机械设备行业周报：受益消费电子行业新周期，关注3C设备需求

证券研究报告 行业研究 行业周报 机械设备 行业研究/行业周报 受益消费电子行业新周期，关注 3C 设备需求 ——行业周报（20240708-20240712） ◼ 板块行情回顾 本期（7 月 8 日-7 月 12 日），沪深 300 上涨 1.2%，A 股申万机械设备指数上涨 1.03%，跑输沪深 300 指数 0.17 个百分点。申万机械设备二级子行业中工程机械表现较好，上涨 1.59 %，轨交设备 II 表现较差，上涨 0.4%。申万机械设备三级子行业中激光设备表现较好，上涨4.68%，楼宇设备表现较差，下跌 2.87%。 ◼ 核心观点 消费电子行业景气度逐步复苏。消费电子行业景气度方面，据 Canalys预测，受供需两端恢复的推动，其预计 2024 年全球智能手机出货量将复苏 3%至 11.8 亿台，长期来看，2024-2028 年全球智能手机出货量将以 2%的年复合增长率温和增长。同样，PC 市场增长势头强劲，2024年二季度全球 PC 市场台式机和笔记本出货量达 6280 万台，同比增长3.4%，已连续三季度季度实现正增长，同时 Canalys 预计随着向Windows11 的过渡以及 AI PC 的采用，将推动更新周期在未来四个季度加速。 AI 引领，消费电子行业迎来诸多创新。AI 应用方面，手机厂商正积极推进，OPPO、vivo、小米等国内手机厂商布局较早，自 2023 年就已入局 AI 赛道，苹果在 2024 年 6 月 WWDC 正式推出 Apple Intelligence，将会为 iPhone、iPad 和 Mac 等提供一系列 AI 功能，以上均表明 AI 正在智能手机市场加速渗透。据 Canalys 预测，AI 手机出货量有望从2023 年的 5%提升至 2028年的 54%，2023-2028年 CAGR达 63%。折叠屏方面，Canalys 预计 2024 年全球折叠屏市场出货将同比上涨 18%来到 2060 万台，远期 2028 年有望达 5300 万台，2024-2028年 CAGR 达 26.8%。此外，除手机外，亦有苹果发布 Vision Pro 头显等新设备。 设备企业有望受益。随着消费电子行业景气度回升，设备订单正逐步回暖，根据博众精工公告，2024 年上半年订单好于去年同期。此外，以苹果 Vision Pro 头显为代表的新产品同样创造新增设备需求。 ◼ 投资建议 我们认为考虑到消费电子行业景气度逐步复苏，同时 AI 引领诸多创新，相关设备企业有望受益，建议关注 1）自动化组装设备：赛腾股份、博众精工等；2）检测设备：杰普特、华兴源创、荣旗科技、燕麦科技等；3）焊接设备：联赢激光。 ◼ 风险提示 消费电子行业景气度复苏不及预期、新产品新技术推广不及预期、市场竞争格局加剧。 ◼ 增持 (维持) 行业： 机械设备 日期： yxzqdatemark 分析师： 刘荆 E-mail： liujing@yongxingsec.com SAC编号： S1760524020002 联系人： 汪成 E-mail： wangcheng@yongxingsec.com SAC编号： S1760124020012 近一年行业与沪深 300 比较 资料来源：Wind，甬兴证券研究所 相关报告： -40%-30%-20%-10%0%10%07/2309/2312/2302/2404/2407/24机械设备沪深3002024年07月17日行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 2 正文目录 1. 本周核心观点及投资建议 ....................................................................... 3 2. 板块行情回顾 ........................................................................................... 3 3. 行业重点新闻（20240708-20240714） .................................................. 5 4. 重点公司公告（20240708-20240712） .................................................. 6 4.1. 经营活动相关 ...................................................................................... 6 4.2. 资本运作相关 ...................................................................................... 6 5. 风险提示 ................................................................................................... 7 图目录 图 1: A 股申万一级行业本周涨跌幅 ................................................................. 4 图 2: A 股申万机械设备二级子行业本周涨跌幅 ............................................. 4 图 3: A 股申万机械设备三级子行业本周涨跌幅 ............................................. 5 行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 3 1. 本周核心观点及投资建议 核心观点： 消费电子行业景气度逐步复苏。消费电子行业景气度方面，据 Canalys 预测，受供需两端恢复的推动，其预计 2024 年全球智能手机出货量将复苏 3%至11.8 亿台，长期来看，2024-2028 年全球智能手机出货量将以 2%的年复合增长率温和增长。同样，PC 市场增长势头强劲，2024 年二季度全球 PC 市场台式机和笔记本出货量达 6280 万台，同比增长 3.4%，已连续三季度季度实现正增长，同时 Canalys 预计随着向 Windows11 的过渡以及 AI PC 的采用，将推动更新周期在未来四个季度加速。 AI 引领，消费电子行业迎来诸多创新。AI 应用方面，手机厂商正积极推进，OPPO、vivo、小米等国内手机厂商布局较早，自 2023 年就已入局 AI 赛道，苹果在 2024 年 6 月 WWDC 正式推出 Apple Intelligence，将会为 iPhone、iPad 和 Mac 等提供一系列 AI 功能，以上均表明 AI 正在智能手机市场加速渗透。据 Canalys 预测，AI 手机出货量有望从 2023 年的 5%提升至 2028 年的 54%，2023-2028 年 CAGR 达 63%。