传媒行业周报：聚焦海内外大模型迭代升级及影游头部内容推出

传媒 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/15 传媒 2024 年 05 月 12 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《关注海内外 AI 视频、AI 搜索新进展及游戏新品—行业周报》-2024.5.5 《Vidu 引领国内视频模型再突破，继续 布 局 AI 应 用 — 行 业 周 报 》-2024.4.28 《继续布局 AI 应用，积极关注出行链 及 线 下 文 旅 — 行 业 周 报 》-2024.4.21 聚焦海内外大模型迭代升级及影游头部内容推出 ——行业周报 方光照（分析师） 田鹏（分析师） fangguangzhao@kysec.cn 证书编号：S0790520030004 tianpeng@kysec.cn 证书编号：S0790523090001  海内外大模型竞争加剧，不断提性能、降使用成本，继续布局 AI 应用 根据智东西、腾讯科技和彭博社等报道，OpenAI 将于北京时间 5 月 14 日凌晨 1点在官网直播，演示 ChatGPT、GPT-4 的更新内容，OpenAI 正在构建具备音频和视觉理解能力的 AI 语音助手，其中一些功能或将在本次直播中展示；另外，OpenAI 或将于 2024 年内完成 GPT-5 的开发并发布，OpenAI 还计划推出一种新的定价模式，客户通过预付费预定 Token，最高可以享受 50%的折扣，苹果亦有望在下一代 iPhone 操作系统 iOS 18 中使用 ChatGPT。而谷歌的 I/O 开发者大会将于北京时间 5 月 15 日凌晨 1 点举行，届时或发布 Gemini 大模型的重要更新。国内方面，5 月 7 日，知名私募巨头幻方量化旗下的 AI 公司深度求索（DeepSeek）发布全新第二代 MoE 大模型 DeepSeek-V2。DeepSeek-V2 拥有2360 亿参数，其中 210 亿个活跃参数，据其官网介绍，DeepSeek-V2 的中文综合能力（AlignBench）超过 GPT-4，与 GPT-4-Turbo、文心 4.0 等闭源模型在评测 中 处 于 同 一 梯 队 ， 其 英 文 综 合 能 力 （MT-Bench） 与 最 强 的 开 源 模 型LLaMA3-70B 处于同一梯队，超过最强 MoE 开源模型 Mixtral8x22B，而DeepSeek-V2 训练所需的运算量或为 GPT-4 的 1/20，性能却相差不大，目前其API 定价仅为“每百万 token 输入 1 元、输出 2 元（32K 上下文）”。我们认为，海外 OpenAI、谷歌及国内的 DeepSeek、百度、商汤、昆仑等近期频频发布大模型迭代升级成果，海内外大模型竞争加剧的焦点或集中在多模态能力、Agent 性能和 API 调用成本等方面，均为大模型应用落地并商业化的关键因素，或助力影视、音乐、教育、营销、搜索、办公各个领域的 AI 应用“更加好用、性价比更高”，从而推动 AI 应用商业化空间打开，建议继续布局 AI 应用。（1）AI 影视：重点推荐上海电影，受益标的包括华策影视、光线传媒、捷成股份、中广天择等。（2）AI 音乐：重点推荐盛天网络、云音乐，受益标的包括昆仑万维、腾讯音乐等。（3）AI 教育：受益标的包括世纪天鸿、南方传媒、盛通股份等。（4）AI 营销：受益标的包括引力传媒、因赛集团、蓝色光标等。  积极关注游戏、影视头部内容推出给相关公司带来的业绩弹性 根据七麦数据，心动公司旗下《出发吧麦芬》5 月以来在港澳台地区 iOS 游戏免费榜排名再度提升，而《出发吧麦芬》已定档 5 月 15 日于内地市场公测，上线后有望延续在港澳台地区的良好表现，带来流水增量；基于经典端游 IP 改编的腾讯自研《地下城与勇士（DNF）手游》将于 5 月 21 日上线，有望成为腾讯旗下又一爆款手游，并给游戏市场带来增量用户。由孙皓执导，张若昀、李沁领衔主演，中央电视台、企鹅影视、阅文影视、新丽电视出品的备受期待的古装剧集《庆余年第二季》将于 5 月 16 日起通过 CCTV-8 和腾讯视频播出，当前腾讯视频预约量已突破 1620 万，具备爆款潜质。我们认为，游戏、影视头部内容推出或给相关研发、出品、发行公司带来较大业绩弹性，并拉动行业需求，建议积极关注，游戏板块推荐腾讯控股、心动公司、网易-S 等，影视板块重点推荐阅文集团、芒果超媒等。  风险提示：AI 应用商业化进度低于预期；新游戏上线延期或流水不及预期。 -43%-29%-14%0%14%2023-052023-092024-01传媒沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2/15 目 录 1、 行业数据综述：《欢乐钓鱼大师》获得本周内地 iOS 游戏免费榜冠军，《王者荣耀》获得本周内地 iOS 游戏畅销榜冠军；电影《九龙城寨之围城》获得周票房冠军............................................................................................................................. 3 2、 行业新闻综述： iPhone 或应用 ChatGPT，五一档票房稳中有进 ......................................................................................... 8 2.1、 AIGC：OpenAI 或构建 AI 语音助手，深度求索开源 DeepSeek-V2 .......................................................................... 8 2.2、 游戏： B 站三国 SLG 新游定档，王者 IP 新游不删档测试开启 ................................................................................ 9 2.3、 互联网：值得买召开“效率驱动未来”战略发布会 ....................................................................................................... 9 2.4、 影视：五一假期演出与电影市场活跃，票房同比增长 ............................................................................................. 10 2.5、 教育：讯飞入选“人工智能+高等教育”首批典型应用场景案例 ............................................................................... 10 3、 公告总结：三七互娱进行 2024Q1 利润分配，思