电子行业存储芯片周度跟踪：三星重启NAND设备投资，三星1b DRAM正顺利量产

证券研究报告 行业研究 行业周报 电子 行业研究/行业周报 A 三星重启 NAND 设备投资，三星 1b DRAM 正顺利量产 ——存储芯片周度跟踪（2024.07.15-2024.07.19） ◼ 核心观点 NAND：NAND 颗粒市场价格小幅波动，平泽 P4 工厂将投入 NAND设备。根据 DRAMexchange，上周（0715-0719）NAND 颗粒 22 个品类现货价格环比涨跌幅区间为-2.23%至 0.08%，平均涨跌幅为-0.25%。其中 15 个料号价格持平，1 个料号价格上涨，6 个料号价格下跌。根据 CFM 闪存市场报道，三星电子已经开始为预计年底完工的平泽 P4 工厂订购 NAND 闪存生产设备，预计该工厂将安装 NAND闪存、DRAM 和代工生产线。三星电子此次重新启动设备投资，显示出其对市场完全恢复的信心。 DRAM：颗粒价格小幅波动，三星 1b DRAM 正顺利量产。根据DRAMexchange，上周（0715-0719）DRAM 18 个品类现货价格环比涨跌幅区间为-9.48%至 8.53%，平均涨跌幅为 2.10%。上周 12 个料号呈上涨趋势，6 个料号呈下降趋势，0 个料号价格持平。根据 CFM 闪存市场报道，三星电子下一代 DRAM 路线图进展良好，1b DRAM 正在顺利量产，4F Square 也正在顺利开发，三星将在内存领域保持超级差距，预计 2025 年开发出 4F Square DRAM 的初始样品。 HBM： SK 海力士确定 HBM4 基础裸片工艺。根据 CFM 闪存市场报道， SK 海力士将使用台积电的 N5 工艺版基础裸片构建其新一代HBM4 产品，并确定与台积电在下一代高带宽存储器（HBM）量产上的合作分工。 市场端：渠道和行业 SSD 价格保持稳定。上周（0715-0719）eMMC价格持平，UFS 价格持平。根据 CFM 闪存市场报道，本周渠道 SSD和内存条市场变化不大，基本维持不变。行业市场方面，本周行业价格相对稳定。受渠道市场影响，国内部分行业客户报价偏低，海外市场和国内一些优质客户出价相对较为合理。嵌入式市场方面，因原厂官价仍未完全确定下游终端普遍不急于备货，观望氛围浓重；本周嵌入式价格趋于平稳。 投资建议 我们持续看好受益先进算力芯片快速发展的 HBM 产业链、以存储为代表的半导体周期复苏主线。 HBM：受益于算力芯片提振 HBM需求，相关产业链有望迎来加速成长，建议关注赛腾股份、壹石通、联瑞新材、华海诚科等； 存储芯片：受益于供应端推动涨价、库存逐渐回归正常、AI 带动HBM、SRAM、DDR5 需求上升，产业链有望探底回升。推荐东芯股份，建议关注恒烁股份、佰维存储、江波龙、德明利、深科技等。 ◼ 风险提示 中美贸易摩擦加剧、下游终端需求不及预期、国产替代不及预期等。 增持 (维持) 行业： 电子 日期： yxzqdatemark 分析师： 陈宇哲 E-mail： chenyuzhe@yongxingsec.com SAC编号： S1760523050001 近一年行业与沪深 300 比较 资料来源：Wind，甬兴证券研究所 相关报告： 《企业级需求支撑 NAND 价格，三星电子开发定制 HBM》 ——2024 年 07 月 15 日 《HBM 产能售罄至 2025 年，美光 1γ DRAM 试产顺利》 ——2024 年 07 月 09 日 《大厂 NAND 开工率升至70%，SK 海力士 3D DRAM 良率尚佳》 ——2024 年 07 月 02 日 -40%-30%-20%-10%0%10%07/2310/2312/2302/2405/2407/24电子沪深3002024年07月22日行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 2 正文目录 1. 存储芯片周度价格跟踪 ............................................................................ 3 2. 行业新闻 .................................................................................................... 4 3. 公司动态 .................................................................................................... 6 4. 公司公告 .................................................................................................... 7 5. 风险提示 .................................................................................................... 8 图目录 图 1: NAND 中大容量现货价格（美元） ........................................................ 3 图 2: NAND 中小容量现货价格（美元） ........................................................ 3 图 3: NAND Wafer 中大容量现货价格（美元） ............................................ 3 图 4: NAND Wafer 中大容量现货价格（美元） ............................................ 3 图 5: DRAM 中大容量现货价格（美元）........................................................ 3 图 6: DRAM 中小容量现货价格（美元）........................................................ 3 表目录 表 1: 存储行业本周重点公告（7.15-7.19）...................................................... 7 行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 3 1. 存储芯片周度价格跟踪 图1:NAND 中大容量现货价格（美元） 图2:NAND 中小容量现货价格（美元） 资料来源：iFind，甬兴证券研究所 资料来源：iFind，甬兴证券研究所 图3:NAND Wafer 中大容量现货价格（美元） 图4:NAND Wafer 中大容量现货价格（美元） 资料来源：iFind，甬兴证券研究所 资料来源：iFind，甬兴证券研究所 图5:DRAM 中大容量现货价格（美元） 图6:DRAM 中小容量现货价格（美元）