汽车与零部件行业周报：7月初车市批发走势较弱，多地“车路云一体化”建设部署推进

证券研究报告 行业周报 7 月初车市批发走势较弱，多地“车路云一体化”建设部署推进 ——汽车与零部件行业周报（2024.7.15-2024.7.19） [Table_Rating] 增持（维持） [Table_Summary] ◼ 行情回顾 汽 车 板 块 涨 跌 幅-2.29%， 子 板 块 中 商 用 车 表 现 较 好 。 过 去 一 周（2024.7.15-2024.7.19），沪深 300 涨跌幅为+1.92%，申万汽车涨跌幅为-2.29%，在 31 个申万一级行业中排名第 25。子版块中，商用车-0.30%、乘用车-0.50%、摩托车及其他-2.37%、汽车零部件-3.51%、汽车服务-6.45%。 行业涨幅前五位公司为华阳变速、同心传动、动力新科、安凯客车、金龙汽车，涨幅分别为+54.76%/+20.20%/+16.24%/+15.38%/+14.71%；行业跌幅前五位公司为凯龙高科、广汇汽车、东箭科技、大地电气、文灿股份，跌幅分别为-19.79%/-18.75%/-17.37%/-16.13%/-14.89%。 ◼ 本周关注 行业端，7 月初车市批发走势弱。根据乘联分会数据，7 月 1-14 日，全国乘用车厂商批发 44.9 万辆，同比-23%，环比-15%，主要系部分企业传统燃油车产能充裕，燃油车市场萎缩压力下的去库存特征明显。 需求侧，上半年持续增强的大幅促销，扰乱了车市正常的价格走势，终端价格修复需要一段时间适应，加上二季度超强的促销力度对下半年购车客户的消费产生透支效应，7 月以价换量的效果有可能减弱。 政策端，多地“车路云一体化”部署推进。7 月 15 日，无锡市政府召开全市“车路云一体化”建设部署推进会。7 月 16日，据坪山发布官微消息，今年，深圳坪山区将完成车路云一体化项目基础设施的主体建设，深圳市交通局有关负责人表示，在坪山建设成为深圳车路云网图先行示范区后，将逐步向其他区域拓展。7 月 16 日，漳州智能网联车路云一体化应用示范项目获福建省发改委备案批准。同日，长春市宣布已启动“车路云一体化”建设，计划未来三年投入 127 亿元。我们认为，政策催化下，智能网联产业链有望进入快速发展期。 车企方面，小米上调 24 年销量目标。7 月 19 日，雷军的第五次年度演讲中称，面对超预期的订单需求，小米汽车将全年销量目标调整为保底10 万辆，冲击 12 万辆，并在 6 月开始实施双班制生产，官方预计小米SU7 全年 10 万辆的交付目标在 11 月就可以提前完成。 此外，小米 SU7 Ultra Prototype 正式全球首发，该车型将于 2024 年 10月正式征战纽北。据了解，小米 SU7 Ultra Prototype 与小米 SU7 双车同源，采用同一纯电平台架构开发。 ◼ 投资建议 1）整车建议关注发力混动和海外市场的标的：长安汽车、长城汽车、比亚迪、江淮汽车； 2）零部件建议关注： [Table_Industry] 行业: 汽车 日期: shzqdatemark [Table_Author] 分析师: 仇百良 E-mail: qiubailiang@shzq.com SAC 编号: S0870523100003 联系人: 刘昊楠 E-mail: liuhaonan@shzq.com SAC 编号: S0870122080001 [Table_QuotePic] 最近一年行业指数与沪深 300 比较 [Table_ReportInfo] 相关报告： 《Robotaxi 商业化提速，助推 L4 智能驾驶技术落地》 ——2024 年 07 月 17 日 《萝卜快跑武汉运营引关注，Robotaxi 商业化拐点或至》 ——2024 年 07 月 16 日 《预计 6 月乘用车零售销量环比微增，政策催化“车路云一体化”发展》 ——2024 年 07 月 11 日 -23%-19%-15%-12%-8%-4%0%3%7%07/2310/2312/2302/2405/2407/24汽车沪深3002024年07月23日行业周报 ①汽车智能化相关标的：伯特利、保隆科技； ②汽车轻量化相关标的：拓普集团、爱柯迪、文灿股份、凌云股份、亚太科技、博俊科技、瑞鹄模具； ③其他零部件相关标的：豪能股份、隆盛科技、云意电气、银轮股份。 ◼ 风险提示 新车型上市表现不及预期；供应链配套不及预期；零部件市场竞争激烈化。 [Table_RiskWarning] 行业周报 请务必阅读尾页重要声明 3 目 录 1 行情回顾 ..................................................................................... 4 2 行业数据跟踪 .............................................................................. 6 2.1 周度日均汽车零售/批发量 ................................................ 6 2.2 原辅材料价格.................................................................... 6 3 近期行业/重点公司动态 .............................................................. 8 3.1 近期行业主要动态 ............................................................ 8 3.2 近期重点公司动态 ............................................................ 8 4 近期上市新车 ............................................................................ 10 5 投资建议 ................................................................................... 10 6 风险提示 ................................................................................... 10 图 图 1：申万一级行业涨跌幅比较 ............................................. 4 图 2：国内热轧市场价格（元/吨） ........................................ 6 图 3：国内铝锭市场价格（元/吨） ...................................