同比-4.79%。全国主要公路运营主体7 月 26 日收盘股息率 10 家高于中国十年期国债收益率（当前为 2.19%），板块配置比较有性价比。利率下行市场防御风格，重点关注高股息公路板块，推荐招商公路。 风险提示 需求恢复不及预期风险，油价上涨风险，汇率波动风险，价格战超预期风险 7 行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 2 扫码获取更多服务 内容目录 一、本周交运板块行情回顾........................................................................ 4 二、行业基本面状况跟踪.......................................................................... 5 2.1 航运港口 ................................................................................ 5 2.2 航空机场 ................................................................................ 8 2.3 铁路公路 ............................................................................... 11 2.4 快递物流 ............................................................................... 12 三、风险提示................................................................................... 13 图表目录 图表 1： 本周各行业涨跌幅 ....................................................................... 4 图表 2： 本周交运子板块涨跌幅 ................................................................... 4 图表 3： 交运板块周涨幅排名前十公司 ............................................................. 5 图表 4： 交运板块周涨跌幅排名后十公司 ........................................................... 5 图表 5： 出口集运 CCFI 走势 ........................................................