北交所科技新产业跟踪第六期：2023年半导体行业由低谷持续复苏，北交所包含材料、测试、设备等优质公司

北交所策略专题报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 13 2024 年 02 月 17 日 《北交所周观察：推出 85 项举措提升上市公司质量，就可持续发展披露指引征求意见—北交所策略专题报告》-2024.2.17 《持续深挖现有大行客户数字化需求，携千人鸿蒙人才迈入华为生态圈—北交所信息更新》-2024.2.8 《前装后装齐发力，2023 年预计实现归母净利润 5300～6200 万元（+20%～41%）—北交所信息更新》-2024.2.8 2023 年半导体行业由低谷持续复苏，北交所包含材料、测试、设备等优质公司 ——北交所科技新产业跟踪第六期 诸海滨（分析师） 赵昊（分析师） 万枭（联系人） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007 zhaohao@kysec.cn 证书编号：S0790522080002 wanxiao@kysec.cn 证书编号：S0790122090009  2023 年全球半导体市场下滑 12%，北交所公司受益 AI 等增量及周期复苏延续 2023 年全球半导体实现销售 5185 亿美元（-12%），中国市场 1516 亿美元（-19%），全球和中国均已连续 10 个月环比正增长，同比改善，景气度逐渐修复。厂商上，2023年英特尔超越三星成为全球第一的半导体公司，英伟达业绩最为亮眼。周期来看，市场同比增速自 2022Q2 起下行，在 2023Q2 起回升、2023Q4 实现快速转正，已开始走向新一轮复苏周期。展望 2024-2025 年半导体行业，SIA、Gartner、WSTS 等各机构均认为行业有望迎来新一轮上行周期，机构预测看好存储 IC 等细分市场，未来AI 技术革新、存储需求复苏、汽车景气延续可能是核心增量。需关注的新变化上，一是台积电、英特尔、三星等厂商的产能扩张趋向谨慎，且偏向于技术型而非产能型，二是中国在 2023 年购买的价值 400 亿美元半导体设备预期冲击成熟制程市场，三是库存调整周期即将结束。北交所相关公司从事半导体材料、设备、测试领域多个细分赛道，一是涵盖半导体领域的公司，如华岭股份（集成电路第三方测试服务）、凯德石英（晶圆制程用石英器具）、晶赛科技（石英晶振）等；也包括较多正在开拓半导体业务的厂商，如连城数控、硅烷科技、东方碳素等，未来有望实现第二曲线。  本周北交所科技新产业整体回升，涨跌幅中值 6.25% 本周（2024 年 2 月 5 日至 2024 年 2 月 8 日），北交所科技新产业 139 家企业整体回升，区间涨跌幅中值为 6.25%，其中上涨公司达 107 家（占比 77%），克莱特（+29.31%）、开特股份（+22.18%）、三友科技（+22.07%）位列涨跌幅前三。北证 50、沪深 300、科创 50、创业板指周度涨跌幅分别为 6.68%、5.83%、11.60%、11.38%。本周 139 家企业的市盈率整体回升，中值由 19.6X 回升至 20.7X；总市值由 1703.21 亿元升至 1775.20 亿元，市值中值由 9.47 亿元升至 10.11 亿元。  本周四大细分行业的估值变动产生分化，结果均处 20X 附近 智能制造 PE TTM 中值由 18.9X 升至 19.4X，克莱特（+29.31%）、三友科技（+22.07%）市值涨跌幅居前。电子 PE TTM 中值由 23.4X 降至 22.1X，华岭股份（+16.86%）、同惠电子（+15.58%）市值涨跌幅居前。汽车 PE TTM 中值由18.7X 升至 19.9X，开特股份（+22.18%）、捷众科技（+21.73%）市值涨跌幅居前。信息技术 PE TTM 中值由 20.3X 升至 21.8X，派诺科技（+14.95%）、广道数字（+14.25%）市值涨跌幅居前。本周四大细分行业的估值变动产生分化，智能制造、汽车及信息技术产业市盈率 TTM 中值有所回升，电子产业下降。本周过后四大产业市盈率 TTM 中值均处于 20X 附近。  公告：艾融软件入围“交行 2024-2027 年开发及咨询供应商入围选型采购”项目 艾融软件：公司已成为“交通银行 2024-2027 年开发及咨询服务供应商入围选型采购”项目第二包软件开发服务类的入围供应商。此外，志晟信息、中科美菱、富士达、常辅股份、华信永道发布 2023 年年度业绩快报，豪声电子、同辉信息、慧为智能发布 2023 年年度业绩预告。  风险提示：宏观经济环境变动风险、原材料价格波动风险、市场竞争风险 相关研究报告 北交所研究团队 北交所研究 北交所策略专题报告 开源证券 证券研究报告 北交所策略专题报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 13 目 录 1、 2023 年全球半导体市场下滑 12%，周期复苏有望延续 ....................................................................................................... 3 2、 总量：本周北交所科技新产业整体回升，涨跌幅中值 6.25% ............................................................................................. 7 3、 行业：本周四大细分行业的估值变动产生分化，结果均处 20X 附近 ................................................................................ 9 4、 公告：艾融软件入围交通银行开发及咨询服务供应商项目 ............................................................................................... 11 5、 风险提示 .................................................................................................................................................................................. 11 图表目录 图 1： 2023 年全球和中国半导体市场月度数据持续环比正增长，总量周期走向回暖，中国市场略高于全球 ................... 3 图 2： 2023 年全球前十半导体厂商收入下滑为主，AI、功率半导体龙头表现较好 ............................................................... 3 图 3： 全球和中国半导体销售额的同比增速呈现了明显的周期性，当前已处于周期低位 ................................................