电子行业2024Q2基金持仓分析：电子持仓市场第一，超配比例达5.5%

电子持仓市场第一，超配比例达 5.5% ——电子行业 2024Q2 基金持仓分析 [Table_ReportDate] 2024 年 07 月 23 日 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 行业研究 [Table_ReportType] 行业专题研究（普通） [Table_StockAndRank] 电子 投资评级 看好 上次评级 看好 [Table_Author] 莫文宇 电子行业首席分析师 执业编号：S1500522090001 邮 箱：mowenyu@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦B座 邮编：100031 [Table_Title] 电子持仓市场第一，超配比例达 5.5% [Table_ReportDate] 2024 年 07 月 23 日 本期内容提要: [Table_Summary] [Table_Summary] ➢ 电子行业持仓市值占比历史高位，位列市场第一。以申万行业分类（2021）为依据，我们选取了普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金及灵活配置型基金作为样本分析 2024 年第二季度末电子板块的重仓持股情况。2024Q2，A 股电子行业配置比例为 15.6%，处于 2018 年以来的最高位置，位居全市场第一，配置比例环比第一季度提升 3.7pct，超配比例达 5.5%。 ➢ 元件板块：AI 注入强大成长性，2024 领涨电子板块。2024Q2，元件板块机构持仓市值占比为 2.74%，环比提升 1.19pct。从机构仓位配置的角度来看，沪电股份、鹏鼎控股、胜宏科技、东山精密、深南电路、生益电子等上市公司获得机构加仓较多。不难看出，元件板块投资机遇均是围绕 AI 展开，从云端的沪电股份、胜宏科技、深南电路、生益电子到终端的鹏鼎控股、东山精密。 ➢ 消费电子板块：AI 推理剑指端侧，手机/PC 等有望掀起新一轮换机热潮。2024Q2，消费电子板块机构持仓占比 4.14%，环比提升 1.50pct。2024 年以来，伴随大模型训练迭代，推理成本降低，AI 端侧的发展倍受市场期待，尤其在苹果发布 Apple Intelligence 之后，消费电子终端迎来 AI 的估值提升。同时伴随行业回暖，较多消费电子个股业绩低点已过。从机构持仓角度看，立讯精密、工业富联、蓝思科技、歌尔股份、小米集团-W、领益智造等公司机构持仓增加较多。 ➢ 半导体板块：景气度触底回升，AI 算力/制造类公司获机构加仓。2024Q2，半导体板块机构持仓市值占比为 7.25%，环比上季增加0.88pct。2024 年来，一方面算力的国际竞争逐步加剧，科技自主可控在众多重大会议中提及，国产替代需求迅速提升。另一方面，半导体行业库存持续去化，部分厂商订单回暖，板块或出现结构性机遇。从机构仓位配置的角度来看，数字 IC 方面，兆易创新、澜起科技等获得机构加仓较多；模拟 IC 方面，圣邦股份、南芯科技等获得机构加仓较多；IC 制造方面华虹半导体等获得机构加仓较多；IC 封测方面长电科技等获得机构加仓较多；半导体材料方面，雅克科技等获得机构加仓较多。 ➢ 光学光电子板块：行业供给侧持续改善，AI 端侧受益个股获机构认可较多。2024Q2，光学光电子板块机构持仓市值占比为 0.91%，环比提升 0.01pct。2024 年第二季度，供给侧格局不断优化，部分光学企业基本面改善，部分细分赛道受益 AI 发展，光学行业呈现结构性机遇。从机构仓位配置的角度来看，水晶光电、舜宇光学、三利谱等上市公司获得机构加仓较多。 ➢ 电子化学品板块：自主可控持续发展，重要材料环节重要性提升。2024Q2，电子化学品板块机构持仓市值占比为 0.37%，环比上季度提升 0.03pct。2024 年，美国迎来总统大选，作为很好的竞选噱头，地缘政治或又将激化，科技自主可控重要性再次提升。2024 年前道半导体制程材料如光刻胶等持续加速替代。2024Q2，国瓷材料、安集科技、鼎龙股份获得机构加仓较多。 ➢ 风险因素：宏观经济下行风险；下游需求不及预期风险；中美贸易摩擦加剧风险。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 目 录 电子行业持仓市值占比达历史高位，位列市场第一 ....................................................................... 4 元件板块：AI 注入强大成长性，2024 领涨电子板块 ............................................................. 6 消费电子板块：AI 向端侧渗透，换机潮有望到来 .................................................................. 6 半导体板块：景气度触底回升，AI 算力/制造类公司获机构加仓 ......................................... 8 光学光电子板块：行业供给侧持续改善，AI 端侧受益个股获机构认可较多..................... 11 电子化学品板块：自主可控持续发展，重要材料环节重要性提升...................................... 11 风险因素 ............................................................................................................................................ 12 表 目 录 表 1：元件板块重仓机构数 TOP 10 .....................................................................................................................6 表 2：消费电子板块重仓机构数 TOP 15 ............................................................................................................6 表 3：品牌消费电子公司重仓机构数 TOP 5 .....................................................................................................7 表 4：零部件及组装公司重仓机构数 TOP 5 ..................................................................