锂电行业周报：PowerCo与QS达成协议，推进固态电池发展

证券研究报告 行业研究 行业周报 电力设备 行业研究/行业周报 PowerCo 与 QS 达成协议，推进固态电池发展 ——锂电行业周报（20240708-20240712） ◼ 核心观点 据 QS 公司官网，大众汽车集团旗下的电池公司 PowerCo 和 QuantumScape（简称“QS”）宣布，双方达成一项协议，在支付一定的专利费后，QuantumScape 将授予 PowerCo 技术许可，以支持 QS 下一代固态锂金属电池工业化。 QS 固态电池技术使用了独有的陶瓷类电解质和锂金属负极，可实现高密度、快充、高安全性。 根据授权，PowerCo 可使用 QS 授权生产每年 40GWh 的电池，并可选择生产 80GWh，可为每年约 100 万辆汽车提供电池。 我们认为，该协议的签订，有利于提高技术授权到电池量产的效率，推进固态电池行业发展。 ◼ 数据跟踪 车端需求：据中汽协数据，2024 年 5 月，中国新能源汽车销量 95.5 万辆，环比增长 12%，同比增长 33%。 储能需求：据 CNESA，2024 年 5 月，中国新型储能新增功率规模1.38GW，同比+82%，能量规模 2.97GWh，同比+102%。 消费需求：据 Wind、数据威，2024 年 5 月中国手机销量 711.9 万件，同比+1%，2024 年中国笔记本电脑销量 73.5 万件，同比-20%。 产量：据中国汽车动力电池产业创新联盟，2024 年 5 月，中国锂电池产量 82.7GWh，同比+46%，环比+6%。 装机：据中国汽车动力电池产业创新联盟，2024 年 5 月，中国动力电池装机量 39.9 GWh，同比+41%，环比+13%。 出口：据国家海关总署，2024 年 5 月，中国锂电池出口金额 329.2 亿元人民币，同比-13%，环比+8%。 价格：据鑫椤锂电，2024 年 7 月 12 日产业链价格为： 电池级碳酸锂价格 9.08-9.28 万元/吨； 方形动力电芯（三元）价格 0.41-0.49 元/Wh； 方形动力电芯（磷酸铁锂）价格 0.295-0.42 元/Wh。 ◼ 投资建议 展望 2024 年，我们看好锂电板块的投资机会，建议关注三条主线： 1）各环节龙头：宁德时代、亿纬锂能、德方纳米、湖南裕能、容百科技、当升科技、中伟股份、璞泰来、贝特瑞、尚太科技、恩捷股份、星源材质、天赐材料、新宙邦、科达利、震裕科技； 2）新技术新材料：信德新材、天奈科技、黑猫股份、壹石通； 3）固态电池相关：冠盛股份、上海洗霸、金龙羽。 ◼ 风险提示 上游原材料价格过快上涨风险、下游需求受经济影响不及预期风险、锂电池相关支持政策调整风险、行业竞争加剧风险。 增持 (维持) 行业： 电力设备 日期： yxzqdatemark 分析师： 开文明 E-mail： kaiwenming@yongxingsec.com SAC编号： S1760523070002 分析师： 赵勇臻 E-mail： zhaoyongzhen@yongxingsec.com SAC编号： S1760524010001 近一年行业与沪深 300 比较 资料来源：Wind，甬兴证券研究所 相关报告： 《6 月中国储能系统中标价格继续回升》 ——2024 年 07 月 14 日 《宁德时代发布天行品牌，助力商用车发展》 ——2024 年 07 月 09 日 《电池新单频频签订，锂电产业链排产回暖》 ——2024 年 07 月 03 日 -40%-30%-20%-10%0%10%07/2309/2312/2302/2404/2407/24电力设备沪深3002024年07月15日行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 2 正文目录 1. 核心观点 ................................................................................................... 3 2. 行情回顾 ................................................................................................... 3 3. 锂电行业数据跟踪 ................................................................................... 4 3.1. 下游：2024 年 5 月中国新能源车销量环比+12% ............................ 4 3.2. 中游：2024 年 5 月中国锂电池产量环比+6% .................................. 6 3.3. 上游：2024 年 5 月中国碳酸锂进口量环比+16% ............................ 8 3.4. 产业链价格 .......................................................................................... 9 4. 行业与公司动态 ..................................................................................... 11 4.1. 行业新闻 ............................................................................................ 11 4.2. 公司公告 ............................................................................................ 12 5. 风险提示 ................................................................................................. 12 图目录 图 1: 本周涨幅前五 ............................................................................................ 3 图 2: 本周涨幅后五 ............................................................................................ 3 图 3: 中国新能源汽车月度销量（万辆） ........................................................ 4 图 4: 中国新能源纯电汽车月度销量（万辆） ............................