计算机行业周观点：新一轮财税体制改革拉开序幕，端侧AI催化不断

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 证券研究报告|行业研究周报 2024 年 6 月 30 日 [Table_Title] 新一轮财税体制改革拉开序幕，端侧 AI 催化不断 [Table_Title2] 计算机行业周观点 [Table_Summary] 本周观点:  新一轮财税体制改革拉开序幕 税务业务流程系统持续迭代，目的是“以数治税”、预算规范管理，落脚在管理。税务端，金税四期持续推进中，亦遵循从中央到地方的原则。根据中创财税服务，金税四期在广东、山东、河南、山西、内蒙古、重庆等六个省市试点上线，预计 2024 年全面推广，我们认为地方金税四期的推广和运维服务即将开始。审计署发布《国务院关于 2023 年度中央预算执行和其他财政收支的审计工作报告》，其中提到，深化重点领域改革，谋划新一轮财税体制改革，完善中央与地方财政事权和支出责任划分；对地方税费优惠政策进行评估和清理；加快全国统一大市场建设；全面落实促进民营经济发展壮大的意见及配套举措等多项重点工作。2024 年财政预算草案报告中关于深化财税体制改革提及：提升预算管理效能、加强财会监督、深化财税体制改革等内容。我们认为此轮财税体制改革将把数智化作为技术支撑手段，以电子会计凭证为基，以点带面推进全方位建设，看好财税 IT 产业链发展。  端侧 AI 催化不断 终端 AI 爆发元年，AI 的 Iphone 时刻已到来。英特尔、AMD、高通、英伟达相继或即将发布 AIPC 产品，端侧 AI 争夺战已打响，以“CPU+GPU” 为主的芯片组竞争格局更加明确。整机端，联想、戴尔、惠普、华硕等全力支持 AI 电脑。手机端，苹果正式宣布人工智能计划，苹果智能有望引领端侧 AI 全面爆发，原因是 AI 赋能 Siri，深度联接多个 APP，从而生成量身定做的生成式人工智能助手，类似于“钢铁侠”中的个人助理“贾维斯”。我们判断，AI 的 Iphone 时刻已到来，AI 需求有望带动换机潮。AI 促使软硬件架构全面升级，端云协同成为必选项。云端 AI 与终端 AI 缺一不可，端云协同成为必选项，短期来看，端侧 AI 对硬件规格革新要求较小。长期来看，端侧大模型的爆发有望呈现指数级别增长，相关零部件有望升级。原因是未来端侧 AI 算力升级的逻辑与英伟达架构升级的逻辑相似，高算力与高功耗相匹配。AI 深度融入操作系统，已成产业趋势，例如安卓 15 携手Gemini、 Copilot 融入 Windows 11、 Apple Intelligence 深度集成于苹果操作系统中。 投资建议 受益标的： 评级及分析师信息 [Table_IndustryRank] 行业评级： 推荐 [Table_Pic] 行业走势图 [Table_Author] 分析师：赵宇阳 邮箱：zhaoyy1@hx168.com.cn SAC NO：S1120523070006 联系电话： 分析师：刘泽晶 邮箱：liuzj1@hx168.com.cn SAC NO：S1120520020002 联系电话： -41%-32%-23%-14%-4%5%2023/062023/092023/122024/032024/06计算机沪深300 证券研究报告|行业研究周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 2 算力：1、国产链：恒为科技、开普云、泰嘉股份、神州数码、中科曙光、飞荣达等；2、英伟达链：淳中科技、工业富联、麦格米特等。 AI 应用：金山办公、科大讯飞、福昕软件、佳发教育、金桥信息、汉仪股份、拓尔思、慧辰股份。 电力 IT：科远智慧、国能日新、东方电子、安科瑞、国网信通。 鸿蒙/华为 AI 应用：润和软件、软通动力、润达医疗、科远智慧、能科科技。 AI PC：软通动力、华勤技术、九联科技、智微智能、中科创达。 财税 IT：中科江南、博思软件、税友股份等。 风险提示 市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件 盈利预测与估值 资料来源：wind、华西证券研究所 注：朗新科技（与通信联合覆盖）、金山办公（与中小盘联合覆盖）、指南针（与非银联合覆盖）。 证券研究报告|行业研究周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 3 正文目录 1. 本周热点：新一轮财税体制改革拉开序幕，端侧 AI 催化不断 .........................................5 2. 本周热点内容 ................................................................................5 2.1. 1 新一轮财税体制改革拉开序幕 ...............................................................6 2.1.2 中小微企业市场发展势头迅猛，财税 IT 赛道繁荣 ...............................................8 2.1.3 财税 IT 市场稳健增长，政府主导财税信息化市场 ..............................................10 2.2 端侧 AI 催化不断 ...........................................................................12 2.3 AI 大模型百舸争流，部分国产 AI 大模型竞争能力已超过国际平均水平 ...............................16 3. 本周行情回顾 ...............................................................................19 3.1. 行业周涨跌及成交情况 .....................................................................19 3.2. 个股周涨跌、成交及换手情况................................................................20 3.3. 核心推荐标的行情跟踪 .....................................................................21 3.4. 整体估值情况 .............................................................................22 4. 本周重要公告汇总 .........................................................................22 5. 本周重要新闻汇总 .........................................................................