股指期货周报：恒指走低，高估值板块回撤显著

证 券 研究报告 请务必阅读免责条款 周报 恒指走低，高估值板块回撤显著 股指期货 2024-06-03 星期一 研究部 姓名：张思达 SFC：BPT227 电话：0755-21519179 Email: zhangsd@gyzq.com.hk ➢ 市场回顾： 上周港股股指期货回撤，至周五收盘时 6 月份恒指期货价格下跌 2.71%，科技指数期货下跌 2.94%；受换仓期影响恒指主要期货持仓量变动较大；当周 5 月份恒指期货贴水，基差较前周小幅回升 27.33pcts。 美股股指期货方面，上周三大股指期货价格小幅，道指期货下跌 0.93%，标指和纳指期货分别跌 0.49%和 1.51%。持仓方面，上周美股主要股指期货持仓变动不大，道指期货持仓下降 0.25%，纳指持仓涨 0.86%。三大股指的期货当前全部升水，道指升水幅度较前周有所增加。 ➢ 市场外部环境跟踪： 国内主要城市住房销售情况跟踪； 美联储最新动向； 部分国内国外重要经济数据公布。 ➢ 投资建议： 我们认为当前港股整体外部环境尚未发生重大改变，投资基调应以寻找结构性机会为主。在板块配置方面建议攻守兼备，可配置一定的能源、通讯、公用事业等传统的防守板块，通过股息分红获取一定的收益；进攻可关注半导体等硬件科技为主，光伏、汽车等具有较好出海能力的板块。衍生品交易方面，可通过买入指数或投资标的相关的价外期权降低资产价值的波动。 2 股指期货周报 目录 一、市场回顾 ........................................................................................................................................................................... 4 1. 期货市场表现 ....................................................................................................................................................... 4 2. 大类资产表现 ....................................................................................................................................................... 4 二、市场外部环境跟踪 ........................................................................................................................................................... 7 国内主要城市住房销售情况跟踪 ................................................................................................................................. 7 美联储最新动向............................................................................................................................................................ 8 部分国内国外重要经济数据公布 ................................................................................................................................. 9 三、投资观点 ........................................................................................................................................................................... 9 3 股指期货周报 图表目录 表 1：上周股指期货走势 ........................................................................................................................................................ 4 表 2：上周港股美股主要股指走势 ........................................................................................................................................ 5 表 3：上周港股各行业板块涨跌 ............................................................................................................................................ 5 表 4：上周港股成交较活跃的 ETF ......................................................................................................................................... 5 表 5：上周美股各行业板块涨跌 ............................................................................................................................................ 6 表 6：上周美股各 ETF 涨跌 .................................................................................................................................................... 6 表 7：上周大类资产表现 ......................