锂电行业周报：国家能源局出台政策，引导行业高质量发展

证券研究报告 行业研究 行业周报 电力设备 行业研究/行业周报 国家能源局出台政策，引导行业高质量发展 ——锂电行业周报（20240603-20240607） ◼ 核心观点 2024 年 5 月 28 日，国家能源局发布《关于做好新能源消纳工作 保障新能源高质量发展的通知》，2024 年 6 月 4 日，国家能源局对该《通知》发布《政策解读》。 第一，出台背景。2023 年，全国风电利用率 97.3%、光伏发电利用率 98%。截至 2024 年 4 月底，全国风电、光伏发电累计装机超过 11亿千瓦，同比增长约 38%，消纳需求大幅增加。做好消纳工作，对新型能源体系、新型电力系统、实现“双碳”目标具有重要意义。第二，重点任务。1）加快建设新能源配套电网项目，优化流程，进一步提高效率；2）推进系统调节能力提升和网源协调发展；3）充分发挥电网资源配置平台作用；4）科学优化新能源利用率目标，部分资源条件较好的地区可适当放宽，原则上不低于 90%，并根据消纳形势开展年度动态评估。第三，管理措施。1）扎实做好新能源消纳数据统计管理；2）常态化开展新能源消纳监测分析和监管。 ◼ 数据跟踪 车端需求：据中汽协数据，2024 年 4 月，中国新能源汽车销量 85.0 万辆，环比下降 4%，同比增长 34%。 储能需求：据 CNESA，2024 年 4 月，中国新型储能新增功率规模1.24GW，同比+18%，能量规模 5.13GWh，同比+117%。 消费需求：据 Wind、数据威，2024 年 4 月中国手机销量 430.4 万件，同比-13%，2024 年中国笔记本电脑销量 66.5 万件，同比-14%。 产量：据中国汽车动力电池产业创新联盟，2024 年 4 月，中国锂电池产量 78.2GWh，同比+67%，环比+3%。 装机：据中国汽车动力电池产业创新联盟，2024 年 4 月，中国动力电池装机量 35.4 GWh，同比+41%，环比+1%。 出口：据国家海关总署，2024 年 4 月，中国锂电池出口金额 305.4 亿元人民币，同比-16%，环比-4%。 价格：据鑫椤锂电，2024 年 5 月 31 日产业链价格为： 电池级碳酸锂均价 10.575 万元/吨； 方形动力电芯（三元）均价 0.46 元/Wh； 方形动力电芯（磷酸铁锂）均价 0.365 元/Wh； 方形储能电芯（磷酸铁锂）均价 0.35 元/Wh。 ◼ 投资建议 展望 2024 年，我们看好锂电板块的投资机会，建议关注三条主线： 1）各环节龙头：宁德时代、亿纬锂能、德方纳米、湖南裕能、容百科技、当升科技、中伟股份、璞泰来、贝特瑞、尚太科技、恩捷股份、星源材质、天赐材料、新宙邦、科达利、震裕科技； 2）新技术新材料：信德新材、天奈科技、黑猫股份、壹石通； 3）固态电池相关：冠盛股份、上海洗霸、金龙羽。 ◼ 风险提示 上游原材料价格过快上涨风险、下游需求受经济影响不及预期风险、锂电池相关支持政策调整风险、行业竞争加剧风险。 增持 (维持) 行业： 电力设备 日期： yxzqdatemark 分析师： 开文明 E-mail： kaiwenming@yongxingsec.com SAC编号： S1760523070002 分析师： 赵勇臻 E-mail： zhaoyongzhen@yongxingsec.com SAC编号： S1760524010001 近一年行业与沪深 300 比较 资料来源：Wind，甬兴证券研究所 相关报告： 《5 月中国储能招标规模近 10GWh》 ——2024 年 06 月 05 日 《工信部发布新国标，电池安全要求升级》 ——2024 年 06 月 03 日 《300Ah+大容量储能电芯渗透加速》 ——2024 年 05 月 30 日 -40%-30%-20%-10%0%10%06/2308/2311/2301/2403/2406/24电力设备沪深3002024年06月11日行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 2 正文目录 1. 核心观点 ................................................................................................... 3 2. 行情回顾 ................................................................................................... 3 3. 锂电行业数据跟踪 ................................................................................... 4 3.1. 下游：2024 年 4 月中国新能源车销量环比-4% ............................... 4 3.2. 中游：2024 年 4 月中国锂电池产量环比+3% .................................. 6 3.3. 上游：2024 年 4 月中国碳酸锂进口量环比+11% ............................ 8 3.4. 产业链价格 .......................................................................................... 8 4. 行业与公司动态 ..................................................................................... 11 4.1. 行业新闻 ............................................................................................ 11 4.2. 公司公告 ............................................................................................ 12 5. 风险提示 ................................................................................................. 12 图目录 图 1: 本周涨幅前五 ............................................................................................ 3 图 2: 本周涨幅后五 ............................................................................................ 3 图 3: 中国新能源