通信行业周报：通感一体为低空发展基石，光通信产业升级加速

请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 / 10 [Table_Main] 行业研究|电信服务 证券研究报告 电信服务行业周报 2024 年 04 月 01 日 [Table_Title] 通感一体为低空发展基石，光通信产业升级加速 ——通信行业周报 [Table_Summary] 报告要点：  市场整体行情及通信细分板块行情回顾 周行情：本周（2024.03.25-2024.03.29）上证综指回调 0.23%，深证成指回调 1.72%，创业板回调 2.73%。本周申万通信回调 3.76%。考虑通信行业的高景气度延续，相关企业经营业绩的不断兑现可期，我们给予通信及电子行业“推荐”评级。 细分行业方面：本周（2024.03.25-2024.03.29）通信板块三级子行业中，通信终端及配件回调幅度最低，跌幅为 1.78%，通信线缆及配套回调幅度最高，跌幅为 5.68%，本周各细分板块主要呈回调趋势。 个股方面：本周（2024.03.25-2024.03.29）通信板块涨幅板块分析方 面 ， 神 宇 股 份 （ 20.41% ）、 ST 路 通 （ 15.10% ）、 天 喻 信 息（13.79%）涨幅分列前三。  OFC 2024 小结：速率、结构及材料升级加速 Coherent：宣布推出经规模部署验证的超可靠光交叉连接（DLX）技术的新型全光交换机（OCS）；vcsel 带宽实现突破达到 200G 等。 博通：演示 200G VCSEL、200G EML、用于 200G 硅光子调制的CW 激光器等。同时，它已于近期向客户交付了业界首款 51.2Tbps共封装光学(CPO)以太网交换机。 Marvel：推出业界首款 5nm 800Gbps 传输 PAM4 光学 DSP--Spica Gen2-T 等；展示其 3D 硅光（SiPho）引擎等，作为业界首款具有200Gbps 电和光接口的硅光引擎，与具有 100Gbps 电和光接口的同类产品相比，该产品的带宽提高了 2 倍，每比特功耗降低了 30%（Marvell 基于内部测试的估计）。 中际旭创：演示 1.6T-LPO-DR8 OSFP 等多个基于 LPO 方案光模块，产品采用自研硅光芯片和线性 Driver/TIA。 新易盛：展示业界首款 4x200G LPO并宣布 8x100G LPO进入量产。 天孚通信：展示1.6T/800G光模块配套应用光引擎产品和解决方案。 光库科技：与 Hyper Light 联合主办的“薄膜铌酸锂技术与应用”论坛。（信息来源：讯石光通讯） 此外，还有多个行业头部公司展示其新一代光传输产品，速率、结构、材料均呈加速升级态势。  建议关注方向：算力产业链、卫星互联网 推荐标的： 算力：中际旭创（300308.SZ）；新易盛（300502.SZ）；源杰科技（ 688498.SH ）； 沪 电 股 份 （ 002463.SZ ）； 工 业 富 联（601138.SH） 卫星通信：海格通信（002465.SZ）；富士达（835640.BJ）；中国电信 （ 601728.SH ）； 臻 镭 科 技 （ 688270.SH ）； 复 旦 微 电（688385.SH）； 设 备 商 ： 中 兴 通 讯 （ 000063.SZ ）； 半 导 体 耗 材 ： 鼎 龙 股 份（300054.SZ）。  风险提示： 国际政治环境不确定性风险、市场需求不及预期风险。 [Table_Invest] 推荐|维持 [Table_PicQuote] 过去一年市场行情 资料来源：Wind，国元证券研究所 [Table_DocReport] 相关研究报告 [Table_Author] 报告作者 分析师 杨为敩 执业证书编号 S0020521060001 电话 021-51097188 邮箱 yangweixue@gyzq.com.cn 联系人 郝润祺 电话 021-51097188 邮箱 haorunqi@gyzq.com.cn -21%-11%-1%9%19%29%3/246/249/2412/243/24沪深300通信(申万) 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 / 10 目录 1 周行情：本周通信板块指数回调 ........................................................................... 3 1.1 行业指数方面，本周通信行业回调 3.76% .................................................. 3 1.2 细分板块方面，通信终端及配件回调幅度最低 ........................................... 3 1.3 个股涨幅方面，通信板块最高涨幅为 20.41% ............................................. 4 2 本周通信板块新闻（2024.03.25-2024.03.31） .................................................... 4 2.1 Dell'Oro 报告：2023 年全球电信资本支出整体下降 市场环境仍充满挑战 . 4 2.2 OPPO Find X7 系列手机即将行业首发支持 5G-A ...................................... 5 2.3 IDC：中国生成式 AI 投资五年复合增长率达 86.2% ................................... 5 2.4 华为光通信新专利公布：可降低成本、增加功能 ....................................... 6 2.5 广东联通携手华为率先完成 RedCap 车载终端路测 ................................... 7 3 本周及下周通信板块公司重点公告 ........................................................................ 8 3.1 本周通信板块公司重点公告（2023.03.25-2024.03.31） ........................... 8 3.2 下周通信板块公司公告（2024.04.01-2024.04.07） ................................... 9 4 风险提示 ................................................................................................................ 9 图表目录 图 1：本周申万通信回调 3.76% ....................................................................... 3 图 2：本周神宇股份领跑涨幅榜 ...........