交通运输仓储行业周报：SCFI指数环比上涨18.8%，化工品价格指数环比上涨0.6%

敬请参阅最后一页特别声明 1 板块市场回顾 本周（5/4-5/10）交运指数上涨 3.1%，沪深 300 指数上涨 1.7%，跑赢大盘 1.4%，排名 10/30。交运子板块中航运板块涨幅最大(+9.1%)，机场板块跌幅最大(-0.8%)。 行业观点 物流：本周中国化工产品价格指数环比+0.6%。本周中国化工产品价格指数(CCPI)为 4682 点，同比-1%，环比+0.6%。危化品物流市场规模不断扩大，龙头份额继续提升。当前已看到运价底部反弹，危化品物流行业可迎来业绩改善。推荐盛航股份、兴通股份、嘉友国际。 航空机场：本周航空恢复程度环比-2.3pct。航空：本周（5.5-5.11）全国日均执飞航班量 14586 班，恢复至 2019 年102%（-2.3pct）；其中国内线日均 12709 班，为 2019 年 108%（-2.5pct）；国际线日均 1541 班，为 2019 年 74%（-0.9pct）；地区线日均 335 班，为 2019 年 66%（-4.0pct）。本周布伦特原油期货结算价为 82.79 美元/桶，环比-0.20%，同比+6.91%；2024 年 4 月，国内航空煤油出厂价（含税）为 6680 元/吨，环比-1.1%，同比+63.5%。本周美元兑人民币中间价为 7.1011 ，环比-0.07%，同比+2.8%。截至本周，2024Q2 人民币兑美元汇率环比-0.3%。 航运港口：本周 SCFI 指数环比+18.8%。集运：本周 CCFI 环比+3.70%，同比+32.5%；上海出口集装箱运价指数 SCFI环比+18.82%，同比+122.34%。外贸集运运价指数 SCFI 连续两次大幅上涨，4 月 26 日当周，SCFI 环比上涨 9.7%，5 月10 日当周，SCFI 环比上涨 18.8%。供给端来看，集运运价大涨主要由于复航预期的落空。红海事件持续影响，伊朗加入使得巴以冲突事态扩大，目前苏伊士运河通航数量较红海事件前少 90%以上，绕航导致运力短缺。需求端来看，由于巴西 7 月开始对进口汽车加征关税，车企提前发货导致需求大幅增长；由于绕航导致航程拉长，今年的黑五及圣诞备货节奏有所提前；绕航导致货主对供给端稳定性产生担忧，产生提前预备需求；欧洲能源危机，欧洲化工企业产能收缩，化工品及其下游需求进口增长。上周中国内贸集装箱运价指数 PDCI 为 1100 点，环比-5.5%，同比-9.4%。油运：本周 BDTI 环比+3.8%，同比-5.2%；BCTI 环比+7.6%，同比+56.4%。干散货运输：本周 BDI 环比+20.0%，同比+32.4%。油运供需向好，看好旺季反弹.推荐中远海能。 公路铁路：部分铁路票价提升，本周公路货车流量同比下降。自 2024 年 6 月 15 日起，铁路集团对京广高铁武广段、沪昆高铁沪杭段、沪昆高铁杭长段、杭深铁路杭甬段上运行的时速300公里及以上动车组列车公布票价进行优化调整。此次的部分路线由固定票价机制转变为浮动票价机制，可使得高铁平均票价提升。上周（4 月 29 日-5 月 5 日）全国高速公路累计货车通行 4265.6 万辆，环比下降 24.29%。2024 年 18 周 G7 全国公路货运整车流量指数为 96.45，同比-3.17%。全国主要公路运营主体 5 月 10 日收盘股息率 10 家高于中国十年期国债收益率（当前为 2.31%），板块配置比较有性价比。利率下行市场防御风格，重点关注高股息公路板块，推荐招商公路。 风险提示 需求恢复不及预期风险，油价上涨风险，汇率波动风险，价格战超预期风险 用使庚中-箱邮共公司公限有理管金基庚中供仅告报此行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 2 扫码获取更多服务 内容目录 一、本周交运板块行情回顾........................................................................ 4 二、行业基本面状况跟踪.......................................................................... 5 2.1 航运港口 ................................................................................ 5 2.2 航空机场 ................................................................................ 9 2.3 铁路公路 ............................................................................... 11 2.4 快递物流 ............................................................................... 13 三、风险提示................................................................................... 14 图表目录 图表 1： 本周各行业涨跌幅 ....................................................................... 4 图表 2： 本周交运子板块涨跌幅 ................................................................... 4 图表 3： 交运板块周涨幅排名前十公司 ............................................................. 5 图表 4： 交运板块周涨跌幅排名后十公司 ........................................................... 5 图表 5： 出口集运 CCFI 走势 ...................................................................... 5 图表 6： 出口集运 SCFI 走势 ...................................................................... 5 图表 7： CCFI 美东航线运价指数................................................................... 6 图表 8： CCFI 美西航线运价指数................................................................... 6 图表 9： CCFI 欧洲航线运价指数..............................