汽车行业研究周报：2024Q2汽车行业基金持仓环比微升

申港证券股份有限公司证券研究报告 敬请参阅最后一页免责声明 证券研究报告 行业研究 行业研究周报 2024Q2 汽车行业基金持仓环比微升 ——汽车行业研究周报 投资摘要： 每周一谈：2024Q2 汽车行业基金持仓环比微升 2024Q2 汽车行业基金持仓环比微升。2024Q2，基金持仓总市值约为 2.4 万亿，持有汽车行业市值约 1040 亿元，占比约为 4.3%，环比增加 0.4%。2024Q2，A股总市值约为 85 万亿，汽车行业市值约为 3.0 万亿，占比约为 3.5%，环比未变，基金超配比例为 0.8%，环比增加 0.4%。 比亚迪是基金配置重要标的。从持股基金数量上来看，比亚迪、赛轮轮胎和宇通客车分列前三，持股基金数量分别为 637、262 和 229；从基金持股市值来看，比亚迪、赛轮轮胎和福耀玻璃分列前三，基金持股市值分别为 290 亿、83 亿和 64亿。无论是持股基金数量，还是基金持股市值，比亚迪都远超其他公司，行业龙头仍受青睐。 从“增仓”情况看：基金持有比亚迪市值增加位列第一，基金持有其市值增加 145.4亿元，持有其股份占流通股比例增加 3.85%。结合市值和占流通股比例增加情况看，宇通客车和春风动力亦获明显增持。 从“减仓”情况看：基金持有长安汽车市值减少最多。持股占流通股比例减少前三的是：超捷股份、涛涛车业、常熟汽饰。 市场回顾：  汽车板块本周涨跌幅为-2.29%，在申万 31 个板块中位列第 25 位。  汽车行业本周跑输沪深 300。本周上证指数、沪深 300、深证成指、创业板指的涨跌幅分别为 0.37%、1.92%、0.56%、2.49%。  在细分行业中，汽车服务、汽车零部件、乘用车、商用车、摩托车及其他的周涨跌幅分别为-6.45%、-3.51%、-0.50%、-0.30%、-2.37%。  汽车行业周涨幅前五个股分别为：华阳变速、同心传动、动力新科、安凯客车、金龙汽车。  汽车行业周跌幅前五个股分别为：拓普集团、凯龙高科、广汇汽车、东箭科技、大地电气。 本周投资策略及重点关注： 汽车板块应关注低估值的整车和零部件龙头企业因业绩改善带来的机会，新能源电动化和智能化的优质赛道核心标的。因此我们建议关注：在新能源领域具备先发优势的自主车企，如比亚迪、长安汽车、吉利汽车、理想汽车等；业绩稳定的低估值零部件龙头，如华域汽车、福耀玻璃等；电动化和智能化的优质赛道核心标的，如华阳集团、德赛西威、瑞可达、科博达、伯特利等；国产替代概念受益股，如菱电电控、三花智控、星宇股份、上声电子、中鼎股份等；强势整车企业对核心零部件的拉动效应，如拓普集团、文灿股份、旭升股份等。 本周重点关注组合：比亚迪 20%、理想汽车 20%、拓普集团 20%、德赛西威 20%和上声电子 20%。 风险提示：汽车销量不及预期；汽车产业刺激政策落地不及预期；市场竞争加剧的风险；关键原材料短缺及原材料成本上升的风险。 评级 增持（维持） 2024 年 07 月 23 日 徐广福 分析师 SAC 执业证书编号：S1660524030001 刘宁 研究助理 SAC 执业证书编号：S1660122090007 行业表现走势图 资料来源：Wind，申港证券研究所 -28%-21%-14%-7%0%7%14%2023-072023-102024-012024-042024-07汽车沪深300汽车行业研究周报 敬请参阅最后一页免责声明 2 / 10 证券研究报告 内容目录 1. 每周一谈：2024Q2 汽车行业基金持仓环比微升 ................................................................................................................. 3 2. 投资策略及重点关注 ........................................................................................................................................................... 5 3. 市场回顾 ............................................................................................................................................................................. 5 4. 汽车主要相关材料/组件价格 ............................................................................................................................................... 7 5. 风险提示 ............................................................................................................................................................................. 8 图表目录 图 1： 汽车行业基金持仓市值及占比 ..................................................................................................................................... 3 图 2： 汽车行业基金超配情况 ................................................................................................................................................ 3 图 3： 持股基金数前十个股 .................................................................................................................................................... 4 图 4： 持股市值前十个股 ....................................................................................................................................................... 4 图 5： 持股市值