传媒行业周报：看暑假档与体育赛事撬动

2024 年 06 月 23 日 迎世界人工智能大会 看暑假档与体育赛事撬动情绪 —传媒行业周报 推荐(维持) 投资要点 分析师：朱珠 S1050521110001 zhuzhu@cfsc.com.cn 分析师：于越 S1050522080001 yvyue@cfsc.com.cn 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 传媒(申万) -12.8 -25.6 -38.1 沪深 300 -4.9 -2.4 -9.5 市场表现 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《传媒行业周报：迎暑假季 以IP 为支点撬动需求增量》2024-06-16 2、《传媒行业深度报告：以 IP 为支点的文化符号可以撬动什么？》2024-06-13 3、《传媒行业周报：6 月承上启下 关注 AI 应用新探索》2024-06-02 ▌ 本周观点更新 2024 年 6 月将收官，迎 7 月暑假季，2024 年 5-6 月看，传媒互联网板块中港股表现相对占优，A 股相对较弱，拉动 A 股传媒互联网板块的驱动力如 AI 应用未现新增量，步入 7 月，eps 端可关注单季度业绩修复进展；pe 端，可关注 7 月初拟在沪举办的世界人工智能大会、暑假档以及巴黎奥运会带动的体育赛事。AI 应用如期待的 Kimi 多模态产品、GPT-5 进展等尚未落地，AI 板块缺明星产品撬动情绪热度，关注 7 月世界人工智能大会期间 AI 应用进展；体育赛事中外均可看，巴黎奥运会及中国体育总局提出营造体育消费氛围，进一步挖掘体育消费潜力。暑假档定档影片渐多，β热度下电影院线有望率先受益。 ▌ 本周重点推荐个股及逻辑 给予传媒行业推荐评级。横店影视 603103（横店电影城探索内容边界，在电影院观看 2024 年欧洲杯）；姚记科技002605（掼蛋业务拉动游戏及扑克牌业务）； 万达电影002739（公司的暑假档可关注《接班人计划》《逆行人生》《白蛇》以及《解密》进展）；奥飞娱乐 002292（“喜羊羊与灰太狼”系列第九部大电影《喜羊羊与灰太狼之守护》已正式定档 7 月 19 日全国上映）；力盛体育 002858（基于人工智能技术与运动数据应用自主研发的“运动银行”、“AI体育教育”、“运动处方”三大核心产品在全民健身、体教融合、运动健康三大场景的创新应用得到国家体育总局的支持）；风语筑 603466（2024 下半年关注《消失的圆明园》VR体验展览）；博纳影业 001330（公司探索 AI 动画电影、短剧领域，抖音系短剧三星堆后续内容可期）；中信出版300788（关注公司数字化进展，大众阅读龙头）；光线传媒300251（后续关注动画电影《小倩》《哪吒 2》定档进展）；华策影视 300133（作为剧集头部企业，在手原创内容版权丰富，关注后续 AI 应用进展）；新经典 603096（大众阅读代表企业，关注原创 IP 商业化进展）；蓝色光标300058（关注公司 VR 沉浸式探索文旅产品华夏漫游之中轴线）；浙文互联 600986（2024 年 5 月公司与循环智能战略合作，作为 Kimi 的股东方及 TOB 战略伙伴，双方将在汽车营销-40-30-20-10010(%)传媒沪深300证券研究报告 行业研究 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 领域展开深度合作）；芒果超媒 300413（较早与华为视频建立合作，有望受益华为板块）； B 站（2024 年 618 商业化能力在凸显，游戏《三国：谋定天下》表现向好）；心动公司2400（TapTap 在 2024 年 6 月 21 日至 2024 年 7 月 8 日开启TapTap 游戏节）；吉比特 603444（雷霆游戏官宣代理都市怪谈悬疑策略手游《异象回声》）；百奥家庭互动 2100（《奥拉星 2》新宇宙·星火测试于 5 月 31 日正式开启）；电魂网络 603258（《野蛮人大作战 2》「姬动测试」于 6 月 20 日-7月 21 日开启）；青瓷游戏 6633（像素弹幕射击新游《迷途之光》全平台公测已于 6 月 20 日正式开启）。 ▌ 风险提示 产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；疫情波动风险、宏观经济波动风险。 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 重点关注公司及盈利预测 公司代码 名称 2024-06-21 股价 EPS PE 投资评级 2023 2024E 2025E 2023 2024E 2025E 300133.SZ 华策影视 6.00 0.20 0.22 0.25 29.84 27.27 24.00 买入 300413.SZ 芒果超媒 20.69 1.90 1.03 1.14 10.89 20.09 18.15 买入 002605.SZ 姚记科技 21.17 1.36 1.56 1.78 15.51 13.57 11.89 买入 603096.SH 新经典 16.80 0.98 1.11 1.25 17.06 15.14 13.44 买入 300058.SZ 蓝色光标 5.55 0.05 0.18 0.22 118.34 30.83 25.23 买入 603466.SH 风语筑 8.62 0.47 0.57 0.70 18.16 15.12 12.31 买入 603103.SH 横店影视 14.01 0.26 0.49 0.63 53.58 28.59 22.24 买入 600986.SH 浙文互联 4.19 0.13 0.18 0.20 32.43 23.28 20.95 买入 300788.SZ 中信出版 24.53 0.61 0.80 1.06 40.09 30.66 23.14 买入 001330.SZ 博纳影业 5.72 -0.40 0.36 0.44 -14.23 15.89 13.00 买入 002858.SZ 力盛体育 10.57 -1.18 0.34 0.62 -8.98 31.09 17.05 买入 002739.SZ 万达电影 12.60 0.42 0.61 0.74 30.10 20.66 17.03 买入 300251.SZ 光线传媒 8.82 0.14 0.34 0.43 61.94 25.94 20.51 买入 002292.SZ 奥飞娱乐 6.09 0.06 0.13 0.20 96.21 46.85 30.45 买入 300860.SZ 锋尚文化 21.26 0.98 1.34 1.60 21.69 15.86 13.28 未评级 300896.SZ 爱美客 177.01 8.59 8.23 10.77 20.61 21.50 16.44 未评级 2400.HK 心动公司 18.79 -0.18 0.81 1.21 -104.39 23.07 15.48 未评级 6633.HK