传媒互联网行业周报：关注GDC游戏开发者大会，GTC英伟达AI开发者盛会

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_Main] 证券研究报告 |行业周报 传媒 2024 年 03 月 17 日 传媒 优于大市（维持） 证券分析师 马笑 资格编号：S0120522100002 邮箱：maxiao＠tebon.com.cn 研究助理 王梅卿 邮箱：wangmq＠tebon.com.cn 市场表现 相关研究 1.《Sora 发布有望加速 AI 视频技术迭代进程，持续关注 AI 应用的商业化落地》，2024.3.11 2.《传媒互联网行业周报：Claude 3模型发布；抖音本地业务人事变动》，2024.3.10 3.《传媒互联网行业 2 月报：Sora 横空出世加速技术迭代，关注 AI 多模态技术迭代与应用落地》，2024.3.7 4.《传媒互联网行业周报：上海电影发布 AI 新战略；国产版号连续三个月数量超过 100 款》，2024.3.3 5.《传媒互联网行业周报：央视听大模型研发共同体创立；国务院召开央 企人工智能专题推进会》，2024.2.27 传媒互联网行业周报：关注GDC 游戏开发者大会，GTC 英伟达 AI 开发者盛会 [Table_Summary] 投资要点：  投资组合：腾讯控股、网易、恺英网络、上海电影、三七互娱、神州泰岳、吉比特、姚记科技、汤姆猫、快手、芒果超媒、皖新传媒、百度集团、美团、分众传媒等。  投资主题：游戏，AI 和 VR，教育，短剧，影视动漫，广告，数据要素等。  受益标的：港股海外公司阿里巴巴-SW、京东集团-SW、拼多多、爱奇艺、移卡、阅文集团、美图公司、哔哩哔哩-W、猫眼娱乐、泡泡玛特、云音乐、祖龙娱乐、中手游、心动公司、东方甄选、巨星传奇等；A 股主要有慈文传媒、掌阅科技、三人行、万达电影、浙数文化、电广传媒，南方传媒，中文传媒、电魂网络、冰川网络、中文在线、昆仑万维、万兴科技、游族网络、力盛体育、遥望科技、东方时尚、浙文互联、零点有数、兆讯传媒、风语筑、视觉中国、创业黑马、立方数科等。  投资建议：AI 进击 MR 成长 IP 裂变，看好结构增长和出海市场等机会。我们认为行业的整体加配机会已现良机，基于以下三点理由：1）预计今年基本面逐步修复；2）ARVR 和 AIGC 赛道成长预期非常明显，当下正是布局时机；3）政策支持数字经济、文化产业和平台经济发展。《扩大内需战略规划纲要》强调文化、体育、互联网+社会服务、共享经济、新个体经济领域对于促进消费发展的重要性，结合二十大关于繁荣文化产业、网络强国、数字强国的表述，以及中央经济会议支持平台经济在引领发展、创造就业和国际竞争中发挥作用，看好未来发展。  2024GDC 游戏开发者大会聚焦 AI、XR 等新技术。2024 年 3 月 18 日-22 日，GDC 游戏开发者大会在美国旧金山举行。参与厂商涵盖基础设施、硬件、游戏引擎、游戏公司等全产业链。本次大会聚焦 AI、XR 新技术，AI 相关议题多达 50 场。国内参与游戏公司包括：1）腾讯：分享主题涵盖 GiiNEX 游戏 AI 引擎机器学习、角色动画系统、跨平台开发等主题，分享内容包括天美《三角洲行动》和魔方《暗区突围》、《火影忍者》项目等；2）网易：分享主题涵盖人工智能在开放世界和UGC 领域的创作，分享内容包括《全明星街球派对》等；3）字节跳动：大模型对游戏内容的创建。海外技术大厂分享主题包括：1）Nvidia：利用 NVIDIA RTX Remix和生成式 AI 实现游戏现代化，以及利用 AI NPC 改变游戏玩法等主题；2）Unity：深入了解 Apple Vision Pro 和 Unity；利用 AI 在用户设备上推动更好的游戏体验等；3）Meta：分析如何开发 VR 游戏 Asgard's Wrath2；4）Square Enix：利用AI 优化战斗平衡；5）Amazon：利用 AI 进行游戏内容审核等。建议关注游戏行业龙头、AI 游戏、AI 应用相关标的：腾讯、网易、心动公司、巨人网络、宝通科技等。  2024 英伟达 AI 开发者盛会即将召开。2024 年 3 月 18-21 日，2024 英伟达 AI 开发者盛会于美国加州圣何塞举行。热门议题包括“China AI Day —— LLM 最佳实践和应用会议”、“AI 创业的“繁花”时代 —— GTC 创业企业特别会议”、“借助 OpenUSD 和生成式 AI，推动全球各大行业实现数字化”，参与嘉宾包括Meta AI 研究副总裁 Joelle Pineau、OpenAI 首席运营官 Brad Lightcap、Microsoft GenAI 副总裁 Sébastien Bubeck、斯坦福大学教授李飞飞等人。建议关注 AI 视频、AI 应用相关标的：万兴科技、汤姆猫、昆仑万维、盛天网络、美图公司、中文在线、皖新传媒、佳发教育、恺英网络、上海电影、汉仪股份、果麦文化、力盛体育、华策影视、奥飞娱乐、光线传媒等。  风险提示：技术发展不及预期、商誉风险、监管政策变化等。 -33%-22%-11%0%11%22%33%44%2023-032023-072023-11传媒沪深300 行业周报 传媒 2 / 9 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 内容目录 1. 核心观点、投资策略及股票组合 .................................................................................. 4 1.1. 本周重点推荐及组合建议 .................................................................................... 4 1.2. 重点事件点评 ...................................................................................................... 4 1.2.1. 2024GDC 游戏开发者大会聚焦 AI、XR 等新技术 ...................................... 4 1.2.2 英伟达 AI 开发者盛会将于美国加州圣何塞举行 ......................................... 5 2. 市场行情分析及数据跟踪 ............................................................................................ 5 2.1. 行业一周市场回顾 ............................................................................................... 5 2.2.