电力设备行业：关注特高压，锂电池涨价

电力设备 / 行业投资策略周报 / 2024.06.20 请阅读最后一页的重要声明！ 关注特高压，锂电池涨价 证券研究报告 投资评级:看好(维持) 最近 12 月市场表现 分析师 张一弛 SAC 证书编号：S0160522110002 zhangyc02@ctsec.com 相关报告 1. 《江苏海风风机进一步推动，关注特高压二次配网》 2024-06-11 2. 《政策产业同频共振，低空经济扶摇直上》 2024-06-06 3. 《海风催化，海外电网上调指引，锂电光伏供给侧改革》 2024-06-03 周观点 核心观点 ❖ 光储：6 月以来硅料企业检修停产，叠加下游硅片签单量有所恢复，硅料库存量累计情况有望放缓。下游组件排产环比下降，观望情绪持续，关注各细分龙头，建议关注海外大储、海外地面电站及新兴市场户用光储，相关标的阳光电源、中信博、德业股份。 ❖ 锂电：5 月份国内动力电池同比高增，电池价格开始企稳挺价，尤其消费和储能电池，材料端也酝酿开始涨价，行业向上趋势确定。建议重点关注尚太科技、湖南裕能、宁德时代、亿纬锂能、蔚蓝锂芯、欣旺达、珠海冠宇、豪鹏科技。 ❖ 风电：江苏国信大丰 850MW 项目风机中标公布，建议重点关注海风、海缆、管桩、陆风头部主机零部件等机会，关注东方电缆、中天科技、亨通光电、大金重工、海力风电、泰胜风能、天顺风能、振江股份等。 ❖ 电力设备：6 月 14 日，国家电网两条柔直线路的前期服务项目招标，预计2025 年将有 4 条直流（3 条柔直）、3 条交流（烟威、大同、浙江环网交流项目）落地，重视其带来的换流阀增量需求以及 GIS 等设备需求的增长。平高电气网外订单高增 130%，主要来自于电源侧，包括核电、火电、水电、新能源等，重视网内外同频共振向上的阶段。关注许继电气、思源电气、平高电气、中国西电、四方股份、金杯电工、海兴电力、三星医疗、东方电子、金盘科技、伊戈尔、望变电气、神马电力等。 ❖ 公用：水电核电连创新高，体现市场风险偏好仍低，红利主线持续演绎，我们建议关注长江电力、华能水电、川投能源、中国广核；火电 Q2 业绩同比向好，建议关注新集能源、华电国际、申能股份、皖能电力等；电改助力新能源平稳过渡，建议关注三峡能源、龙源电力。 ❖ 新产业：Q2 电解槽招标回暖，大项目陆续落地，氢能市场加速发展。特斯拉工厂预计 2025 年部署数千个人形机器人，目标年产 10 亿台人形机器人，成本控制在 1 万美元，售价预计为 2 万美元。马斯克预测，人形机器人数量将增长到 100 亿至 200 亿个，将为特斯拉创造 25 万亿至 30 万亿美元的市场。 ❖ 风险提示：政策变化的风险；产能过剩的风险；市场竞争加剧的风险；特高压开展不及预期的风险。 -39%-31%-23%-14%-6%2%电力设备沪深300上证指数 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 2 行业投资策略周报/证券研究报告 1 光伏 ........................................................................................................................................................... 4 1.1 价格变化 .............................................................................................................................................. 4 1.2 行业动态 .............................................................................................................................................. 6 2 锂电 ........................................................................................................................................................... 7 2.1 价格变化 .............................................................................................................................................. 7 2.2 行业动态 .............................................................................................................................................. 9 3 风电 ......................................................................................................................................................... 10 3.1 本周新增招标情况 ............................................................................................................................ 10 3.2 2024 年招标情况 ............................................................................................................................... 10 3.3 行业动态 ............................................................................................................................................ 11 4 电力设备 ................................................................................................................................................. 11 4.1 主网——一二次设备招标 .................