基金量化观察：中证500、800、1000红利低波动指数发布

敬请参阅最后一页特别声明 1 2024 年 5 月 21 日，中证指数有限公司正式发布中证 500 红利低波动指数、中证 800 红利低波动指数和中证 1000 红利低波动指数。这 3 只红利低波动指数分别从中证 500、中证 800 和中证 1000 指数样本中选取连续分红、股息率较高且波动率较低的证券作为指数样本，反映相应指数样本中具备高股息低波动特征的上市公司证券整体表现。 从一级市场资金流动情况来看，上周（2024.5.13-2024.5.17）已上市 ETF 资金净流出合计 100.75 亿元，股票型 ETF资金上周资金净流出 88.09 亿元，跨境 ETF 资金净流出 39.39 亿元，而商品型 ETF 资金净流入 2.26 亿元，债券型 ETF资金净流入 24.47 亿元。 在股票型 ETF 中，宽基 ETF 上周资金净流出 75.54 亿元，多类宽基 ETF 资金大规模净流出，沪深 300ETF 资金净流出约 50.01 亿元，上证 50ETF 资金净流出约 30.42 亿元。而中证 A50ETF 资金持续净流入，上周资金流入超过 18 亿元。 受房地产市场限购政策调整的利好影响，4 只房地产 ETF 上周平均上涨 13.72%，资金净流入约 5.97 亿元。 主题行业 ETF 上周资金净流出 13.40 亿元。其中科技、金融地产 ETF 净流入额分别为 7.56、3.28 亿元，而周期、高端制造、医药生物、消费等板块 ETF 呈现净赎回状态，净流出额分别约为 0.20、3.47、5.49、5.98 亿元。 上周非货币 ETF 的成交金额合计为 4645.02 亿元。其中股票型 ETF 的周成交额为 2026.44 亿元。在股票型 ETF 中，宽基 ETF 的成交额最高，其中沪深 300ETF 周成交额最高，是宽基 ETF 中交易最活跃的品种。在主题/行业 ETF 中，科技ETF 的周成交额最高。 从 ETF 融资融券情况来看，上周 ETF 融资净买入额为 0.07 亿元，其中中证 500ETF 融资净买入额为 4.67 亿元，科技ETF 相对获杠杆资金青睐，融资净买入额为 0.31 亿元。 上周工银瑞信基金多只产品业绩优异，主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：工银国家战略主题(001719.OF)、工银核心机遇 A(013341.OF)、工银灵动价值 A(010744.OF)、工银产业升级 A(007674.OF)、中航混改精选 A(004936.OF)，它们的收益率分别为 14.53%、12.97%、12.64%、12.33%、11.69%。 上周主动量化基金上周收益率中位数为-0.14%，2024 年以来收益率中位数为-0.44%。行业主题基金中，金融地产主题基金上周表现最佳，上周收益率中位数为 3.33%。2024 年以来，周期与金融地产行业主题基金业绩领先，收益率中位数分别为 14.78%、11.23%。 在沪深 300 增强指数型基金中，中银沪深 300 指数增强 A 上周表现最佳，相对基准的超额收益率为 6.30%。在中证 500增强指数型基金中，平安中证 500 指数增强 A 上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为 1.04%。中证 1000 增强指数型基金中，汇添富中证 1000 指数增强 A 上周取得了 0.46%的超额收益率。国证 2000 增强指数型基金中，申万菱信国证 2000 增强 A 表现最优，取得了 1.34%的超额收益率。 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF 二级市场价格波动风险。 金融工程周报 敬请参阅最后一页特别声明 2 内容目录 1、中证指数发布 500、800、1000 红利低波动指数.................................................... 4 2、ETF 市场回顾 ................................................................................. 5 2.1 一级市场资金流动情况（2024.5.13-2024.5.17）............................................. 5 2.2 二级市场交易情况（2024.5.13-2024.5.17）................................................. 6 2.3 增强策略 ETF 业绩跟踪（2024.5.13-2024.5.17）............................................ 10 2.4 本周非货币 ETF 申报、认购及上市情况（2024.5.20-2024.5.24）.............................. 11 3、主动权益及增强指数型基金表现跟踪............................................................ 12 3.1 绩优基金跟踪（2024.5.13-2024.5.17）.................................................... 12 3.2 基金发行跟踪（2024.5.20-2024.5.24）.................................................... 14 4、风险提示.................................................................................... 14 图表目录 图表 1： 各类中证红利低波指数基本情况 ........................................................... 4 图表 2： 红利低波动指数各行业成分股数量占比 ..................................................... 4 图表 3： 2013 年末以来各红利低波动指数累计收益率对比............................................. 5 图表 4： 各类红利低波动指数表现对比 ............................................................. 5 图表 5： 各类非货币 ETF 资金流情况（亿元） ....................................................... 6 图表 6： 股票型 ETF 资金流情况（亿元） ........................................................... 6 图表 7： 宽基及主题/行业型 ETF 资金流情况（亿元） .....................