电子行业深度报告：拥抱AI创新，赋能硬件新未来

行 业 研 究 2024.06.17 1 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 电 子 行 业 深 度 报 告 拥抱 AI 创新，赋能硬件新未来 分析师 郑震湘 登记编号：S1220523080004 佘凌星 登记编号：S1220523070005 钟琳 登记编号：S1220523070006 行 业 评 级 : 推 荐 行 业 信 息 上市公司总家数 511 总股本(亿股) 5,443.25 销售收入(亿元) 13,216.52 利润总额(亿元) 675.37 行业平均 PE 156.26 平均股价(元) 27.22 行 业 相 对 指 数 表 现 数据来源：wind 方正证券研究所 相 关 研 究 《先进封装专题六：韩国 TCB 设备龙头HANMI，深度绑定海力士》2023.12.07 《先进封装专题四：固晶机全球龙头 Besi，混合键合先锋》2023.11.27 《先进封装专题五：精密机电一体化制造商，倒装键合设备性能强大》2023.11.26 《先进封装助力高速互连，国产供应链冉冉升起》2023.10.29 国内 4 月手机出货量大幅增长，消费电子需求复苏，苹果促销成果显著，出货量大涨。中国信通院发布数据显示，2024 年 4 月，国内市场手机出货量2407.1 万部，同比增长 28.8%，其中，5G 手机 2023.2 万部，同比增长 52.2%，占同期手机出货量的 84.1%。2024 年 1-4 月，国内市场手机出货量 9148.6万部，同比增长 12.3%，其中，5G 手机 7666.5 万部，同比增长 18.3%，占同期手机出货量的 83.8%。天猫渠道方面，苹果首小时成交额破 15 亿，苹果在天猫上的官方直营旗舰店开启了降价促销活动，目前 iPhone 15 系列成为最畅销的榜首。 全球 PC 出货量恢复增长 ，AI PC 带来新的增量。IDC 指出，全球 PC 市场在经历两年的下滑后，于 2024 年第一季度恢复增长，出货量达到 5980 万台，比 2023 年第一季度增长 1.5%。IDC 表示中国大多数地区的 PC 出货量开始复苏，也带动了美洲、中东和非洲的增长。Canalys 也表示 2024 年第一季度，台式机和笔记本电脑的总出货量同比增长 3.2%，达 5720 万台。笔记本的出货量增长 4.2%，达到 4510 万台，而台式机的出货量则相对稳定，仅下降 0.4%，达到 1210 万台，显示出 PC 需求在各个领域持续回暖，受益于 Windows 11 的更新和 AI PC 的发展，PC 市场将在全年加速增长。 苹果全面拥抱 AI，在 AI 领域的布局动作频频，充分展示了苹果对于 AI 的重视，苹果从技术研发、产品应用到生态构建等多个层面均对 AI 深入布局，AI 应用生态也将不断完善。苹果推出首个 AI 系统 Apple Intelligence。Apple Intelligence 基于 A17 Pro 和 M 系列芯片的超强算力，将生成模型直接集成到 iPhone、iPad 和 Mac 的核心中，并结合云端的 Private Cloud Compute 技术，与 OpenAI 等合作，通过“端侧模型+私有云+外部模型”的方式打造 AI 终端设备。其主要应用包括：1）Siri With ChatGPT：将 ChatGPT整合到 Siri 中，使其具备更强的语言理解能力和个性化服务能力；2）文字处理：将 AI 书写功能整合到 mail、note 等多项应用中；3）图像处理：通过 Image Playground、Genmoj、Image Wand 等 AI 应用，深入理解用户的偏好和上下文，创造出与用户个人生活和兴趣紧密相关的图像内容；4）录音转写：支持通话录音功能，并可借助 AI 转录和总结音频。 苹果系列各大操作系统迎来更新：1）手机：推出 iOS 18，个性化程度提高；2）平板：推出 iPadOS 18，优化书写字体，强化数学笔记功能；3）PC：推出 macOS 15 Sequoia，新增屏幕镜像功能，能够与 iPhone 联动；4）Vision Pro：推出 visionOS 2，完善手势交互与空间照片功能；5）可穿戴设备：推出 Apple Watch 的 watchOS 11，改善 AirPods 性能，加强交互性。 苹果的人工智能布局全面而深入，既注重技术研发和产品应用，也重视生态构建和合作发展。未来，随着 AI 技术的不断发展和应用领域的不断拓展，苹果的人工智能布局也将持续深化和完善，整个苹果产业链也将迎来板块性机会。 苹果链建议关注：立讯精密、鹏鼎控股、东山精密、水晶光电、高伟电子、舜宇光学、比亚迪电子、瑞声科技、工业富联、长盈精密、歌尔股份、领益智造、京东方等。 风险提示：AI 进展不及预期，研发进度不及预期，海外贸易摩擦影响。 方 正 证 券 研 究 所 证 券 研 究 报 告 -33%-26%-19%-12%-5%2%23/6/17 23/8/29 23/11/10 24/1/2224/4/424/6/16电子沪深300电子 行业深度报告 2 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 s 正文目录 1 国内 4 月手机出货量大幅增长，消费电子需求复苏 .................................................... 4 2 苹果促销成果显著，出货量大涨 .................................................................... 5 3 全球 PC 出货量恢复增长 ，AI PC 带来新的增量 ....................................................... 6 4 苹果 AI 时代全面开启 ............................................................................. 8 4.1 Apple Intelligence：苹果 AI 新秀，赋能原生应用 ............................................ 8 4.2 聚焦操作系统，多项重大更新 .............................................................. 10 4.3 加大研发投入，首发 OpenELM............................................................... 13 4.4 外延动作不断，持续完善 AI 布局 ........................................................... 13 4.5 M4 芯片首发，AI 功能逐渐深化 .....................................