ESG月度观察(2024年4月)：国内ESG政策继续发力，欧盟推迟CSRD全面执行

1 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 ESG 月报 国内 ESG 政策继续发力，欧盟推迟 CSRD 全面执行 ESG 月度观察（2024 年 4 月）  核心结论 分析师 姜珮珊 S0800524020002 15692145933 jiangpeishan@research.xbmail.com.cn ESG 热点事件 1） 国内：政策端继续发力，A 股 ESG 信披指引正式发布，港股新气候规定2025 年生效；区域性的 ESG 政策稳步推进，北京、上海和苏州率先出台政策提升 ESG 影响力；产品端新增的 ESG 指数具有突破式发展；企业端 32 家 A 股公司新增或调整 ESG 委员会，超 3400 家企业参与 CDP信息披露。 2） 海外：美国气候披露新规遇阻，区域和企业等各方持观望态度；欧盟推迟 CSRD 全面执行时间，指令下的行业特定标准和非欧盟国家标准，将推至 2026 年采纳。4 月，欧盟重新修改并通过可持续发展尽职调查指令；加拿大和日本采纳 ISSB 规则落实本土化信息披露；新加坡增加对首次强制性气候披露的资金投入。 ESG 金融产品 1） ESG 债券：国内 ESG 债券类产品存量规模超 6 万亿，以绿色债券为主。 2） ESG 公募基金：2024 年 4 月 30 日，ESG 主题基金存续 216 只。泛 ESG 主题基金 293 只。基金总规模达 5048.49 亿元。 3） ESG 银行理财：截至 2024 年一季度，ESG 银行理财产品存续 489 只，以纯 ESG 主题银行理财产品为主。 ESG 评级和数据 ESG 数据供应商呈现横向竞争、纵向整合的趋势。具体来说，微软引入人工智能功能帮助预测碳排放的影响；彭博推出可持续发展筛选工具和政府债券气候倾斜指数系列；GRESB 为房地产管理者和投资者推出新的可持续发展数据解决方案；甲骨文推出可持续数据收集和汇报解决方案；IBM新增CSRD汇报功能，安永与 IBM 推出可持续发展数据和报告解决方案。 投资建议：建议避开具有气候披露风险的港股、美股公司，建议关注的公司有中国移动、中国中免、埃森哲等。 风险提示：ESG 政策推进不及预期，国内机构 ESG 实践进展缓慢，历史数据不代表未来业绩。 证券研究报告 2024 年 05 月 08 日 ESG 月报 西部证券 2024 年 05 月 08 日 2 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 索引 内容目录 一、 ESG 热点事件 ................................................................................................................. 3 1.1 国内 ESG 热点 ............................................................................................................ 3 1.1.1 政策端：A 股 ESG 信披指引正式发布，港股新气候规定将于明年实施 ............. 3 1.1.2 产品端：ESG 指数持续丰富 ............................................................................... 4 1.1.3 企业端：A 股公司密集设立 ESG 委员会，参与 CDP 披露企业数增长 25% ....... 5 1.2 海外 ESG 热点 ............................................................................................................ 5 1.2.1 美国：气候披露新规遇阻 .................................................................................... 5 1.2.2 欧盟：推迟行业特定 ESRS 实施时间，批准《企业可持续发展尽职调查指令》 6 1.2.3 加拿大：发布基于 IFRS 的可持续信息和气候披露准则 ...................................... 6 1.2.4 日本：发布基于 IFRS 的可持续信息和气候披露准则 ......................................... 7 1.2.5 新加坡：政府提供融资支持，帮助企业实现首次气候汇报 ................................. 7 二、 ESG 金融产品跟踪 ......................................................................................................... 7 2.1 ESG 债券 ..................................................................................................................... 8 2.2 ESG 公募基金 .............................................................................................................. 9 2.3 ESG 银行理财 ............................................................................................................ 10 三、 ESG 评级及数据 ........................................................................................................... 11 3.1 微软在其可持续发展解决方案中引入人工智能，以预测碳排放的影响 ...................... 11 3.2 彭博：推出可持续发展筛选工具，推出政府债券气候倾斜指数系列 ......................... 12 3.3 GRESB 为房地产管理者和投资者推出新的可持续发展数据解决方案 ....................... 12 3.4 甲骨文推出可持续数据收集和汇报解决方案 .............................................................. 12 3.5 IBM：将 CSRD 汇报功能增加到 ESG 数据平台，与安永推出创新产品 .................