大金融信用观察系列之七：62家农商行贷款质量大盘点

识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 1/15 Xml [Table_Page] 固定收益|专题报告 2024 年 3 月 10 日 证券研究报告 [Table_Title] 大金融信用观察系列之七 62 家农商行贷款质量大盘点 [Table_Summary] 报告摘要： ⚫ 我们在《100+家城商行贷款质量大盘点》中梳理了 101 家发债城商行的贷款指标，以观察各家银行的贷款质量情况及变化。本篇报告我们则对 62 家主体评级 AA 及以上，存量境内债规模大于 10 亿元的农商行贷款指标进行统计分析，供各位投资者参考。 ⚫ 从整体看，纳入样本的 62 家农商行 2022 年贷款质量较好，加权平均不良率和拨备覆盖率分别为 1.30%和 348.46%，均显著好于同期全国水平（不良率 3.22%，拨备覆盖率 143.23%）。并且这 62 家农商行2022 年贷款质量有所改善，加权平均不良率由 1.31%压降至 1.30%，超六成的农商行 2022 年不良率同比下降，同时加权平均拨备覆盖率由338.91%提升至 348.46%。 ⚫ 对公贷款行业分布方面，样本内农商行 2022 年房地产和城投相关行业贷款多数同比提升。2022 年，样本内农商行房地产贷款占比为5.62%，同比下降 0.12 个百分点，主要是部分房地产贷款占比偏高的农商行积极压降房地产敞口，但样本内仍有超六成的农商行房地产业贷款占比同比增加。与此同时，样本内大部分农商行加大对城投相关行业的支持力度，四大行业贷款占比 21.80%，同比提升 1.2 个百分点。 ⚫ 贷款客户集中度方面，样本内的农商行 2022 年单一客户贷款集中度均在 10%的监管指标之内，绝大多数银行客户集中度指标保持在合理水平，不过样本银行平均数来看，最大单一客户贷款占资本净额比例从4.06%上升至 4.46%。 ⚫ 具体来看，62 家农商行中，重庆农商行、上海农商行和北京农商行 2022年总资产超万亿，受益于区域经济实力较强、本身资产规模较大，贷款质量表现较好。三家银行 2022 年贷款规模平稳增长，不良率同比下降且均在 1.3%以下，拨备覆盖率超过 300%，关注类贷款和逾期贷款占比也都较低，信用风险控制能力较强。另外，江苏和浙江的多家农商行，如江南农商行、无锡银行、苏农银行、江阴银行、瑞丰银行和义乌农商行等贷款质量良好并且明显改善，其 2022 年不良率均在 1.1%以下，拨备覆盖率均在 280%以上，关注类贷款占比和逾期贷款占比不到2%，房地产贷款占比也比较低。并且，这些银行 2022 年不良率普遍下降超过 0.1 个百分点，拨备覆盖率也同比增加。而广东、山东和湖北的多家银行，房地产贷款占比偏高，地产行业下行冲击下不良贷款规模同比增幅较大，导致不良贷款率有所上升而拨备覆盖率同比下降。 ⚫ 风险提示：货币政策调整超预期；商业银行相关政策调整超预期；商业银行发生超预期信用风险事件。 ⚫ 注：本文数据均来源于 Wind，商业银行年度报告，评级报告。 [Table_Author] 分析师： 刘郁 SAC 执证号：S0260520010001 SFC CE No. BPM217 021-38003556 shliuyu@gf.com.cn 分析师： 姜丹 SAC 执证号：S0260520030001 021-38003555 jiangdan@gf.com.cn 请注意，姜丹并非香港证券及期货事务监察委员会的注册持牌人，不可在香港从事受监管活动。 [Table_DocReport] 相关研究： 2024 区域经济盘点之二:240+地市 2023 经济财政债务大盘点 2024-03-06 2024 年 2 月信用月报:信用债供需的季节性规律 2024-03-04 走遍中国系列之十七:贵州城投债，历史、当前和未来 2024-02-29 [Table_Contacts] 联系人： 钱青静 021-38003712 qianqingjing@gf.com.cn 识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 2/15 [Table_PageText] 固定收益|专题报告 目录索引 一、2022 年样本内农商行不良贷款率多同比下降.............................................................. 5 二、2022 年样本内农商行房地产和城投相关行业贷款占比多同比上升 ............................. 9 三、2022 年样本内农商行贷款集中度均达标 ................................................................... 12 四、风险提示 .................................................................................................................... 13 识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 3/15 [Table_PageText] 固定收益|专题报告 图表索引 图 1：62 家农商行地区分布情况 ............................................................................ 5 图 2：2022 年贷款总额超 1000 亿元的农商行 ....................................................... 6 图 3：样本内农商行 2022 年不良贷款率均在 3%以下 ........................................... 7 图 4：样本内农商行 2022 年拨备覆盖率及其变动 ................................................. 8 图 5：样本内 12 家农商行 2022 年关注类贷款占比超过 3% .................................. 8 图 6：样本内仅 8 家农商行 2022 年逾期贷款占比超过 3% .................................... 9 图 7：样本内仅多数农商行对公贷款占比高于个人贷款占比 ................................ 10 图 8：农商行贷款业务多集中在所在城市 ............................................................. 10 图 9：样本内 17 家农商行 2022 年房地产业贷款占