权益市场复盘：四大行再度新高

宏 观 研 究2024.07.231敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款每 日 宏 观 动 态四大行再度新高——权益市场复盘 20240723分析师芦哲登记编号：S1220523120001潘京登记编号：S1220523120004联系人李昌萌相 关 研 究《美国 6 月 CPI 数据不及预期，纳斯达克和标普 500 指数大跌》2024.07.14《美银全球周期指数继续上行》2024.07.12《6 月标普全球 PMI 指数回落》2024.07.11《美国 6 月消费者短期通胀预期回落》2024.07.10《6 月美国长期失业者比例升至疫情复苏以来最高水平》2024.07.09《6 月全球制造业 PMI 指数进一步下滑》2024.07.06大盘低开后单边下行，双创指数领跌。全部 A 股成交额 6666 亿，较上一交易日增量 54 亿元，北向资金净买入 19.73 亿，南向资金净买入 36.92 亿。行业层面，银行、水务、海运、陆路运输等涨幅居前。四大行再度新高，医保支付改革概念政策提振下脉冲。整体来看，场内战略资金在低位开始托举市场的趋势未被打破，托举力度相对 2 月有所减弱。增量资金暂未全面涌入的情况下，在震荡市中呈现公司质量引导的结构性分化行情可能仍将持续，近期公司密集公布业绩预告，随着业绩变化，行业轮动变化的行情也将维持。板块方面，五部门发布关于加快发展节水产业的指导意见，提出推动大规模节水设备更新和消费品以旧换新，加快淘汰落后的用水产品和设备，水利板块走高。在严监管强退市背景下，A 股进入中报时间，部分公司中报减亏，多家公司救赎方案推进中，ST 板块逆势活跃。中央财办：推进能源、铁路等行业自然垄断环节独立运营和竞争性环节市场化改革，高铁轨交板块拉升。三中全会提出构建全国统一大市场，物流板块再度走强。英伟达举牌送货机器人公司 Serve Robotics，机器人概念走强。其余方面，医保支付改革、智慧医疗、SPD、央企银行等板块涨幅居前。半导体设备、半导体、GPU、光刻机等板块跌幅居前。估算上证 50ETF、华泰柏瑞沪深 300ETF、易方达沪深 300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深 300ETF、央企创新驱动 ETF、央企科技 ETF、金融 ETF、创业板 ETF、南方中证 500ETF、南方中证 1000ETF、广发中证 1000ETF、华夏中证 1000ETF、科创 50ETF、华泰柏瑞中证 2000ETF、南方中证 2000ETF十六支监测 ETF7 月 23 日战略无加仓。2024 年至 7 月 23 日战略加仓合计6,528.17 亿元。7 月 23 日回购金额共 12.43 亿元，较上一交易日增量 4.74 亿元。计算机、农林牧渔、环保、基础化工回购金额居前。计算机、农林牧渔、环保、基础化工分别回购 1.53 亿、0.45 亿、0.30 亿、0.01 亿。风险提示：测算误差；数据统计误差；政策或内外经济环境变动超预期方正证券研究所证券研究报告每日宏观动态2敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款1 权益市场每日复盘大盘低开后单边下行，双创指数领跌。全部 A 股成交额 6666 亿，较上一交易日增量 54 亿元，北向资金净买入 19.73 亿，南向资金净买入 36.92 亿。行业层面，银行、水务、海运、陆路运输等涨幅居前。四大行再度新高，医保支付改革概念政策提振下脉冲。整体来看，场内战略资金在低位开始托举市场的趋势未被打破，托举力度相对 2 月有所减弱。增量资金暂未全面涌入的情况下，在震荡市中呈现公司质量引导的结构性分化行情可能仍将持续，近期公司密集公布业绩预告，随着业绩变化，行业轮动变化的行情也将维持。板块方面，五部门发布关于加快发展节水产业的指导意见，提出推动大规模节水设备更新和消费品以旧换新，加快淘汰落后的用水产品和设备，水利板块走高。在严监管强退市背景下，A 股进入中报时间，部分公司中报减亏，多家公司救赎方案推进中，ST 板块逆势活跃。中央财办：推进能源、铁路等行业自然垄断环节独立运营和竞争性环节市场化改革，高铁轨交板块拉升。三中全会提出构建全国统一大市场，物流板块再度走强。英伟达举牌送货机器人公司 Serve Robotics，机器人概念走强。其余方面，医保支付改革、智慧医疗、SPD、央企银行等板块涨幅居前。半导体设备、半导体、GPU、光刻机等板块跌幅居前。2 资金表现估算上证 50ETF、华泰柏瑞沪深 300ETF、易方达沪深 300ETF、嘉实沪深 300ETF、华夏沪深 300ETF、央企创新驱动 ETF、央企科技 ETF、金融 ETF、创业板 ETF、南方中证 500ETF、南方中证 1000ETF、广发中证 1000ETF、华夏中证 1000ETF、科创 50ETF、华泰柏瑞中证 2000ETF、南方中证 2000ETF 十六支监测 ETF 7 月 23 日战略无加仓。2024 年至 7 月 23 日战略加仓合计 6,528.17 亿元。7 月 23 日回购金额共 12.43 亿元，较上一交易日增量 4.74 亿元。计算机、农林牧渔、环保、基础化工回购金额居前。计算机、农林牧渔、环保、基础化工分别回购 1.53 亿、0.45 亿、0.30 亿、0.01 亿。每日宏观动态3敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款图表 1:战略加仓 ETF 资金估算（截至 7 月 23 日）资料来源：Wind，方正证券研究所；战略性买入估算以 23 年 1 月至当日日均成交额为基准计算，单支 ETF 当日成交额超该 ETF 期间日均成交额 1.3 倍，估算额单支 ETF 超过 0.4 亿且合计超过 50 亿元，识别为异动日期。每日宏观动态4敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款图表 2:近五个交易日回购情况（亿元）图表 3:7 月 23 日回购额前四的行业情况（亿元）资料来源：Wind，方正证券研究所资料来源：Wind，方正证券研究所3 风险提示1)测算误差；2)数据统计误差；3)政策或内外经济环境变动超预期。每日宏观动态5敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，保证报告所采用的数据和信息均来自公开合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响。研究报告对所涉及的证券或发行人的评价是分析师本人通过财务分析预测、数量化方法、或行业比较分析所得出的结论，但使用以上信息和分析方法存在局限性。特此声明。免责声明本研究报告由方正证券制作及在中国（香港和澳门特别行政区、台湾省除外）发布。根据《证券期货投资者适当性管理办法》，本报告内容仅供我公司适当性评级为 C3 及以上等级的投资者使用，本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。若您并非前述等级的投资者，为保证服务质量、控制风险，请勿订阅本报告中的信息，本资料难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。在任何情况下，本报告的内容不构成对任何人的投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投