2024Q2科技行业基金持仓分析：基金配置比例23.1%，建议关注半导体和AI主线

敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2024 年 7 月 26 日 行业研究 基金配置比例 23.1%，建议关注半导体和 AI 主线 ——2024Q2 科技行业基金持仓分析 电子 买入（维持） 2024Q2 科技行业基金持仓情况总结： 2024Q2，科技行业（按申万一级行业所属，下同，包含电子、通信、计算机、传媒行业）偏股型基金持仓配置比例为23.1%，环比增加 3.9 个 pp，同比基本持平。科技行业标准配置比例（科技行业公司流通市值/A 股公司流通市值）为 19.5%，基金持仓配置比例较行业标准配置比例超配 3.7 个 pp。2024Q2 基金增持金额最大的前 10 名个股为中际旭创、腾讯控股、立讯精密、工业富联、鹏鼎控股、兆易创新、新易盛、澜起科技、水晶光电、深南电路。 2024Q2 电子行业基金持仓情况总结：2024Q2 电子行业偏股型基金持仓配置比例为 15.3%，环比增加 4.1 个 pp，同比增加 5.2 个 pp。2024Q2 电子行业标准配置比例为 10.1%，超配 5.2 个 pp，基金增持金额最大的前 10 名个股为工业富联、立讯精密、鹏鼎控股、兆易创新、澜起科技、水晶光电、深南电路、沪电股份、长电科技、蓝思科技。 2024Q2 通信行业基金持仓情况总结： 2024Q2 通信行业偏股型基金持仓配置比例为 5.2%，环比增加 1.1 个 pp，同比增加 1.1 个 pp。2024Q2 通信行业标准配置比例为 3.0%，超配 2. 2 个 pp，基金增持金额最大的前 10 名个股为中际旭创、新易盛、亨通光电、中国移动（H）、亿联网络、中国联通（H）、天孚通信、中国电信（H）、中天科技、光迅科技。 2024Q2 计算机行业基金持仓情况总结：2024Q2 计算机行业偏股型基金持仓配置比例为 1.8%，环比减少 1.0 个 pp，同比减少 5.4 个 pp。2024Q2 计算机行业标准配置比例为 4.2%，低配 2.3 个 pp，基金增持金额最大的前 10 名个股为深信服、广联达、顶点软件、道通科技、宝信软件、虹软科技、拉卡拉、纳思达、辉煌科技、中国长城。 2024Q2 传媒行业基金持仓情况总结：2024Q2 传媒行业偏股型基金持仓配置比例为 0.8%，环比减少 0.3 个 pp，同比减少 0.8 个 pp。2024Q2 传媒行业标准配置比例为 2.2%，低配 1.4 个 pp，基金增持金额最大的前 10 名个股为腾讯控股、分众传媒、吉比特、阅文集团、皖新传媒、长江传媒、昆仑万维、中教控股、南方传媒、学大教育。 电子通信行业投资建议：聚焦大市值科技白马股。半导体自主可控、AI 算力模型应用空间广阔、电子周期品趋于复苏、苹果与 AI 深度融合。建议关注：1、半导体：北方华创、长电科技、澜起科技、中微公司、通富微电、兆易创新、圣邦股份等；2、AI：（1）AI（国产算力）：寒武纪、海光信息、通富微电、中科曙光、紫光股份；（2）AI（北美算力/英伟达供应链）：中际旭创、新易盛、天孚通信、沪电股份、生益科技、胜宏科技、沃尔核材、浪潮信息等；3、复苏：三环集团、风华高科、顺络电子等；4、消费电子：立讯精密、东山精密、鹏鼎控股、领益智造、歌尔股份等。 计算机行业投资建议：全年主线 AI+信创，景气外溢同时关注财政 IT+交通 IT。1、AI：建议关注浪潮信息、中科曙光、紫光股份、淳中科技、金山办公等。2、信创：建议关注达梦数据、顶点软件。3、财政 IT：金税四期和电子凭证改革已进入深化试点阶段，建议关注博思软件、中科江南、税友股份。4、交通 IT：建议关注万集科技等。5、其他建议关注软控股份、诺瓦星云、卡莱特。 风险提示：基金配置风格发生变化、下游需求不及预期、AI 技术发展不及预期。 通信 增持（维持） 计算机 买入（维持） 作者 分析师：刘凯 执业证书编号：S0930517100002 021-52523849 kailiu@ebscn.com 分析师：石崎良 执业证书编号：S0930518070005 021-52523856 shiql@ebscn.com 分析师：孙啸 执业证书编号：S0930524030002 021-52523587 sunxiao@ebscn.com 分析师：于文龙 执业证书编号：S0930522100002 021-52523587 yuwenlong@ebscn.com 分析师：何昊 执业证书编号：S0930522090002 021-52523869 hehao1@ebscn.com 分析师：林仕霄 执业证书编号：S0930522090003 021-52523818 linshixiao@ebscn.com 分析师：朱宇澍 执业证书编号：S0930522050001 021-52523821 zhuyushu@ebscn.com 分析师：颜燕妮 执业证书编号：S0930524030004 021-52523656 yanyanni@ebscn.com 分析师：王之含 执业证书编号：S0930524070008 021-52523691 wangzhihan@ebscn.com 分析师：白玥 021-52523683 执业证书编号：S0930524070017 baiyue@ebscn.com 分析师：黄筱茜 021-52523813 执业证书编号：S0930524050001 huangxiaoqian@ebscn.com 要点 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 目 录 一、2024Q2 科技行业基金持仓分析: 超配 3.7 个百分点，AI 及果链为基金核心配置方向 ......... 4 二、2024Q2 电子行业基金持仓分析：超配 5.2 个 pp，消费电子、AI、半导体为关注度最高方向 10 三、2024Q2 通信行业基金持仓分析: 超配 2.2 个百分点，运营商及光模块为关注度最高方向 .. 15 四、2024Q2 计算机行业基金持仓分析：低配 2.3 个百分点，为 2010 年以来最低值 ................. 20 五、风险提示 ........................................................................................................................ 25 敬请参阅最后一页特别声明 -3- 证券研究报告 图目录 图 1：科技行业基金持仓占比及标准配置比例 .................................................................................................... 4 图 2：科技行业基金持仓配置比例较行业标准配