权益市场复盘：情绪缓解，市场纠偏

宏 观 研 究2024.04.171敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款每 日 宏 观 动 态情绪缓解，市场纠偏——权益市场复盘 20240417分析师芦哲登记编号：S1220523120001潘京登记编号：S1220523120004相 关 研 究《权益市场复盘 20240206》2024.02.07市场全天震荡调整，三大指数集体上涨。全部 A 股成交额 9236 亿，较上一交易日减少 281 亿元。北向资金实际资金净卖出 2.32 亿元，南向资金净买入 11.47 亿。行业层面，技术硬件与设备、电信服务、资本货物、家庭与个人用品涨幅居前。A 股三大指数尾盘拉升抹去昨日所有跌幅，市场整体成交额下降。证监会昨晚对新国九条退市和 ST 规则的解读缓解了市场的情绪，市场开始纠偏，小微盘股迎来回补，交易型资金再度活跃，大部分以小盘为权重的指数涨幅居前。后续来看，市场大概率不会重现持续快速下行的趋势，但预计随着战略资金的逐步退出，市场仍面临一定下行压力，后期大概率呈现区间震荡过程。资本市场制度改善长期有利于市场建设，但是短期来看，引入中长期资金需要各部委和企业端共同配合，难以快速落地，增量不足的情况下，在震荡市中呈现公司质量引导的结构性分化行情可能仍将持续。板块方面，4 月 17 日，九部门发布《加快数字人才培育支撑数字经济发展行动方案（2024-2026 年）》，教育板块集体上涨。4 月 17 日，国际数据公司（IDC）发布数据显示，液冷服务器市场规模进一步加大，积极预期带动商业服务板块上涨。四川探索氢能源汽车通行高速公路费用全免，将对氢能产业采取超常规最大力度支持，氢能板块上涨。万亿国债积极影响逐步释放，下游基建项目开工情况或迎来改善，带动相关领域工程机械市场需求，涉及大规模设备更新的相关政策密集出台，政策扶持叠加行业周期，工程机械板块上涨。昨日，Create 2024 百度 AI 开发者大会召开，今日，在瑞士举行的第 27 届联合国科技大会上，世界数字技术院发布了《生成式人工智能应用安全测试标准》和《大语言模型安全测试方法》 两项国际标准，Sora、存储芯片、信创板块上涨。其余方面，环保、化工、互联网、通信、包装、汽车零部件等板块涨幅居前。国内零售、钴金属、石油股、互联网信等板块跌幅居前。估算上证 50ETF、华泰柏瑞沪深 300ETF、易方达沪深 300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深 300ETF、央企创新驱动 ETF、央企科技 ETF、金融 ETF、创业板 ETF、南方中证 500ETF、南方中证 1000ETF、广发中证 1000ETF、华夏中证 1000ETF、科创 50ETF、华泰柏瑞中证 2000ETF、南方中证 2000ETF十六支监测 ETF 4 月 17 日无战略加仓操作。2024 年至 4 月 17 日战略加仓合计 5352.23 亿元。4 月 17 日回购金额共 20.97 亿元，较上一交易日收缩 0.06 亿元。计算机、医药生物、房地产、机械设备回购金额居前。计算机、医药生物、房地产、机械设备分别回购 3.32 亿、2.57 亿、2.56 亿、2.45 亿。截至上周五（04/12），市场质押股数 3561.42 亿股，占总股本 4.48%，质押市值 26026.47 亿元，质押比超 30%的公司共 162 家。风险提示：测算误差；数据统计误差；政策或内外经济环境变动超预期方正证券研究所证券研究报告每日宏观动态2敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款1 权益市场每日复盘市场全天震荡调整，三大指数集体上涨。全部 A 股成交额 9236 亿，较上一交易日减少 281 亿元。北向资金实际资金净卖出 2.32 亿元，南向资金净买入 11.47亿。行业层面，技术硬件与设备、电信服务、资本货物、家庭与个人用品涨幅居前。A 股三大指数尾盘拉升抹去昨日所有跌幅，市场整体成交额下降。证监会昨晚对新国九条退市和 ST 规则的解读缓解了市场的情绪，市场开始纠偏，小微盘股迎来回补，交易型资金再度活跃，大部分以小盘为权重的指数涨幅居前。后续来看，市场大概率不会重现持续快速下行的趋势，但预计随着战略资金的逐步退出，市场仍面临一定下行压力，后期大概率呈现区间震荡过程。资本市场制度改善长期有利于市场建设，但是短期来看，引入中长期资金需要各部委和企业端共同配合，难以快速落地，增量不足的情况下，在震荡市中呈现公司质量引导的结构性分化行情可能仍将持续。板块方面，4 月 17 日，九部门发布《加快数字人才培育支撑数字经济发展行动方案（2024-2026 年）》，教育板块集体上涨。4 月 17 日，国际数据公司（IDC）发布数据显示，液冷服务器市场规模进一步加大，积极预期带动商业服务板块上涨。四川探索氢能源汽车通行高速公路费用全免，将对氢能产业采取超常规最大力度支持，氢能板块上涨。万亿国债积极影响逐步释放，下游基建项目开工情况或迎来改善，带动相关领域工程机械市场需求，涉及大规模设备更新的相关政策密集出台，政策扶持叠加行业周期，工程机械板块上涨。昨日，Create 2024 百度 AI 开发者大会召开，今日，在瑞士举行的第 27 届联合国科技大会上，世界数字技术院发布了《生成式人工智能应用安全测试标准》和《大语言模型安全测试方法》 两项国际标准，Sora、存储芯片、信创板块上涨。其余方面，环保、化工、互联网、通信、包装、汽车零部件等板块涨幅居前。国内零售、钴金属、石油股、互联网信等板块跌幅居前。2 资金表现估算上证 50ETF、华泰柏瑞沪深 300ETF、易方达沪深 300ETF、嘉实沪深 300ETF、华夏沪深 300ETF、央企创新驱动 ETF、央企科技 ETF、金融 ETF、创业板 ETF、南方中证 500ETF、南方中证 1000ETF、广发中证 1000ETF、华夏中证 1000ETF、科创 50ETF、华泰柏瑞中证 2000ETF、南方中证 2000ETF 十六支监测 ETF 4 月 17 日无战略加仓操作。2024 年至 4 月 17 日战略加仓合计 5352.23 亿元。4 月 17 日回购金额共 20.97 亿元，较上一交易日收缩 0.06 亿元。计算机、医药生物、房地产、机械设备回购金额居前。计算机、医药生物、房地产、机械设备分别回购 3.32 亿、2.57 亿、2.56 亿、2.45 亿。截至上周五（04/12），市场质押股数 3561.42 亿股，占总股本 4.48%，质押市值 26026.47 亿元，质押比超 30%的公司共 162 家。每日宏观动态3敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款图表 1:战略加仓 ETF 资金估算资料来源：Wind，方正证券研究所；战略性买入估算以 23 年 1 月至当日日均成交额为基准计算，单支 ETF 当日成交额超该 ETF 期间日均成交额 1.3 倍，估算额单支 ETF 超过 0.4 亿且合计超过 50 亿元，识别为异动日期。每日宏观动态4敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款图表 2:近五个交易日回购情况（亿元）图表 3:4 月 17 日回购额前十的行业情况（亿