氢能-燃料电池行业月报：FCV产销淡季首次破千，绿氢示范项目逐步兑现

敬请参阅最后一页特别声明 1 氢能组 分析师：姚遥（执业 S1130512080001） yaoy＠gjzq.com.cn 联系人：唐雪琪 tangxueqi＠gjzq.com.cn FCV 产销淡季首次破千，绿氢示范项目逐步兑现 FCV 6 月装机量 46.58MW，24H1 同比增长 46.64%。6 月，燃料电池系统装机量 46.58MW，同比减少 24%，其中商用车装机量为 46.58MW，本月装机多为重型货车和轻型货车。24H1 燃料电池系统累计装机量 316.71MW，同比增长 46.64%，预期行业呈高增长趋势，在政策细则落地和产业链成熟度提高的背景下，放量确定性较强。 FCV 6 月上险量为 388 辆，产销首次在非高峰期破千。2024 年 6 月上险量为 388 辆，同比减少 35%，均为商用车。由于统计口径差异，中汽协公布的 6 月 FCV 产销分别为 1016 和 1064 辆，同比高增 51.6%和 11.4%，首次在淡季首次破千，产销和上险量之间存在时间差，后续将体现在上险量数据。24H1 上险量为 2433 辆，同比增长 16.69%。 重塑能源单月装机量第一，24H1 装机量亿华通登顶。6 月，重塑能源装机量第一，为 17425kW，占比 37%；亿华通第二，装机 16327.4kW，占比 35%；第三是上燃动力，装机 5940kW，占比 13%。24H1 亿华通累计装机量第一，为 55111.1kW，占比 17%；重塑能源累计装机量第二，为 46245kW，占比 15%；国鸿氢能累计装机量第三，为 25334kW，占比 8%。 郑州宇通单月上险量第一，24H1 美锦汽车上险量最高。6 月商用车上险郑州宇通第一，为 159 辆，占比达 41%；中国一汽第二，为 108 辆，占比达 27.8%；佛山飞驰第三，为 54 辆，占比达 13.9%。24H1 美锦汽车上险量第一，为 445 辆，占比 18%；金龙联合上险量第二，为 326 辆，占比 13%；陕汽集团上险量第三，为 217 辆，占比达 9%。 示范城市群产销：广东城市群整车落地量最多。按照五大城市群统计口径，2024 年 6 月，广东城市群整车落地量最多，为 130 辆，包含深圳和包头，分别贡献 128 辆和 2 辆，其次为北京示范城市群，为 94 辆，主要包含北京和天津，分别贡献 74 辆和 20 辆；河南城市群落地 90 辆，来自郑州，贡献 90 辆；河北城市群落地 90 辆，主要来自郑州，贡献 90 辆；上海城市群落地 3 辆，来自苏州，贡献 3 辆。24H1 河北计城市群整车落地量最多，为 708 辆，其次为河南示范市群，为 662 辆，北京城市群第三共 488 辆，上海和广东城市群分别为 433 辆和 415 辆。 全球整车产销：1）日本：2024 年 5 月，日本丰田 FCV 全球销量 109 辆，同比下降 80.5%；2）韩国：2024 年 6 月韩国现代 FCV 全球销量为 294 辆，同比下降 4.5%；3）美国：2024 年 6 月，美国国内 FCV 销量为 27 辆，同比下降 94%。2024 年 6 月日本丰田的 FCV 在美国销量占比达 74%。 绿氢项目电解槽招标：2024 年 1-7 月，已公开招标电解槽的绿氢项目共 8 个，合计电解槽招标量达 569.5MW。从绿氢项目开工及 EPC 招标情况看，目前共有 67.3 万吨绿氢项目已开工，108.02 万 Nm3/h、779 套电解槽将陆续迎来招标。从公开中标份额的项目看，电解槽企业的第一候选人中，派瑞氢能位列第一，22863.12 万元，占比 21.8%；阳光电源第二，21284.68 万元，占比 20.3%；中车株洲电力机车研究所第三，17577.97 万元，占比 16.7%（因中标企业份额未披露完全，份额统计数据剔除中能建松原氢能产业园项目）。2023 年 1 月-2024 年 7 月，已开标项目大多为碱性电解槽，入选和第一中标候选人的碱性电解槽价格平均/中位数分别为 847.03/830 万元/套和 768.66/720 万元/套；PEM 电解槽价格平均/中位数均分别为 580/580 万元套。 2024 年氢能及燃料电池行业将进入放量提速期，燃料电池汽车及绿氢项目落地均将大幅加速，我们认为氢能和燃料电池制造是目前的两条主线，建议关注吉电股份、华电重工、亿华通、华光环能、科威尔。 政策不及预期；加氢站建设不及预期；氢气降本不及预期；绿氢项目落地不及预期。 氢能&燃料电池行业研究 2024 年 07 月 19 日 买入（维持评级） 行业月报 证券研究报告 行业月报 敬请参阅最后一页特别声明 2 扫码获取更多服务 内容目录 燃料电池系统 ................................................................................... 4 2023-2024 年 6 月燃料电池系统装机量 ......................................................... 4 2023-2024 年 6 月燃料电池系统功率变化 ....................................................... 4 2024 年 6 月 FCV 产销与上险量 ................................................................ 4 2024 年 6 月燃料电池系统公司装机状况 ........................................................ 5 2024 年 6 月系统与整车配套情况 .............................................................. 5 燃料电池整车 ................................................................................... 6 2024 年 6 月整车厂燃料电池汽车销售状况 ...................................................... 6 示范城市群整车 6 月落地状况 ................................................................. 7 全球燃料电池汽车产销 ........................................................................... 8 日韩：2023-2024 年 6 月 FCV 销量情况 ......................................................... 8 美国：2023-2024 年 6 月 FCV 销量情况 .............