计算机行业周观点第7期：大模型企业级B端收入有望高速增长

1 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 行业周报 | 计算机 大模型企业级 B 端收入有望高速增长 计算机行业周观点第 7 期  核心结论 分析师 郑宏达 S0800524020001 13918906471 zhenghongda@research.xbmail.com.cn 相关研究 计算机：广州数科集团，国企市值管理标杆，打造新质生产力— 2024-04-09 计算机：继续看好端侧智能—计算机行业2024 年 4 月研究观点 2024-04-07 计算机：大模型时代的阿里云—计算机行业周观点第 6 期 2024-03-30 我们认为大模型在 B 端的商业化进程要快于 C 端。因为 B 端客户对 AI 更有热情，同时企业相比个人对大模型产品有更强的付费意愿和付费能力。ToB业务在短期内会是 AI 公司收入的主要来源，也是其实现盈利的关键。 第一，相比于 C 端用户对新技术的渐进式接纳，B 端的企业客户相对来说更加迫切地想去拥抱 AI、期望大模型可以帮助生产降本和效率提升。4 月初，OpenAI 的首席运营官 Brad Lightcap 在接受彭博商业周刊采访时表示，ChatGPT 企业版需求正在急剧增长。目前已有超过 60 万人注册使用 ChatGPT企业版，而今年 1 月份的注册用户数量仅大约为 15 万人。 第二，C 端客户对产品价格尤为敏感，而 B 端客户愿意做前瞻性布局为 AI产品买单，且付费能力更强、付费周期更长。所以对于 AI 公司来说，相比“烧钱”打开 C 端市场，做 B 端业务更容易实现自我造血。根据 a16z 发布的《16 Changes to the Way Enterprises Are Building and Buying Generative AI》，2023 年企业基础模型 API、自主托管和模型微调的平均支出约为 700 万美元，但在与几乎每一家企业交谈后 a16z 发现，企业的 GenAI 实验取得了令人满意的初步成果，并计划在 2024 年将支出提高 2 倍至 5 倍。此外，23 年大部分企业的 GenAI 支出多来自“创新”预算和其他一次性资金池。到 2024 年，许多头部企业正在将这些支出重新分配到更为永久的软件预算项上；只有不到 1/4 的企业表示今年的 GenAI 支出将来自创新预算。 第三，B 端具有明确的需求导向且 B 端客户专业度更高。企业通常具有清晰的业务痛点和优化目标，如优化供应链管理等，这使得 AI 公司能够针对性地开发解决方案。且 B 端客户对行业知识和业务流程了解深入，能够明确表述需求，与 AI 供应商合作共同探索和实施解决方案，同时企业用户更能理解和接受 AI 技术带来的潜在价值和可能的风险。 AI 龙头加码 B 端市场，谷歌母公司 Alphabet 或计划收购 HubSpot，搭建企业服务生态圈；OpenAI 举办系列推介会向大型企业推介企业版 ChatGPT。据《路透社》消息，Alphabet 或有收购 HubSpot 意向，Hubspot 是一个集营销、销售、内容管理和客户服务于一体的 CRM 平台，深耕中小企业 B2B 市场，核心理念是“集客营销”。谷歌发展过程一直被诟病缺乏“ToB 基因”，我们认为收购有望补足谷歌在 B 端业务的短板，打开 AI 业务的 B 端市场。此外，Sam Altman 今年 4 月在旧金山、纽约和伦敦接待了数百名 500 强企业的高管，向他们推介 OpenAI 的 AI 服务，包括 ChatGPT 企业版。 建议关注：金山办公、软通动力、浪潮信息、用友网络、金蝶国际。 风险提示：AI 技术突破不及预期、AI 商业化落地不及预期、宏观经济增长不及预期、国际环境变化。 证券研究报告 2024 年 04 月 13 日 行业周报 | 计算机 西部证券 2024 年 04 月 13 日 2 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 相比于 C 端用户对新技术的渐进式接纳，B 端的企业客户相对来说更加迫切地想去拥抱AI、期望大模型可以帮助生产降本和效率提升。B 端企业客户在面对激烈的市场竞争与不断攀升的成本压力下，对于前沿技术尤其是 AI 的接纳与应用尤为急切。AI 可以通过精准预测、智能调度、自动控制等手段，帮助企业优化资源配置，提升产出效能，同时降低成本支出。此外，AI 在企业管理、客户服务、产品研发等多个环节也发挥关键作用，帮助企业快速响应市场变化，提升决策准确度。现在，很多企业都看到了引入 AI 技术能助力经营效率，也相信大模型能帮助他们破解生产运营中的瓶颈。 过去三个月时间，ChatGPT 企业版注册用户数增长约 300%。4 月初，OpenAI 的首席运营官Brad Lightcap 在接受彭博商业周刊采访时表示，ChatGPT 企业版需求正在急剧增长，目前已有超过 60 万人注册使用 ChatGPT 企业版。企业版 ChatGPT 于 2023 年 8 月发布，不仅可以无限制地快速访问 GPT-4，还可以进行更深入的数据分析、提出更复杂的问题，24 年 1 月企业版的注册用户数量只有约 15 万。 图 1：ChatGPT 企业版注册用户数高速增长 资料来源： IT 之家、西部证券研发中心 C 端客户对产品价格尤为敏感，而 B 端客户愿意做前瞻性布局为 AI 产品买单，所以对于AI 公司来说，相比“烧钱”打开 C 端市场，做 B 端业务更容易实现自我造血。C 端客户在面对新技术产品时，对性价比有着极为敏锐的关注，他们更注重产品的直观体验、实际功能与价格之间的均衡，以及是否能直接提升日常生活品质或工作效率。因此，要想成功打开 C 端市场，企业不仅要在技术研发上做出巨大投入，保证产品的创新性和实用性，还需在市场营销、品牌建设、售后服务等方面进行大量的前置投资，以赢得消费者的信任和青睐。相比之下，B 端企业客户在拥抱新技术时，更看重长期的效率提升和成本节约，愿意为此类解决方案支付合理的费用，实现企业经营的持续优化和升级。 企业对于生成式 AI 的初步投入取得了较好的效果，未来支出有望提高 2-5 倍。美国著名风投机构 a16z 花了几个月时间，与财富 500 强企业和顶尖企业的领导者进行深入交流，调查了超过 70 位企业决策者，以探究他们对 GenAI 的使用、采购和预算安排。根据 a16z发布的《16 Changes to the Way Enterprises Are Building and Buying Generative AI》，2023 年企业基础模型 API、自主托管和模型微调的平均支出约为 700 万美元，但他们在与几乎每一家企业交谈后发现，企业的 GenAI 实验取得了令人满意的初步成果，并计划在 2024 年将支出提高 2 倍至 5 倍，以支持更多业务场景的应用。 15600102030405060702024.12024.4ChatGPT企业版注册用户数（万）4x 行业周报 | 计算机 西部证券 2024 年 04 月 13 日 3 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明