AI行业跟踪20期：OFC2024光通信技术创新升级，开源大模型能力再上台阶

1 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 · 行业周报 | 通信 OFC2024 光通信技术创新升级，开源大模型能力再上台阶 AI 行业跟踪 20 期（20240325-20240329）  核心结论 分析师 陈彤 S0800522100004 chentongg@research.xbmail.com.cn 相关研究 通信：GTC 大会发布 Blackwell 平台，AMD、微 软 升 级 AI PC — AI 行 业 跟 踪 20 期（20240318-20240322） 2024-03-24 通信：星舰第三次试飞实现重大突破，重视低轨卫星互联网机会—卫星互联网行业重大事件点评 2024-03-17 通信：OpenAI 大模型赋能机器人，全球首位AI 程 序 员 上 线 — AI 行 业 跟 踪 18 期（20240311-20240315） 2024-03-17 行业要闻追踪 OFC-2024：光通信产业链加速升级。多家厂商纷纷推出 1.6T 光模块新品；光芯片技术持续升级，多家厂商推出 200G 芯片和硅光技术新品；全光交换机、液冷、薄膜铌酸锂等新技术趋势崭露头角，创新不断。AI 发展加速光模块技术升级迭代速度，为高速光模块市场注入新动力。建议持续关注光通信产业链环节优质标的：中际旭创、新易盛、天孚通信、华工科技、光迅科技、源杰科技等。 MoE 大模型 DBRX 上线，开源大模型能力再上台阶。Databricks 开源了DBRX 通用大模型，其拥有 1320 亿参数，并采用混合专家（MoE）架构，在多项评测结果优异，超越目前的开源模型。马斯克更新 Grok 1.5，大模型迅速迭代升级。Grok1.5 相比上一代显著提升推理与解决问题的能力，并新增长文本理解能力，内存容量增加至上一代的 16 倍。我们认为，开源大模型推进大模型加速发展，AI 训练和推理需求有望进一步升级，建议关注美国 AI 算力 A 股受益标的，关注光模块产业链的中际旭创、天孚通信、新易盛；PCB 环节的沪电股份；AI 服务器环节的工业富联等。 行情回顾 本周(03.25-03.29)，我们构建的西部 AI 股票池中，其中 109 家 A 股公司整体周平均跌幅 9.01%，53 家美股公司整体周平均涨幅 0.25%。A 股公司中，AI 服务器板块跌幅最小，为 3.53%，其他板块呈不同跌幅。涨幅居前五的个股为浪潮信息(+5.38%)、赛为智能(+4.59%)、飞荣达(+1.29%)、光迅科技(+0.73%)、中兴通讯(+0.39%)。美股公司中，存储芯片板块上涨 4.48%，排名第一，涨幅居前五的个股为 BuzzFeed (+26.22%)、西部数据 (+6.73%)、希捷科技 (+4.54%)、超微电脑 (+3.83%)、Coinbase Global（+3.76%)。 投资建议：AIGC 和数字中国共振，算力托底。建议关注运营商（中国移动、中国电信、中国联通）；IDC 及 AI 算力租赁（奥飞数据、光环新网、润泽科技等）；ICT 设备商（紫光股份、中兴通讯（已覆盖）、锐捷网络、菲菱科思、共进股份）；光模块（中际旭创（已覆盖）、新易盛、天孚通信（已覆盖）、源杰科技（已覆盖）等）；散热领域（英维克（已覆盖）、申菱环境）。 AI 应用的发展是影响 AI 板块估值的核心矛盾。在 AI 产业高速成长初期，投资逻辑上来看核心关注应用端增量需求的创造，投资节奏来看，前期是算力基础设施建设和大模型训练先行，后期重点关注应用持续强化带来机会。 风险提示：技术落地不及预期、硬件设备市场接受度不及预期、监管政策风险、中美贸易摩擦风险 证券研究报告 2024 年 04 月 01 日 行业周报 | 通信 西部证券 2024 年 04 月 01 日 2 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 索引 内容目录 一、 AI 行业重点事件点评 ..................................................................................................... 3 1.1 OFC-2024：光通信产业链加速升级 ........................................................................... 3 1.2 DBRX 上线、Grok 更新 1.5，开源大模型能力再上台阶 ............................................. 4 1.2.1 MoE 大模型 DBRX 上线，开源大模型能力大幅提升 .......................................... 4 1.2.2 马斯克更新 Grok 1.5，大模型迅速迭代升级 ...................................................... 6 二、 AI 行业动态一览 ............................................................................................................. 7 2.1 国外行业动态 .............................................................................................................. 7 2.2 国内行业动态 .............................................................................................................. 8 2.3 行业展会/大会前瞻梳理 .............................................................................................. 8 三、 AI 行情回顾：美股存储芯片板块涨幅明显，其他板块呈不同涨跌幅 ............................. 9 四、 行业重点公司公告 .......................................................................................................... 9 五、 投资建议：持续关注 AI 应用和算力基础设施 .............................................................. 10 六、 风险提示 ............................................................................................................