银行业Q4经营数据：扩表速度仍较快，息差延续下行趋势

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 行业点评 2024 年 02 月 23 日 银行 银行业 Q4 经营数据：扩表速度仍较快，息差延续下行趋势 事件：2 月 21 日，国家金融监管总局发布 2023 年四季度银行业主要监管指标情况。 1）利润增速环比下降：23Q4 商业银行累计净利润 2.38 万亿，同比增速3.23%，环比 Q3 下降 5.7pc。国有大行、股份行、城商行、农商行利润增速分别为 1.77%、-3.67%、14.81%、14.75%，其中国有大行增速较前三季度基本持平；股份行增速降幅有所扩大，环比下降 1.8pc；城商行增速逆势环比提升 6.6pc，预计与 Q4 债市投资收益表现亮眼相关。 2）规模扩张仍较快：23Q4 商业银行资产增速为 10.95%，环比 Q3 提升0.45pc。国有大行、股份行、城商行、农商行资产增速分别为 13.12%、6.65%、10.66%、9.20%，其中国有大行扩表速度继续加快，增速环比提升 1.0pc；股份行扩表稍显乏力，增速环比下降 0.07pc。 3）息差仍有下滑：23Q4 商业银行净息差为 1.69%，环比下滑 4bps，息差环比降幅扩大，主要是去年四季度新发放贷款利率下行、存量按揭贷款利率一次性下调所致。国有大行、股份行、城商行、农商行净息差分别为1.62%、1.76%、1.57%、1.90%，其中农商行环比小幅提升 1bp，国有大行、股份行、城商行分别环比下降 4bps、5bps、3bps。 4）资产质量保持稳定：23Q4 商业银行不良率为 1.59%，环比下降 2bps，连续 13 个季度下降；关注率为 2.20%，环比略升 1bp；拨备覆盖率为205%，环比略微下降 3pc，拨贷比 3.27%，环比下降 8bps。国有大行、股份行、城商行、农商行不良率分别为 1.26%、1.26%、1.75%、3.34%，其中城商行改善幅度最大，环比下降 16bps，国有大行、股份行资产质量指标相对平稳，分别环比下降 1bp、下降 4bps，农商行略有波动，环比提升 16bps。国有大行、股份行、城商行、农商行拨备覆盖率分别为 248%、219%、195%、134%，城商行环比提升 9pc，国有行、股份行、农商行分别环比下降 3pc、0.3pc、9pc。 5）重点领域贷款投放情况：23Q4 银行业普惠型小微企业贷款余额达29.06 万亿元，同比增长 23.3%，全年净新增 5.49 万亿，同比多增 0.99万亿，其中国有大行对增量的贡献度达 54.2%（2022 年为 45.5%）。去年国有大行在普惠小微及保障性安居工程领域明显加大投放力度，普惠小微贷款同比增长 34.6%，保障性安居工程贷款同比增长 22.1%。 风险提示：宏观经济下行；资本市场改革政策推进不及预期；消费复苏不及预期。 增持（维持） 行业走势 作者 分析师 马婷婷 执业证书编号：S0680519040001 邮箱：matingting@gszq.com 分析师 陈惠琴 执业证书编号：S0680524010001 邮箱：chenhuiqin@gszq.com 相关研究 1、《银行：五年期 LPR 下调 25bps，降幅超市场预期》2024-02-20 2、《银行：本周聚焦—银行支持地产融资，首批贷款加速落地》2024-02-18 3、《银行：2024 年 1 月金融数据：信贷开门红超预期》2024-02-15 -32%-16%0%16%2023-022023-062023-102024-02银行沪深300 2024 年 02 月 23 日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 图表 1：商业银行及各类型银行的经营数据 资料来源：国家金融监管总局，国盛证券研究所 注：标红数据意为该项数据表现相对较好。 图表 2：商业银行净息差走势 图表 3：商业银行不良率与关注率走势 资料来源：国家金融监管总局，国盛证券研究所 资料来源：国家金融监管总局，国盛证券研究所 图表 4：各类银行总资产增速 图表 5：各类银行净息差走势 资料来源：国家金融监管总局，国盛证券研究所 资料来源：国家金融监管总局，国盛证券研究所 商业银行（万亿元）22Q423Q123Q223Q323Q4资产同比增长10.82%11.68%11.10%10.50%10.95%净息差1.91%1.74%1.74%1.73%1.69%非息收入占比18.8%22.4%21.8%20.6%19.9%净利润累计同比5.44%1.27%2.55%8.96%3.23%不良贷款率1.63%1.62%1.62%1.61%1.59%不良贷款余额2.983.123.203.223.23关注率2.25%2.16%2.14%2.19%2.20%拨备覆盖率206%205%206%208%205%拨贷比3.36%3.32%3.35%3.35%3.27%23Q323Q4环比23Q323Q4环比23Q323Q4环比23Q323Q4环比净利润累计同比1.75%1.77%0.02%-1.84%-3.67%-1.84%8.21%14.81%6.60%164.53%14.75%-149.78%资产同比增长12.08%13.12%1.05%6.72%6.65%-0.07%11.39%10.66%-0.72%9.01%9.20%0.19%净息差1.66%1.62%-0.04%1.81%1.76%-0.05%1.60%1.57%-0.03%1.89%1.90%0.01%不良贷款率1.27%1.26%-0.01%1.30%1.26%-0.04%1.91%1.75%-0.16%3.18%3.34%0.16%不良贷款余额13,08913,133445,2685,164-1045,4195,017-4028,1248,623499拨备覆盖率251%248%-3%219%219%-0.3%186%195%9%143%134%-9%资本充足率17.1%17.6%0.5%13.2%13.4%0.2%12.5%12.6%0.1%12.1%12.2%0.2%分类数据（亿元）大型商业银行农村商业银行股份制商业银行城市商业银行-10%-5%0%5%10%15%净利润累计同比1.6%1.7%1.8%1.9%2.0%2.1%2.2%20Q120Q220Q320Q421Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q423Q123Q223Q323Q4净息差2.0%2.2%2.4%2.6%2.8%3.0%1.5%1.6%1.7%1.8%1.9%2.0%20Q120Q220Q320Q421Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q423Q123Q223Q323Q4不良率关注率（右轴）6%8%10%12%14%16%20Q120Q220Q320Q421Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q423Q123Q223Q323Q4商业银行国有大行股份行城商行农村金融机构1.5%1.7%1.9%2.1%2.