电子：AI手机百花齐放，苹果入局开启新气象

请仔细阅读本报告末页声明 Page 1 / 14 证券研究报告 | 行业点评 [Table_Main] AI 手机百花齐放，苹果入局开启新气象 [Table_Invest] 电子 评级： 看好 日期： 2024.06.25 [Table_Author] 分析师 王少南 登记编码：S0950521040001 ： 0755-23375522 ： w angshaonan@wkzq.com.cn [Table_PicQuote] 行业表现 2024/6/24 资料来源：Wind，聚源 [Table_DocReport] 相关研究  《电子行业半月报：苹果 AI 发布，开启端侧AI 新篇章》(2024/6/18)  《电子行业半月报：英伟达 Q1 财季营收再超预期，新平台 Rubin 正式预告》(2024/6/11)  《电子行业半月报：OpenAI、谷歌、微软纷至沓来，AI 大模型开启价格战》(2024/5/23)  《电子行业半月报：台积电 2024Q1 营收略超预期，多项前沿技术领跑行业》(2024/5/8)  《电子行业半月报：Pura 70 闪耀登场，华为高端智能机再下一城》(2024/4/24)  《电子行业半月报：华为“三折”折叠屏专利公布，高端机市场竞争力有望持续提升》(2024/4/3)  《电子行业半月报：英伟达 GTC 2024, 全新Blackw ell 平台震撼亮相》(2024/3/20)  《电子行业半月报：英伟达 2024 财年四季报发布，数据中心 GPU 优势显著》(2024/3/5)  《电子行业点评：Sora 模型横空出世，AIGC行业又一里程碑》(2024/2/20)  《电子行业半月报：苹果 Vision Pro 正式发售，开启空间计算时代新篇章》(2024/2/5) 事件描述 6 月 11 日，苹果召开 2024 年全球开发者大会，正式推出了自研的个 人智能系统苹果 AI（Apple Intelligence）。 事件点评 2023 年全球智能机出货量持续下跌，苹果超越三星成为全球第一。根据 IDC数据，自 2016 年起，全球智能手机出货量进入了长期的下跌趋势中，从 2016年的 14.7 亿部跌至 2023 年的 11.7 亿部，全球智能手机市场表现出 疲态。2011-2022 年，三星连续 12 年占据全球智能手机市场份额第一，2023 年被苹果超越，2023 年苹果同时成为了全球和中国的智能手机市场份额第 一，市场份额分别为 20%和 19%。 智能手机创新乏力，AI 手机有望引领智能机行业新方向。智能手机经过 20 多年的发展后，智能手机发展愈加完善，各大手机厂商很难提出颠覆性的 创新吸引用户。此外，随着智能手机性能的提高，用户的换机周期延长。智 能手机普及率在近几年得到了大大提高，以中国为例，根据中国互联网络信息 中心数据，截止 2023 年 12 月，中国手机网民规模达到了 10.91 亿人。A I 手机根据用户所处情况，可为用户提供个性化服务，会大大提升用户的使用体 验，在未来有望成为智能机行业的全新驱动力。 AI 手机市场迎来热潮，三星、谷歌等头部厂商积极布局。当前 AI 手机市场，三星、谷歌、OPPO、vivo、小米、荣耀和华为等厂商在 AI 技术应用 上展开激烈竞争，各品牌通过自主研发的大模型和智能助手，不断提升用户体 验。常见 AI 功能包括 AI 辅助拍摄、智能修图、语音助手、实时翻译等，通过 端云结合架构，实现更高效的数据处理和个性化服务。随着 AI 在智能手机领 域的深入应用，这些品牌将继续通过技术创新和用户体验优化，不断扩大市场 份额并引领行业发展。 Apple Intelligence 正式发布，系统级集成推动端侧 AI 发展。该系统深度集成于 iOS 18、iPadOS 18 和 macOS Sequoia 操作系统中，通过文本 、语音和图像理解与生成优化用户体验，特点包括无需切换界面即可跨程序使 用，设备端处理数据保障隐私，复杂请求则通过私有云处理，集成 OpenA I 的ChatGPT，用户可免费使用而无需创建账户。当前主流 AI 手机如荣耀 Magic 6、vivo X100、OPPO Find X7 等，芯片多采用 4nm 制程，苹果采用 3nm 制程，性能领先。市面上的大多数 AI 手机通过结合云端和设备端的方式 部署大模型，以实现多种 AI 功能。随着技术的不断进步，AI 手机正朝着 AI 原生 化、本地化的方向发展，用户可以无需切换应用程序即可使用不同的 AI 功 能，同时减少对云端服务器的依赖，更多地利用设备端大模型。 投资建议：随着传统智能手机市场饱和，而 AI 手机算力高，能在端侧 运行大模型，因此能给用户带来更加便捷、智能、人性化的使用体验，我们认 为未来AI 手机将成为智能手机的新升级方向，相关产业链有望充分受益。建议关 注：立讯精密，鹏鼎控股，长盈精密。 风险提示： 1、宏观经济波动带来的风险；2、下游市场需求不及预期； 3、技术迭代，产品落地速度不及预期；4、市场竞争加剧，部分企业盈利能力下滑的风险。 -29%-22%-15%-8%0%7%2023/72023/102023/122024/3电子上证综指深证成指沪深300 请仔细阅读本报告末页声明 Page 2 / 14 [Table_Page] 电子 2024 年 6 月 25 日 内容目录 1、AI 助力智能手机，创新驱动未来发展 ..................................................................................................... 2 1.1 AI 功能提升用户体验，带动智能手机市场回暖 ......................................................................................... 3 1.2 苹果智能手机市场稳步向前，其他厂商市场份额出现下跌 ....................................................................... 3 1.3 智能手机市场新老交替，中国厂商崭露头角 ............................................................................................. 4 2、AI 手机特征鲜明，未来发展势头强劲 ............................................