机械行业周报：看好矿山机械、造船与工作机械的景气提升

敬请参阅最后一页特别声明 1 行情回顾  本周板块表现：上周（2024/06/11-2024/06/14）4 个交易日，SW 机械设备指数上涨 0.54%，在申万 31 个一级行业分类中排名第 8；同期沪深 300 指数下跌 0.91%。2024 年至今表现：SW 机械设备指数下跌 10.15%，在申万 31个一级行业分类中排名第 20；同期沪深 300 指数上涨 3.22%。 核心观点：  中国矿山机械景气度向好，看好中国矿山机械行业量利双增。根据中国重型机械工业协会数据，2021-23 年中国矿山机械行业收入/利润分别为 2635/138 亿元、2995/180 亿元、3151/210 亿元，行业收入稳健增长，利润大幅扩张，系中国矿山机械产品竞争力提升，大型化设备逐渐获得认可，高毛利的产品持续放量，看好中国矿山机械行业量利双增，建议关注国产矿山磨机龙头中信重工、矿用耐磨件备件企业耐普矿机。  造船价持续上行，看好船企盈利提升。1）份额：根据克拉克森，1-5M24 中国船企接单份额达 71.96%，较 23 年底的 65.05%提升 6.91pcts，中国造船全球份额持续提升。2）价：根据克拉克森，全球新造船价格自 21 年 Q1持续上涨，24 年 5 月全球新船价格指数达 186.09，同比+9.40%，环比+1.18%。其中油船/集装箱/散货/气体船价格指数分别同比+6.63%/+9.30%/+5.60%/+9.84%，环比+0.64%/+0.27%/+1.20%/+1.05%。3）成本：造船板价格自 21 年 5 月开始持续下降，24 年 5 月上海 20mm 造船板平均价格同比-8.9%，环比-0.6%，船价与钢价剪刀差继续拉大，看好船企盈利持续改善，建议关注中国船舶、中国动力。  日本工作机械月度新签订单恢复正增长。根据日本经济新闻信息，日本工作机械工业会（日工会）6 月 11 日发布了 5 月工作机械订单（速报），5 月工作机械新签订单 1245 亿日元，同比增长 4%，17 个月以来首次出现同比正增长，其中海外订单 897 亿日元，同比增长 10%，大隈表示正在从北美主要公司获得稳定的订单，包括飞机、汽车相关行业；国内订单 348 亿日元，整体看没有复苏的迹象，牧野预计“上半年销售将持平，下半年将会出现复苏”。 投资建议：  见“股票组合”。 风险提示  宏观经济变化风险；原材料价格波动风险；政策变化的风险。 行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 2 内容目录 1、股票组合..................................................................................... 4 2、行情回顾..................................................................................... 5 3、核心观点更新................................................................................. 6 4、重点数据跟踪................................................................................. 7 4.1 通用机械 ................................................................................ 7 4.2 工程机械 ................................................................................ 8 4.3 铁路装备 ................................................................................ 9 4.4 船舶数据 ................................................................................ 9 4.5 油服设备 ............................................................................... 10 5、行业重要动态................................................................................ 11 6、风险提示.................................................................................... 16 图表目录 图表 1： 重点股票估值情况 ....................................................................... 4 图表 2： 申万行业板块上周表现 ................................................................... 5 图表 3： 申万行业板块年初至今表现 ............................................................... 5 图表 4： 机械细分板块上周表现 ................................................................... 6 图表 5： 机械细分板块年初至今表现 ............................................................... 6 图表 6： PMI、PMI 生产、PMI 新订单情况 ........................................................... 7 图表 7： 工业企业产成品存货累计同比情况 ......................................................... 7 图表 8： 我国工业机器人产量及当月同比 ........................................................... 7 图表 9： 我国金属切削机床、成形机床产量累计同比 ................................................. 7 图表 10： 我国叉车销量及当月增速 ................................................................ 7 图表 11： 日本金属切削机床，工业机器人订单同比增速 .............