传媒行业周报：WAIC2024聚焦AI应用落地，梯媒广告前五月持续增长

证券研究报告 行业研究 行业周报 传媒 行业研究/行业周报 A WAIC2024 聚焦 AI 应用落地，梯媒广告前五月持续增长 ——传媒行业周报（2024.07.01 -2024.07.05） ◼ 核心观点 本周核心观点与重点要闻回顾 AI 应用：WAIC2024 聚焦 AI 应用落地。 7 月 4 日开幕的 2024 世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议（WAIC2024）聚焦热议人工智能的应用落地。业内人士普遍认为，人工智能发展既要重视大模型技术研发，更要重视大模型应用。我们认为，AI 应用的不断尝试探索与推出有望进一步激发 AI 算力及 AI 大模型的持续发展，而有效的 AI 应用变现渠道将推动 AI 应用研发商受益。 户外广告：梯媒广告前五月持续增长。根据 CTR 7 月 4 日发布的数据显示，2024 年 1-5 月电梯 LCD 和电梯海报广告刊例花费维持两位数的同比增长，增幅分别为 22.9%和 16.6%，与去年同期表现相若。重点行业方面，2024 年 1-5 月化妆品/浴室用品、酒精类饮品、娱乐及休闲等行业显著加大投放户外广告。我们认为，户外梯媒广告凭借其强场景属性有望持续受益于近期 618 及七月体育赛事等一系列营销事件，相关龙头标的有望获利。 院线：2024 暑期档票房破 25 亿元。根据海报新闻 7 月 5 日报道，据灯塔专业版数据显示，截至 7 月 4 日 14 时 50 分，2024 年暑期档期总票房突破 25 亿元，《云边有个小卖部》《头脑特工队 2》《我才不要和你做朋友呢》分列档期票房榜前三位。我们认为，虽然相比去年暑期档总票房，今年仍存一定变数，但考虑到今年影片数量较多，且有多部关注度较高的引进片上映，今年暑期档仍有望与去年持平或实现同比增长，相关院线及影视产业链或将受益。 市场行情回顾 本周（7.1-7.5），A 股申万传媒指数下跌 0.59%，整体跑赢沪深 300指数 0.29pct，跑赢创业板综指数 1.53pct。申万传媒二级七大子板块涨跌幅由高到低分别为：电视广播(1.18%)、出版(0.94%)、广告营销(0.63%)、教育(-1.12%)、游戏(-1.49%)、影视院线(-2.24%)、数字媒体(-2.52%）。从海外市场指数表现来看，整体继续维持强势，海内外指数涨跌幅由高到低分别为：道琼斯美国科技(4.16%)、纳斯达克(3.5%)、中国金龙指数(2.83%)、恒生科技(1.19%)、申万传媒(-0.59%)。 ◼ 投资建议 本周我们看好以 AI 应用端落地为代表的游戏、营销、出版等板块。 游戏：受益于 AI 带动的开发成本下降推动产品迭代速度加快以及版号定期发放背景下基本面持续性预期增强，建议关注三七互娱、恺英网络、吉比特等。 营销：受益于 AI 大模型日趋成熟背景下的精准营销效果提升，以及“618”推动广告投放短期受益，建议关注分众传媒、值得买等。 出版：受益于 AI 持续推进对于语料版权内容的需求大幅增长，建议关注中文传媒、凤凰传媒、山东出版等。 ◼ 风险提示 政策监管变化的风险、AI 需求不及预期的风险、宏观经济下行的风险等。 增持 (维持) 行业： 传媒 日期： yxzqdatemark 分析师： 应豪 E-mail： yinghao@yongxingsec.com SAC编号： S1760524050002 近一年行业与沪深 300 比较 资料来源：Wind，甬兴证券研究所 相关报告： 《OpenAI“截流”利好国产产业链，6 月游戏版号发放》 ——2024 年 07 月 02 日 《5 月 AIGC 产品访问量显著增长，暑期档看点诸多》 ——2024 年 06 月 25 日 《上海电影节关注 AI 赋能，户外广告前四月持续增长》 ——2024 年 06 月 18 日 -40%-30%-20%-10%0%10%07/2309/2311/2302/2404/2407/24传媒沪深3002024年07月08日行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 2 正文目录 1. 本周核心观点及投资建议 ........................................................................ 3 2. 市场回顾 .................................................................................................... 5 2.1. 板块表现 .............................................................................................. 5 2.1. 个股表现 .............................................................................................. 7 3. 行业新闻 .................................................................................................... 8 4. 公司动态 .................................................................................................... 9 5. 公司公告 .................................................................................................. 10 6. 风险提示 .................................................................................................. 11 图目录 图 1: A 股申万一级行业涨跌幅情况（7.1-7.5） .............................................. 5 图 2: A 股申万二级行业涨跌幅情况（7.1-7.5） .............................................. 6 图 3: A 股申万三级行业涨跌幅情况（7.1-7.5） .............................................. 6 图 4: 海内外指数涨跌幅情况（7.1-7.5）.......................................................... 7 表目录 表 1: 传媒行业（申万）个股本周涨跌幅前后 10 名（7.1-7.5） .................... 7 表 2: 传媒行业本周重点公告（7.1