每日宏观动态：权益市场复盘

宏 观 研 究 2024.02.26 每日宏观动态 权益市场复盘 20240226 方 正 证 券 研 究 所 证 券 研 究 报 告 分析师 芦哲 登记编号：S1220523120001 潘京 登记编号：S1220523120004 相 关 研 究 《权益市场复盘 20240206》2024.02.07 市场全天震荡调整，三大指数集体收跌。沪深两市成交额 9891 亿元，较上 一交易日放量 672 亿元。北向资金实际资金净卖出 13.13 亿元，南向资金 净买入 17.58 亿。行业层面，工业机械领涨，教育、电脑硬件、摩托车、汽 车行业涨幅居前。 A 股三大指数午后震荡走弱，沪指止步八连涨，市场成交额小幅回升。市 场资金修复情绪偏强，但结构分化较为明显，全市场成交量能在缺乏战略 资金托举的情况下寻找新的交易热点，各指数上方位置的筹码结构显示抛 压仍存，其他增量资金进入的迹象偏弱，市场上行易受阻，资金集中度提 升。 板块方面，财经委提出大规模设备更新和消费品以旧换新，提高全社会物 流运行效率，机械、家电、汽车、物流、轻工及产业链等传统制造业板块 全天强势。英伟达宣布成立 GEAR 研究部门，人形机器人初创公司 Figure AI 获贝索斯、英伟达和其他大型科技公司投资，特斯拉 optimus 人形机器 人产业链进度预期改善，（人形）机器人、工业 4.0、机器视觉板块走 高。教育部近日公布了中小学人工智能教育基地名单，184 所学校入选， 叠加校外培训利好政策，教育板块大幅上涨。国务院公布碳排放权交易暂 行条例，首次以行政法规的形式明确了碳排放权市场交易制度，环保板块 大涨。 其余方面，保险、煤炭、银行、电力、基建、铁路公路等板块跌幅居前。 估算上证 50ETF、华泰柏瑞沪深 300ETF、易方达沪深 300ETF、嘉实沪深 300ETF、华夏沪深 300ETF、央企创新驱动 ETF、央企科技 ETF、金融 ETF、创业板 ETF、南方中证 500ETF、南方中证 1000ETF、广发中证 1000ETF、华夏中证 1000ETF、科创 50ETF、华泰柏瑞中证 2000ETF、南方 中证 2000ETF 十六支监测 ETF 2 月 26 日无战略加仓操作。2024 年至 2 月 26 日战略加仓合计 4471.74 亿元。 2 月 26 日回购金额共 3.9 亿元，较上一交易日回落 5.97 亿元。电力设 备、医药生物、汽车回购金额居前。电力设备、医药生物、汽车分别回购 3.04 亿、0.32 亿、0.20 亿。 截至上周五（02/23），市场质押股数 3579.06 亿股，占总股本 4.50%， 质押市值 25426.04 亿元，质押比超 30%的公司共 153 家。 风险提示：测算误差；数据统计误差；政策或内外经济环境变动超预期 1 敬请关注文后特别声明与免责条款 每日宏观动态 1 权益市场每日复盘 市场全天震荡调整，三大指数集体收跌。沪深两市成交额 9891 亿元，较上一交 易日放量 672 亿元。北向资金实际资金净卖出 13.13 亿元，南向资金净买入 17.58 亿。行业层面，工业机械领涨，教育、电脑硬件、摩托车、汽车行业涨幅居前。 A 股三大指数午后震荡走弱，沪指止步八连涨，市场成交额小幅回升。市场资金 修复情绪偏强，但结构分化较为明显，全市场成交量能在缺乏战略资金托举的情 况下寻找新的交易热点，各指数上方位置的筹码结构显示抛压仍存，其他增量资 金进入的迹象偏弱，市场上行易受阻，资金集中度提升。 板块方面，财经委提出大规模设备更新和消费品以旧换新，提高全社会物流运行 效率，机械、家电、汽车、物流、轻工及产业链等传统制造业板块全天强势。英 伟达宣布成立 GEAR 研究部门，人形机器人初创公司 Figure AI 获贝索斯、英伟 达和其他大型科技公司投资，特斯拉 optimus 人形机器人产业链进度预期改善， （人形）机器人、工业 4.0、机器视觉板块走高。教育部近日公布了中小学人工 智能教育基地名单，184 所学校入选，叠加校外培训利好政策，教育板块大幅上 涨。国务院公布碳排放权交易暂行条例，首次以行政法规的形式明确了碳排放权 市场交易制度，环保板块大涨。 其余方面，保险、煤炭、银行、电力、基建、铁路公路等板块跌幅居前。 2 资金表现 估算上证 50ETF、华泰柏瑞沪深 300ETF、易方达沪深 300ETF、嘉实沪深 300ETF、 华夏沪深 300ETF、央企创新驱动 ETF、央企科技 ETF、金融 ETF、创业板 ETF、南 方中证 500ETF、南方中证 1000ETF、广发中证 1000ETF、华夏中证 1000ETF、科 创 50ETF、华泰柏瑞中证 2000ETF、南方中证 2000ETF 十六支监测 ETF 2 月 26 日 无战略加仓操作。2024 年至 2 月 26 日战略加仓合计 4471.74 亿元。 2 月 26 日回购金额共 3.9 亿元，较上一交易日回落 5.97 亿元。电力设备、医药 生物、汽车回购金额居前。电力设备、医药生物、汽车分别回购 3.04 亿、0.32 亿、0.20 亿。 截至上周五（02/23），市场质押股数 3579.06 亿股，占总股本 4.50%，质押市值 25426.04 亿元，质押比超 30%的公司共 153 家。 2 敬请关注文后特别声明与免责条款 每日宏观动态 图表 1:战略加仓 ETF 资金估算 资料来源：Wind，方正证券研究所；战略性买入估算以 23 年 1 月至当日日均成交额为基准计算，单支 ETF 当日成交额 超该 ETF 期间日均成交额 1.3 倍，估算额单支 ETF 超过 0.4 亿且合计超过 50 亿元，识别为异动日期。 3 敬请关注文后特别声明与免责条款 每日宏观动态 图表 2:近五个交易日回购情况（亿元） 图表 3:2 月 26 日回购额前十的行业情况（亿元） 资料来源：Wind，方正证券研究所 资料来源：Wind，方正证券研究所 图表 4:质押市值大于 30%的公司行业分布 资料来源：Wind，方正证券研究所 3 政策总结 3.1 境内政策及数据总结 逆回购：央行 2 月 26 日以利率招标方式开展了 3290 亿元 7 天期逆回购操作，中 标利率为 1.8%。Wind 数据显示，当日 1370 亿元逆回购到期，因此单日净投放 1920 亿元。 房地产：国家金融监管总局湖北监管局联合当地住建部门印发通知，建立以城市 政府分管领导为召集人，各监管分局与当地住建、自然资源、税务等部门参加的 会商平台。研究制定城市融资协调机制的落实办法、实施细则，及时共享各部门 信息，定期研究分析房地产市场形势，对房地产项目逐个甄别研判，提出可给予 金融支持的项目清单。 4 敬请关注文后特别声明与