产业趋势和主题投资跟踪系列(二十二)：低空经济政策密集出台，聚焦三大细分赛道

敬请阅读末页的重要说明 证券研究报告 | 策略研究 2024 年 4 月 12 日 ——产业趋势和主题投资跟踪系列（二十二） 相关报告 主题投资方面，聚焦飞行汽车、无人货运、数字基建三大细分赛道。政策方面，当前发展低空经济亟需空域管理改革进一步推进，有待政策加大支持力度。中观数据方面，全球 AI 网站访问量稳定增长，手机端 APP 全球和国内下载量排名前四相同；国产新能源销量整体上升，环比上升，问界、零跑表现亮眼；风电新增装机同比增速回落，电网和电源建设稳步开展。 ❑ 【产业趋势和主题投资专题】政府密集出台低空经济政策，聚焦飞行汽车、无人货运、数字基建三大细分赛道。投资机会一：飞行汽车，eVTOL 技术拥有低噪音、低成本、高资源利用率等优势，多家制造业纷纷布局飞行汽车行业，推动飞行汽车民用化、商业化进程，加速低空经济产业发展。投资机会二：无人货运，“低空经济+物流” 是目前商业应用最广泛的场景，多家物流公司纷纷布局无人机物流领域，部分外卖平台也在尝试使用无人机配送模式。投资机会三：数字基建，基于通信感知一体化技术，依托蜂窝移动通信网络等基础设施，构建通信、感知、智算一体化的低空网络，解决低空经济发展痛点，助力低空经济快速发展。 ❑ 【政策专题】发展低空经济需要哪些政策支持？随着发展低空经济的战略意义不断提高。从管理政策来讲，当前发展低空经济亟需空域管理改革进一步推进，以简化航线开设等方面的审批流程，盘活低空空域。从支持政策来讲，我国低空经济的发展还处在较为早期的阶段，有待政策加大支持力度，发挥体制性优质，助力行业发展。 ❑ 【中观数据跟踪】AI+：3 月全球 AI 产品（包含 Web 跟 APP）榜排名前十的有 9家访问量上涨，其中 ChatGPT 访问量上涨 9.04%，New Bing 访问量上涨11.42%，Canva Text to Image 上涨 8.11%，国内 AI 产品榜排名前十访问量全部上涨。从手机端 AI 应用看，3 月全球和国内下载量排名前四均为百度网盘、美图秀秀、豆包和讯飞星火。电动车：3 月国产新能源销量整体上升，环比上升93.20%，问界、零跑同比大涨。2 月动力电池装机环比下滑，充电桩保有量稳步上行。3 月以来，锂电材料价格整体维持稳定。光伏：光伏 1-2 月新增装机量同比增速下降，组件出口金额同比降幅扩大，3 月光伏上游产业链环节价格普遍下跌。风电：风电新增装机同比增速回落，出口同比由正转负。绿电：12 月太阳能发电同比增速回落，12 月风电发电同比增幅缩小。储能：储能规模不断提升。截至 2023 年第三季度，我国电化学储能累计装机 25.05GW，同比高增 279.5%，抽水蓄能累计装机 49GW。新型电力系统&氢能：电网和电源建设稳步开展，燃料电池汽车销量累计同比上行。半导体：1 月我国半导体销量同比持续增长，1 月我国智能手机出货量三个月平均滚动同比大增 61.35%，12 月集成电路产量同比增长 34%。工业自动化：12 月我国金属切削机床同比增幅回落，工业机器人产量同比由负转正。白酒：1 月茅五泸高端白酒价格均值同比有所下降，2 月酒类线上销售额同比大增至 121.8%。 ❑ 风险提示：政策理解不全面、政策落地不及预期、产业发展不及预期、宏观经济波动 1. 《根据最新定义，应重点关注新质生产力的哪些方向？——产业趋势和主题投资跟踪系列（二十一）（2024.03）》 2. 《回顾国企改革 40 年，当前央企分红、回购、增持情况如何？——产业趋势和主题投资 跟 踪 系 列 （ 二 十 ）（2024.02）》 3. 《当下 A 股有哪些主题投资机会——产业趋势和主题投跟 踪 资 系 列 （ 十 九 ）（2023.12）》 4. 《中报披露了哪些产业趋势？——热门赛道跟踪系列（十八）（2023.08）》 5. 《汽车智能化利好频频，产业链有望跑出发展“加速度”——热门赛道跟踪系列（十七）（2023.07）》 6. 《AIoT 下的结构性投资机会——热门赛道跟踪系列（十六）（2023.06）》 7. 《当前哪些细分赛道处于“0-1”关键阶段——热门赛道跟踪系列（十五）（2023.05）》 8. 《AI 赛道调整之后，后续将如何演绎？——热门赛道跟踪系列（十四）（2023.04）》 张夏 S1090513080006 zhangxia1@cmschina.com.cn 李昊阳 （研究助理） lihaoyang1@cmschina.com.cn 郭佳宜 （研究助理） guojiayi@cmschina.com.cn 低空经济政策密集出台，聚焦三大细分赛道 敬请阅读末页的重要说明 2 策略研究 正文目录 一、产业趋势和主题投资专题：聚焦低空经济三大细分赛道 ................................................................................... 3 1、 飞行汽车：飞行汽车商业化逐步落地，eVTOL 新技术引爆新市场 .................................................................... 6 2、 无人货运：“低空经济+无人机”迎来风口，无人货运重塑快递未来 ................................................................. 8 3、 数字基建：通感一体解决低空经济痛点，全国多地建设 5G-A 通感一体基站 .................................................. 12 二、政策专题：发展低空经济需要哪些政策支持？ ............................................................................................... 16 1、 各地政府工作报告怎么说？ ............................................................................................................................ 16 2、 支持措施有哪些？ ........................................................................................................................................... 17 三、中观数据跟踪 ................................................................................................................................................. 22 1、 AI+：全球 AI 网站访