全球资金观察系列101：北向流入金融周期42亿元

北向流入金融周期42亿元——全球资金观察系列101分 析 师 ： 李 美 岑SAC：S0160521120002联 系 人 ： 熊 宇 翔报告 日 期 ：2 0 2 4 . 3 . 3 0证券研究报告证券研究报告图1：近一周(2024.3.25-2024.3.29)重要数据一览资料来源：EPFR，Wind，财通证券研究所注： EPFR追踪全球基金的资金流向，数据统计周期为上周三至本周三全球|大类资产本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）2023年至今（亿美元）权益|发达-新兴本周净流入占比上周净流入占比累计净流入（2023.1-）股票163-2123096发达市场0.09%-0.11%1.69%债券151544521新兴市场-0.04%-0.06%14.22%货币-233-61215624发达-新兴0.13%-0.05%-12.53%权益|中国本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）2023年至今（亿美元）权益|美国本周净流入（亿美元）上周净流入（亿美元）2023年至今（亿美元）金融1.3-0.8-12.2科技9.7-21.5214.1医药生物0.82.581.9工业4.1-0.138.4公用事业0.10.10.2基础设施2.0-0.319.2能源0.11.18.4金融1.8-3.4-21.9基础设施0.00.0-0.8电信业务1.6-17.142.0房地产-0.10.03.1能源1.57.0-159.9工业-0.10.00.0原材料-0.83.2-40.2科技-0.1-2.6247.0房地产-1.02.1-57.5原材料-0.10.64.3消费品-1.00.32.7电信业务-0.30.1-0.1公用事业-2.3-0.6-59.5消费品-0.3-0.88.4医药生物-9.0-7.8-147.6北上本周净流入（亿元）上周净流入（亿元）2024年至今（亿元）ETF本周净流入（亿元）月度净流入（亿元）季度净流入（亿元）大金融30.1-0.6313.5大金融15.716.5-36.0#周期12.3-19.634.8消费6.47.9-33.3#消费10.67.7152.6医药医美1.518.8-24.3#科技9.313.7127.6科技0.85.9-89.6#公共服务7.3-11.9124.0公共服务-0.5-4.6-8.4#高端制造-2.3-18.163.6周期-1.714.70.9#医药医美-12.9-37.1-80.0高端制造-4.5-15.7-72.0#大类资产资金流向全球资金中美股市分行业流向北上与ETF资金流向（财通大类行业）全球市场资金流向：1）大类角度，本周（2024年3月21日-2024年3月27日）全球资金流入股票，债券市场分别163亿美元、151亿美元，流出货币市场233亿美元。标普、纳指上行。2）债市流向：中美10年期利差倒挂幅度收窄，当前为2.29%；全球资金流出中国主权债、短期债较多。3）跨市场&风格角度，近一周全球资金流入发达市场较多；平衡&大盘风格流入居多。4）行业角度， 2024.3.21-2024.3.27，全球资金流入美股科技 (9.68亿美元)最多；中国权益资产中，流入金融 (1.27亿美元)最多。国内市场资金流向：北上：1）大类行业而言，本周北上资金净流入最多的大类行业为：大金融 (30.14亿元)、周期 (12.33亿元)、消费 (10.6亿元)；净流出最多的大类行业为：医药医美 (-12.93亿元)、高端制造 (-2.28亿元)、综合 (-1.23亿元)。2）一级行业而言，本周北上资金净流入最多的一级行业为：银行 (30.56亿元)、食品饮料 (16.59亿元)、电子 (9.55亿元)；流出最多的一级行业为：医药 (-12.13亿元)、传媒 (-8.63亿元)、基础化工 (-5.36亿元)。3）个股角度而言，本周北上资金净买入前五个股为：本周北上资金净买入前五个股为：招商银行 (9.09亿元)、五粮液 (9.07亿元)、长安汽车 (5.49亿元)、科大讯飞 (5.46亿元)、三一重工 (5.45亿元)。净流出迈瑞医疗 (-6.03亿元)、赛力斯 (-4.75亿元)、歌尔股份 (-4.05亿元)等。南下：1)GICS行业而言，本周南下资金净买入前列的GICS行业依次是：信息技术(49.6亿港元)、金融(40.7亿港元)、能源(30.7亿港元)；净买入末列的GICS行业依次是：日常消费(2.2亿港元)、房地产(4.9亿港元)、公用事业(7.4亿港元)。2）一级行业而言，本周南下资金净买入前列的一级行业依次是：传媒(38.5亿港元)、银行(32.2亿港元)、石油石化(22.1亿港元)；净买入末列的一级行业依次是：食品饮料(-0.9亿港元)、社会服务(-0.9亿港元)、计算机(-0.5亿港元)。3）个股角度而言，本周南下资金净流入前三个股为：腾讯控股 (35.5亿港元)、中国银行(17.7亿港元)、中国移动(11.8亿港元)。ETF：1）指数视角上，本周资金整体流出ETF，宽基指数ETF净流出58.7亿元。2）行业视角上，财通大类下，本周资金整体流入大类行业ETF，流入大金融ETF（15.74亿元）居前，流出高端制造ETF（-4.52亿元）居前。从月度数据看，医药医美净流入居前，月度流入额为18.82亿元。新发基金：本周新发23只股票型+混合型基金，合计新发份额为61.02亿份；2024年3月以来累计发行份额90.1亿份。国内市场资金需求：本周募资总额42.43亿元，募集家数8家；相较上周195.39亿元募资规模小幅下降。其中IPO规模17.7亿元，首发家数为2家；定增募集规模4.75亿元。两融&回购：截至3月29日，两市融资融券余额为15421.2亿元，较上周五减少27.85亿元。本周沪深两市股票回购金额16.66亿元，较上周12.84亿元提升。重要股东增减持：净减持额较前周增多，本周重要股东净减持15.07亿元， 3月以来净增持累计规模30.85亿元，重要股东增持占总股本比例居前个股为：焦作万方、济民医疗、康达新材、埃夫特-U、中泰化学等；增持前10个股周度涨跌幅中位数为-2.93%。风险提示：无风险利率上行、宏观经济大幅波动、产业政策风险、市场波动超预期，全球资本回流美国超预期、中美博弈超预期、通胀超预期等。01.全球资金大类流向：流入股票市场163亿美元02.全球资金债券市场流向：流入美国混合债较多03.全球资金权益市场流向：流入发达市场，平衡&大盘风格流入居多04.北上：净流入54亿元，流入银行、食品饮料、电子居前05.南下：流入传媒、银行、石油石化居前06.ETF与新发基金：宽基ETF净流出59亿元,新发基金61.02亿份07.IPO&再融资情况：本周资金需求整体小幅下降08.两融与回购：两融余额减少，回购规模有所上升09.增减持：重要股东减持增大，3月以来累计净减持30.85亿元•本周（2024年3月21日-2024年3月27日）全球资金流入股票，债券市场，流出货币市场，标普、纳指上行。•资金流向：全球资金本周资金，流入股票，债券市场163亿美元，151亿美元，流出货币市场233亿美元；从净流入额来看，股票>债券>货币 。•市场表现：海外核心P