家用电器行业专题报告-清洁电器618销售数据：扫地机量价齐升，洗地机价格进一步下探

行 业 研 究 2024.06.27 1 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 · 家 用 电 器 行 业 专 题 报 告 清洁电器 618 销售数据：扫地机量价齐升，洗地机价格进一步下探 分析师 吴慧迪 登记编号：S1220523110002 薛涵 登记编号：S1220523060005 陈炯阳 登记编号：S1220523040001 行 业 评 级 : 推 荐 行 业 信 息 上市公司总家数 107 总股本(亿股) 1,138.20 销售收入(亿元) 7,307.12 利润总额(亿元) 541.70 行业平均 PE 132.69 平均股价(元) 19.02 行 业 相 对 指 数 表 现 数据来源：wind 方正证券研究所 相 关 研 究 《家电行业 23 年报及 24 年一季报总结：经营稳健，盈利能力持续提升》2024.05.18 《家用电器行业 2023 中报总结：整体需求逐步回暖，盈利能力稳步提升》2023.09.03 《海外家电公司中报总结：2023Q2 业绩表现分化明显，全年海外市场需求有待提振》2023.08.08 《专题：拥抱 AI 革命浪潮，智能家居未来已来》2023.04.06 本测算采用 24w21-w25（24.5.20-24.6.23）与 23w21-w25（23.5.22-23.6.25）奥维扫地机器人及洗地机线上数据。 扫地机：量价齐升，中高端价格带占比有所提升。24 年 618 期间扫地机实现销售额 24.7 亿元，同比+10%；实现销量 68 万台，同比+6%；均价为 3611元，同比+3%。618 期间 3000-3500 扫地机器人销量占比最高且提升显著，较去年同期/去年双 11 分别+8/+14pcts，主要系今年科沃斯、云鲸主打产品 T30PRO、J4 均定位在此价格段（两款销售额分别占 3000-3500 价格带的 38%、41%）。 分品牌来看，石头份额稳步提升，云鲸以价换量成效显著。618 期间石头/科沃斯/云鲸/追觅销额占比分别为 29%/23%/18%/18%，同比分别+0.4%/-13.4%/+6.7%/+4.5%，较 23 年双 11 分别+4/-10/+4/+2pcts，石头超越科沃斯位居销额份额首位。从销售额来看，石头/科沃斯/云鲸/追觅分别实现销售额 7.1/5.7/4.4/4.4 亿元，同比+11%/-31%/+75%/+47%%。其中，销量17.0/15.5/11.7/9.4万 台 ， 同 比 +7%/-29%/+79%/+53% ； 均 价4191/3657/3790/4614 元，同比+4%/-2%/-2%/-4%。 分 SKU 来看，2024 年 618 期间 TOP 单品销售情况来看，3500 以下价格带中，云鲸销量占比同比显著提升，科沃斯也有 4pcts 的提升。从重点发力的单品来看，J4、T30 PRO 为 23 年 3500-4000 价格带 J3、T20 PRO 的升级款，在吸力、清洁系统、智能化、导航避障、电池续航等方面均有改善，价格却有显著降低。石头则重点发力 3500+价格带，从 2023 年的 P10 到 2024 年的P10S PRO，通过产品性能的显著提升（如升级的双滚刷和强力拖地系统、最新的 LIDAR 导航技术等），成功地将产品定位提升到了 3500-4500 元的中高端市场。通过有效的销售策略和市场反馈，石头科技在 618 期间显著提升了在这一价格带的市场占比，实现了销量与价格的双赢。 洗地机竞争仍然激烈，价格进一步下探。在 23 年 618 的较高基数下，24 年618 期间洗地机实现销售额 13.1 亿元，同比-14%，实现销量 59 万台，同比+2%，同时均价为 2198 元，同比-16%,较 23 年双十一均价下降 8%。618 期间 2500-3000 价格带洗地机销量占比最高，同比+5pcts；3000+价格段销量占比均有所下降，合计-17pcts，洗地机价格进一步下探。 分品牌来看，618 期间表现来看，添可/追觅/云鲸/美的销额份额分别为43%/24%/6%/6%，同比-7/+9/+4/-1pcts，较 23 年双十一同比-9/+5/+4/-1pcts。添可位居销额份额首位。从销售额来看，添可/追觅/云鲸/美的分别实现销售额 5.6/3.1/0.8/0.8 亿元，同比-27%/+38%/+147%/-25%。其中，销量 24/12/3/5 万台，同比-5%/+56%/+159%/-2%；均价 2321/2490/2809/1522元，同比-23%/-12%/-5%/-23%。 投资建议：看好清洁电器板块，扫地机品类内销经过以价换量提升全能基站产品渗透率后，开启新一轮推新卖贵，市场集中度高；外销持续推新卖贵量价齐升，推荐标的【石头科技】、【科沃斯】。 风险提示: 市场竞争加剧、原材料成本波动、汇率波动等。 方 正 证 券 研 究 所 证 券 研 究 报 告 -17%-11%-5%1%7%13%19%23/6/27 23/9/8 23/11/20 24/2/1 24/4/14 24/6/26家用电器沪深300家用电器 行业专题报告 2 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 s 1 扫地机：量价齐升，中高端价格带占比有所提升 据奥维云网扫地机线上数据，24 年 618 期间扫地机实现销售额 24.7 亿元，同比+10%；实现销量 68 万台，同比+6%；均价为 3611 元，同比+3%。 图表1:扫地机 24 年 618 期间销额（左轴）、销量（左轴）及均价（右轴） 资料来源：奥维云网、方正证券研究所 新品频出，中高端价格带占比有所提升。618 期间 3000-3500 扫地机器人销量占比最高且提升显著，较去年同期/去年双 11 分别+8/+14pcts，主要系今年科沃斯、云鲸主打产品 T30PRO、J4 均定位在此价格段（两款销售额分别占3000-3500 价格带的 38%、41%）。此外，行业推新速度加快，年初至今科沃斯/石头推出 30/14 款新品，较去年上半年分别增加 18/7 款，其中，石头 P10S PRO、P10S PRO（上下水版）销售额占 3500-4500 价格带的 45%，中端产品集中度较高；科沃斯 X5 PRO、石头 G20S（上下水版）及科沃斯 X5 PRO（上下水版）销售额分别占 4500+价格带的 13%、11%、8%，高端价格带产品相对分散。 图表2:扫地机 24 年 618 期间各品牌销额份额 资料来源：奥维云网、方正证券研究所 22.524.73490361164.668.43420344034603480350035203540356035803600362036400102030405060708023W21-2524W21-25销售额（亿元）销量（万台)均价（元）4%8%7%2%11%13%24%8%12%11%5%4%6%6%10%7%32%9%9%12%5%4