2024年6月海外金股推荐：关注AI硬件及高股息机会

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 市场策略研究 2024 年 06 月 02 日 海外市场 关注 AI 硬件及高股息机会——2024 年 6 月海外金股推荐 近期重点事件： 苹果 WWDC 2024 全球开发者大会将于 6 月 10-14 日举行。5 月 29 日，苹果公布了 WWDC 2024 日程安排，活动在太平洋时间 6 月 10-14 日举办，活动口号为“大招码上来”，主题演讲在北京时间 6 月 11 日凌晨 1 点开始。苹果在官网表示，本次活动将深度介绍 iOS、iPadOS、macOS、tvOS、visionOS 和 watchOS 的最新进展。 台北国际电脑展（COMPUTEX 2024）将在 6 月 4-7 日举行。今年展会以“AI 串联、共创未来（Connecting AI）”为主轴，汇集全球 1500 家海内外科技业者、新创企业、创投、加速器等伙伴共襄盛举。英伟达 CEO 黄仁勋、AMD 首席执行官苏姿丰将分别于6 月 2 日、3 日发表主题演讲。 微软、谷歌加速布局 AI PC。5 月 21 日，微软在 Build 开发者前瞻大会中推出一款名为“Copilot+PC”的 Windows PC 类别，计划从 6 月 18 日起陆续上市搭载 Copilot 的Windows 11 AI PC。无独有偶，5 月 28 日，谷歌宣布为其高端安卓笔记本电脑Chromebook Plus 产品线添加新的 AI 功能，为用户提供更方便的 Gemini 使用入口、魔法编辑器、“帮我写”等功能。 节能降碳迎重磅政策。新华社 5 月 29 日消息，日前，国务院印发《2024-2025 年节能降碳行动方案》，指出 2024 年非化石能源消费占比要达到 18.9%左右，2025 年非化石能源消费占比达到 20%左右，重点领域和行业节能降碳改造每年形成节能量约 5000万吨标准煤、减排二氧化碳约 1.3 亿吨。其中还提到，“新建多晶硅、锂电池正负极项目能效须达到行业先进水平”“严禁对高耗能行业实施电价优惠”。 地产重磅政策推出。1）首付方面，5 月 17 日，中国人民银行、国家金融监督管理总局发布《关于调整个人住房贷款最低首付款比例政策的通知》。其中，对于贷款购买商品住房的居民家庭，首套/二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于15%/25%。2）利率方面，中国人民银行宣布取消全国层面首套住房和二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限；自 2024 年 5 月 18 日起，下调个人住房公积金贷款利率0.25 个百分点。 当前配置建议： 1） 关注业绩改善及高股息的电解铝、能源、互联网企业，如中国宏桥、华润电力、腾讯控股等； 2） 关注新产品持续拓展的消费电子企业，以及受益于科技巨头 capex 增加的算力链企业，如瑞声科技、比亚迪电子、联想集团、英伟达等； 3） 关注成本优势显著、未来有望受益于价格探底回升的硅料企业，如协鑫科技等； 4） 关注产品进入强势周期的新势力企业，如小鹏汽车等； 5） 关注受益于低空经济政策、商业化稳步推进的 eVTOL 龙头，如亿航智能等。 2024 年 6 月海外金股组合： 中国宏桥（1378.HK）：2023 业绩表现超预期，“量价齐升”有望持续增厚业绩弹性。 华润电力（0836.HK）：高股息、高分红，火电稳健，新能源高速发展。 腾讯控股（0700.HK）：结构持续优化，利润强势增长。 瑞声科技（2018.HK）：车载收购并表，光学望显著改善。 比亚迪电子（0285.HK）：收入持续增长，产品结构向好。 联想集团（0992.HK）：AI PC 望改善盈利，AI 服务器进展顺利。 英伟达（NVDA.O）：需求端不断拓展，供给端超预期。 协鑫科技（3800.HK）：硅料价格持续探底，颗粒硅优势凸显。 小鹏汽车（9868.HK）：即将迎来强势产品周期。 亿航智能（EH.O）：资质进展顺利，交付持续增加。 风险提示：海内外政策和监管环境超预期变化的风险，赛道竞争超预期的风险。 作者 分析师 夏君 执业证书编号：S0680519100004 邮箱：xiajun@gszq.com 研究助理 刘玲 执业证书编号：S0680122080029 邮箱：liuling3@gszq.com 相关研究 1、《海外市场：关注科技板块——2024 年 5 月海外金股推荐》2024-04-28 2、《海外市场：甄选赛道龙头——2024 年 4 月海外金股推荐》2024-04-01 3、《海外市场：关注 AI 产业链——2024 年 3 月海外金股推荐》2024-03-01 4、《海外市场：关注央国企——2024 年 2 月海外金股推荐》2024-1-31 5、《海外市场：持续关注消费电子——2024 年1 月海外金股推荐》2023-12-29 2024 年 06 月 02 日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 一、 近期重点事件、行情统计及当前配置建议 ......................................................................................................... 3 1、近期重点事件 ............................................................................................................................................. 3 2、市场情况 ................................................................................................................................................... 4 3、当前配置建议 ............................................................................................................................................. 6 二、2024 年 6 月海外金股组合 ............................................................................................................................... 7 1、中国宏桥（1378.HK）：2023 业绩表现超预期，“量价齐升”有望持续增厚业绩弹性 ........................................ 7 2、华润电力（0836.HK）：高股息、高分红，火电稳健，新能源高速发展 .......................