【策略快评】三中全会行业配置图谱

证 券 研 究 报 告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 未经许可，禁止转载 策略快评 2024 年 07 月 28 日 【策略快评】 三中全会行业配置图谱 ❖ 结合二十届三中《决定》等相关文件材料及二十大报告等官方文稿，我们梳理了三中全会涉及的重点改革方向，以及对应的行业或主题，并大致分为三类： 1、重点行业：新质生产力、数字经济、教育、科技、文化、现代化基础设施建设、服务业、新型工业化； 2、重点主题：统一大市场、一带一路、绿色低碳、新动能新优势； 3、其他改革可能影响领域：城乡融合、医药、社保、金融、军工。 ❖ 重点行业 ①新质生产力：高质量发展第一要务，包括战略性新兴产业、未来产业、数字经济、传统产业转型升级。 ②数字经济：关注算力、数据要素等基础设施，及工业互联网等应用领域。 ③科技：聚焦基础研究领域、交叉前沿领域、重点领域。 ④教育：关注基础学科&新兴学科等高教板块，以及职业教育；“高校系”上市公司；数字教育及教育信息化。 ⑤文化：关注传统文化产业升级（广告、电影、游戏等）；文化服务（体育、数字媒体等）；文化产品（文旅等）；文化领域国资国企改革。 ⑥现代化基础设施：关注数字基础设施（5G、工业互联网等）；交通基础设施（铁路、港口等）；水利基础设施（水利工程等）；能源基础设施（风光储、电网等）；新型运输设施（通用航空、低空经济）。 ⑦服务业：关注生产型服务业（信息传输、软件和信息技术服务业等）；生活型服务业（酒店、旅游、餐饮、养老、托育等）。 ⑧新型工业化：关注产业结构优化升级；产业链供应链韧性和安全水平；巩固提升优势产业；培育壮大新兴产业。 ❖ 重点主题 ①统一大市场：关注数据要素市场化改革、电力体制改革。 ②一带一路：关注以绿色、数字经济、人工智能为代表的新基建。 ③绿色低碳：关注清洁能源、碳市场建设、环保。 ④新动能：绿色低碳、元宇宙、智能终端、高端制造业；新优势：新能源、新一代信息技术。 ❖ 其他改革可能影响领域 ①城乡融合：关注新型城镇化建设（智慧城市、城市管网等）；乡村振兴（农业机械化、高标准农田、农业供应链等）。 ②医药卫生体制改革：整体沿着公平的脉络，关注医疗服务、医疗器械、创新药、中药。 ③社会保障：社保覆盖面及支出规模或进一步提升。 ④金融体制改革：畅通货币政策传导机制；健全投资和融资相协调的资本市场功能；制定金融法。 ⑤国防军队改革：完善领导管理体制；深化联合作战体系和跨军地改革。 ❖ 风险提示： 宏观经济复苏不及预期；历史资料收集不全面；历史经验不代表未来；报告内容来自官方政策和会议文稿的梳理，相关行业和公司不代表投资建议。 证券分析师：姚佩 邮箱：yaopei@hcyjs.com 执业编号：S0360522120004 证券分析师：丁炎晨 邮箱：dingyanchen@hcyjs.com 执业编号：S0360523070005 相关研究报告 《【华创策略】公募：从核心资产迈向哑铃配置——24Q2 基金季报点评》 2024-07-19 《【华创策略】将改革进行到底——三中全会公报梳理》 2024-07-18 《【华创策略】汇率波动之风格行业复盘》 2024-07-10 《【华创策略】中长线资金增持 ETF 成本线测算》 2024-06-13 《【华创策略】611 深改委：科创&粮食&企业制度》 2024-06-11 华创证券研究所 策略快评 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 2 目 录 一、 重点行业 ........................................................................................................................... 6 （一） 新质生产力 ........................................................................................................... 7 （二） 数字经济 ............................................................................................................... 8 （三） 科技 ....................................................................................................................... 9 （四） 教育 ....................................................................................................................... 9 （五） 文化 ..................................................................................................................... 11 （六） 现代化基础设施建设 ......................................................................................... 12 （七） 服务业 ................................................................................................................. 13 （八） 新型工业化 ......................................................................................................... 13 二、 重点主题 ......................................................................................................................... 15 （一） 全国统一大市场 ................................................................................................. 15 （二） 一带一路 .............................................................................................................