通信行业周报2024年第27周：世界人工智能大会和世界移动通信大会相继召开

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2024年07月08日优于大市通信行业周报 2024 年第 27 周世界人工智能大会和世界移动通信大会相继召开核心观点行业研究·行业周报通信优于大市·维持证券分析师：马成龙证券分析师：袁文翀021-60933150021-60375411machenglong@guosen.com.cnyuanwenchong@guosen.com.cnS0980518100002S0980523110003市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《通信行业 2024 年中期投资策略-聚焦云边算力，兼顾运营商及卫星互联网》 ——2024-07-02《通信行业周报 2024 年第 25 周-车路云一体化项目密集落地，运营商布局低空新业态》 ——2024-06-23《通信行业周报 2024 年第 24 周-博通上调 AI 营收指引，关注光模块投资机会》 ——2024-06-17《通信行业周报 2024 年第 23 周-COMPUTEX 电脑展聚焦 AI 芯片，星舰完成第四次发射》 ——2024-06-11《通信行业 2024 年 6月投资策略-布局卫星互联网和边缘 AI》——2024-06-03行业要闻追踪：2024 世界人工智能大会（WAIC）于 7 月初在上海召开。（1）国产算力向万卡集群升级，异构方案逐步成熟。摩尔线程宣布 AI旗舰产品夸娥（KUAE）智算集群解决方案从当前的千卡级别扩展至万卡规模，从而具备万 P 级浮点运算能力。无问芯穹推出千卡规模异构芯片混训平台，采用“MxN”方案，其中，M 层是大模型，N 层是各种国内外芯片。（2）“百模大战”继续，大模型应用加速推广。阿里云出品基于通义大模型的智能编码辅助工具、支付宝发布支付宝智能助理、腾讯混元发布“元宝”AI 助手、百度发布文心大模型 4.0 Turbo 再次降费、商汤发布 Vimi 可控人物视频生成大模型和“日日新 5o”。（3）多厂商发布新款人形机器人。国创中心“青龙人形机器人”首次亮相，这是国内首款全尺寸通用人形机器人的开源公版机，支持多模态机动、感知、交互和操作，全身多达 43 个主动自由度，算力支持 400 TOPS。特斯拉二代人形机器人 Optimus 正式亮相，行走速度提升了 30%，已在特斯拉工厂试运行。2024 世界移动通信大会（MWC）于 6 月底在上海召开，展会聚焦“算力+连接”。。（1）连接方面，5G-A 第一个标准版本 3GPP Rel-18 冻结，全球 5G-A 商用领航计划正式发布，有望助物联网（Redcap）、低空经济、车联网等应用打开空间。（2）算力方面，5G-A×AI 融合创新发展，运营商和设备商均在探索 AI+赋能 5G 网络应用，相互激发技术潜能。行情回顾:本周通信（申万）指数上涨 0.67%，沪深 300 指数下跌 1.15%，板块表现强于大市，相对收益 1.81%，在申万一级行业中排名第 9 名。本周平均涨跌幅为 0.28%，各细分领域中，工业互联网、物联网、北斗分别上涨 4.5%、2.5%、2.2%。投资建议：聚焦云边算力，兼顾运营商及卫星互联网（1）短期视角，全球 AI 行业不断变革发展，我国高度重视算力基础设施建设，政府政策频出，产业趋势确定，持续关注算力基础设施：光器件光模块（中际旭创、天孚通信、新易盛等），通信设备（中兴通讯、紫光股份、锐捷网络等），液冷（英维克、申菱环境等）。（2）中长期视角，中国移动和中国电信规划 2024 年起 3 年内将分红比例提升至 75%以上，高股息价值凸显，建议持续配置三大运营商。7 月推荐组合：中国移动、广和通、光迅科技、中际旭创、英维克。风险提示：宏观经济波动风险、数字经济投资建设不及预期、AI 发展不及预期、中美贸易摩擦等外部环境变化。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨收盘总市值EPSPE代码名称评级（元）（亿元）2024E2025E2024E2025E600941中国移动优于大市108.00231586.937.6215.614.2300308中际旭创优于大市141.5015865.697.4824.918.9300638广和通优于大市16.021230.991.1816.213.6资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录产业要闻追踪 .................................................................. 5（1）世界人工智能大会（WAIC）聚焦大模型应用与国产算力 ................................. 5（2）世界移动大会（MWC）聚焦 5G、AI .................................................. 11其它产业要闻速览 ..................................................................... 16行业重点数据跟踪 ............................................................. 19板块行情回顾 ................................................................. 23（1）板块市场表现回顾 ................................................................ 23（2）各细分板块涨跌幅及涨幅居前个股 .................................................. 23上市公司公告 ................................................................. 25（1） 本周行业公司公告 ...............................................................25（2） 本周新股动态 ...................................................................26投资建议：聚焦云边算力，兼顾运营商及卫星互联网 ............................... 27风险提示 ..................................................................... 28请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告3图表目录图1： 2024 WAIC 大会 .......................................................................5图2： 摩尔线程万卡集群能力 ...........................................................