计算机行业研究：国家网络空间部队成立，重视网络安全板块投资机会！

敬请参阅最后一页特别声明 1 事件简评 2024 年 4 月 19 日，中国人民解放军信息支援部队成立大会在北京举行，网络空间部队和信息支援部队正式成立。其中，网络空间部队是应对网络空间复杂战场的专业技术兵种；信息支援部队是战略性兵种，是支援各军兵种在联合指挥作战中统筹网络信息体系建设运用的关键支撑。根据中央军委决定，新组建的信息支援部队由中央军委直接领导指挥，同时撤销战略支援部队番号，相应调整军事航天部队、网络空间部队领导管理关系。这次改革后，中国人民解放军总体形成中央军委领导指挥下的陆军、海军、空军、火箭军等军种，军事航天部队、网络空间部队、信息支援部队、联勤保障部队等兵种的新型军兵种结构布局。 投资逻辑 网络安全板块目前具有较高性价比，叠加 AI、低空经济、数据要素等多重催化，预期下游建设需求将逐步回暖，有望迎来困境反转，具体观点如下：  国家成立网络空间相关部队，是站在战略全局的高度进行考量。国防部新闻局局长、国防部新闻发言人吴谦大校在答记者问中提出“推进网络空间部队建设，大力发展网络安全防御手段，对筑牢国家网络边防，及时发现和抵御网络入侵，捍卫国家网络主权和信息安全具有重要意义”。网络安全基础设施建设已上升到国防高度，预期特种行业及关基行业网络安全基础设施需求会逐步回暖。  重视网络安全板块的中长线投资机会，网安板块个股已经连续调整三年，网安相关公司从 2019~2020 年的前置投入到 2021~2023 年的连续人员优化，叠加 2024~2025 年“十四五”收官，当下板块已兼具性价比及困境反转逻辑。  预期下游的新场景安全需求将快速释放。以 AI+安全、低空及数据要素安全、智能网联车及物网联安全等多场景安全需求将带动相关公司业绩逐步分化，板块未来竞争将加速出清。 投资建议 建议关注网络安全板块投资机会：1）新细分赛道的龙头公司有望受益，如提供网络攻防训练靶场、以及 AI 和数据安全第三方独立测评的公司：永信至诚；2）建议关注特种行业收入预期未来占比持续提升的公司，如永信至诚、盛邦安全等；3）建议关注网安国家队阵营，如中国移动旗下的启明星辰、第二大股东由中国电子控股的奇安信、中国电科旗下的电科网安等，完整组合详见后文。 风险提示 下游客户预算不及预期，研发进度不及预期，项目进展不及预期。 行业点评 敬请参阅最后一页特别声明 2 扫码获取更多服务 图表1：建议关注网络安全板块投资机会 所属 领域 公司 名称 股票 代码 公司概况 网络安全国家队 启明星辰 002439.SZ 启明星辰是网络安全产业中主力经典产业板块的龙头企业，与中国移动进入到战略融合新阶段。根据 iFind 一致预测，预计 24、25、26 年摊薄 EPS 分别为 0.98、1.21、1.22 元。 奇安信 688561.SH 公司是业内领先的企业级网络安全产品及服务提供商，持续为政企客户提供全面的网络安全软硬件产品以及安全运营与实战化服务。根据 iFind 一致预期，24、25 年公司摊薄 EPS分别为 0.61、0.99 元。 电科网安 002268.SZ 公司聚焦数据安全业务，覆盖包括个人隐私安全保护、数据防泄露、数据安全流通共享在内的数据安全众多领域。公司构建了相对完善的数据安全能力供给体系和数据安全生态圈，面向多个行业应用场景提供数据安全整体解决方案、产品及服务。 绿盟科技 300369.SZ 公司为国内领先的综合性网安厂商，为客户提供安全检查与评估、安全检测与防护、认证与访问控制、安全审计、安全运营及管理等系列基础安全产品。根据 iFind 一致预测， 24、25 年公司摊薄 EPS 分别为 0.35、0.48 元。 国投智能 300188.SZ 国投智能是国内电子数据取证行业龙头企业、公共安全大数据领先企业、网络空间安全与社会治理领域国家队，具备数据治理、数据应用和数据安全防护的数据全链条业务能力。根据 iFind 一致预测，预计 24、25、26 年摊薄 EPS 分别为 0.32、0.41、0.43 元。 新场景细分赛道龙头 永信至诚 688244.SH 公司是网络靶场和人才建设领军企业，旗下网络靶场和“数字风洞”产品均是人工智能安全测试评估的基础设施平台。根据 iFind 一致预测 24、25 年公司摊薄 EPS 分别为 1.62、2.24 元。 三未信安 688489.SH 公司是国内领先的商用密码基础设施提供商，坚持以密码技术创新为核心发展战略。预计24、25、26 年摊薄 EPS 分别为 1.65、2.17、1.26 元。 安恒信息 688023.SH 公司是新兴安全领跑者，“云、大、物、工、智”等新型安全领域全面覆盖，并积极推动产品 AI 智能化。根据 iFind 一致预期，24、25 年公司摊薄 EPS 分别为 1.69、3.68 元。 格尔软件 603232.SH 公司专注于信息安全产业领域，为用户提供基于 PKI 的信息安全系列产品、安全服务和信息安全整体解决方案。同时为政务、金融、军工、企业的信息系统提供关键的安全支撑与保障。根据 iFind 一致预期，24、25 年公司摊薄 EPS 分别为 0.38、0.53 元。 信安世纪 688201.SH 公司以密码技术为基础支撑，形成了身份安全、通信安全、数据安全、移动安全、云安全和平台安全六大产品系列，致力于解决多种网络环境中的身份安全、通信安全等问题。根据 iFind 一致预期，24、25 年公司摊薄 EPS 分别为 1.15、1.48 元。 吉大正元 003029.SZ 吉大正元是一家专业的信息安全厂商，为广大用户在数字化转型中面临的难题，提供密码安全、身份与信任、数据安全、物联安全等方面的解决方案。 亚信安全 688225.SH 公司专注于网络空间安全领域，是中国网络安全软件领域的领跑者，致力于护航产业互联网，成为在 5G 云网时代，守护云、网、边、端的安全智能平台企业。根据 iFind 一致预期，24、25 年公司摊薄 EPS 分别为 0.39、0.65 元。 山石网科 688030.SH 公司主营业务聚焦网络安全领域，目前业务线已涵盖边界安全、云安全、应用安全、数据安全、工业互联网安全、安全运营、安全服务、安全教育在内的 8 大类产品和服务。根据iFind 一致预期，24、25、26 年公司摊薄 EPS 分别为-0.12、0.43、0.59 元。 天融信 002212.SZ 天融信是中国领先的网络安全、大数据与云服务提供商，覆盖基础网络、工业互联网、物联网、车联网等业务场景。根据 iFind 一致预期，24、25 年公司摊薄 EPS 分别为 0.50、0.64 元。 迪普科技 300768.SZ 迪普科技是全场景网络安全产品及运营解决方案的领先提供商，公司深耕安全行业，公司最终用户覆盖了中央部委、省市级政府单位、各运营商、电力能源、教育、医疗、金融机构等。根据 iFind 一致预期，24、25、26 年公司摊薄 EPS 分别为 0.27、0.35、0.40 元。 深信服 300454.SZ 深信服是网络安全和云计算服务提供商，于 23 年上半年发布国