银行业信贷高频追踪系列五：新版贷款“三个办法”有哪些变化？

请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 行业研究丨专题报告丨银行 [Table_Title] 新版贷款“三个办法”有哪些变化？ ——信贷高频追踪系列五 报告要点 [Table_Summary]国家金融监督管理总局近期发布新版贷款管理“三个办法”，在 2023 年征求意见稿基础上进一步调整优化，全面完善 2009~2010 年出台的旧版“三个办法一个指引”。新规主要对银行信贷展业流程产生影响，但对信贷总量、增速、投向等宏观维度影响有限。核心要点包括，严格管控信贷资金挪用，预计对近年来违规使用个人经营贷或消费贷置换按揭贷款的行为产生制约。此外，对贷款设定具体期限，明确要求消费贷不超过 3 年、个人经营贷不超过 5 至 10 年，这对于当前市场上存在的部分长期限非房地产个人贷款产生明显约束。 分析师及联系人 [Table_Author] 马祥云 SAC：S0490521120002 %%%%%%%%research.95579.com1 请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 更多研报请访问 长江研究小程序 银行 cjzqdt11111 [Table_Title2] 新版贷款“三个办法”有哪些变化？ ——信贷高频追踪系列五 行业研究丨专题报告 [Table_Rank] 投资评级 看好丨维持 [Table_Summary2] 新版贷款管理办法针对用途、期限、流程等环节调整优化 2 月 1 日，国家金融监管总局正式发布新修订的《固定资产贷款管理办法》、《流动资金贷款管理办法》、《个人贷款管理办法》，并将于 2024 年 7 月 1 日起正式实施。此前，2023 年 1 月已经发布过征求意见稿，正式版略有优化。与 2009~2010 年出台的旧版贷款管理“三个办法一个指引”相比，新规结合当前银行信贷管理实践修订。核心变化包括：1）适度拓宽固定资产贷款、流动资金贷款的用途及对象范围；2）调整受托支付金额标准；3）明确各项贷款期限；4）优化贷款审批办理流程；5）调整流动资金贷款测算要求；6）对防控资金挪用提出要求。 总体上，本次新规对信贷业务的流程进行完善，因此对银行信贷发放、审批等业务部门的展业行为有所影响，但对于银行信贷总体投向、总量增速等宏观层面的影响相对有限。 我们认为可能产生潜在影响的核心点是严控贷款资金用途 新规明确，如借款人未按规定使用贷款，需承担违约责任，贷款人可采取抽贷、调整利率、收取罚息、停止或中止贷款等措施，并对借款人追究法律责任。相比于旧版规则，在细节层面提出针对违规使用资金可采取的具体措施，预计将更加有效防范资金挪用。 近年来，个人经营贷置换按揭、消费贷购房或置换按揭的现象屡见不鲜。过去两年，居民整体信贷需求低迷，但个人经营贷增速却逆势上行，2023 年末同比增速达到 17%，2022、2023 年在居民贷款中的增量占比大幅提升至 70%、75%，而 2020、2021 年该比例为 29%、33%。除政策支持普惠金融外，预计部分资金被用于置换按揭。另外，非按揭消费贷 2023 年在低基数下实现 9.4%增速，但当前消费需求疲弱，不排除部分资金实际也可能被用于置换。 监管从去年已经开始针对个人经营贷违规置换按揭贷款开展专项整治，但效果并不突出，个人经营贷的增量占比依然保持高位。此次新规出台，监管在解读中以经营贷用于房地产领域为例，说明借款人未按约定使用贷款，再度表明从严管理经营贷违规使用的态度。 此外，市场近期关注是否可能放宽向房地产领域投放流贷的政策限制，支持房地产合理融资。但本次新规不涉及房地产领域，并没有针对房地产贷款的政策变动。国家对房地产贷款另有规定，关于禁止向房地产开发企业投放流贷，依然遵循 2007 年 359 号规定。 明确规定各项贷款期限，防范贷款期限错配风险 新规明确规定了各项贷款期限：1）固定资产贷款一般不超过 10 年；2）流贷原则上不超过 3年；3）个人贷款领域，消费贷期限不超 3 年，经营贷一般不超 5 年，最长不超过 10 年。此前旧版规则并未对期限做出明确规定，市场上实际存在一些 10 年期消费贷、30 年期经营贷等长期产品。新规弥补了原来对贷款期限要求的空缺，重点防范贷款期限错配风险。 与征求意见稿相比，正式版在细节层面适当放松：1）申请 10 年期以上固定资产贷款，适度放宽审批权限。2）对于经营现金流回收周期长的项目，流贷也可以适度延长，最长不超 5 年。 新办法还针对贷款各环节结合实际做出优化，例如提高各类贷款自主支付金额的上限、简化小微企业流贷及部分个人贷款的实地调查流程、允许部分个人贷款网签等。 风险提示 1、社会实际融资需求持续低迷；2、经济下行压力加大，银行资产质量明显恶化。 市场表现对比图(近 12 个月) 资料来源：Wind 相关研究 [Table_Report]•《房地产白名单推进实效如何？——银行业周度追踪 2024 年第 5 周》2024-02-05 •《普惠标准放宽至 2000 万有何影响？——信贷高频追踪系列四》2024-01-31 •《融资政策再放松，四季度房贷负增长——银行业周度追踪 2024 年第 4 周》2024-01-31 -22%-11%0%11%2023/22023/62023/102024/2银行沪深300指数2024-02-07%%%%%%%%research.95579.com2 请阅读最后评级说明和重要声明 3 / 6 行业研究 | 专题报告 图 1：2024 年新修订贷款管理“三个办法”相较 2023 年征求意见稿、2009~2010 年旧版贷款管理《暂行办法》的核心变化 资料来源：国家金融监管总局，长江证券研究所 2024/02正式文件2023/01征求意见稿2009、2010年暂行办法文件名称《固定资产贷款管理办法》、《流动资金贷款管理办法》、《个人贷款管理办法》，《项目融资业务指引》作为单独章节，纳入《固定资产贷款管理办法》《固定资产贷款管理办法》（征求意见稿）、《流动资金贷款管理办法》（征求意见稿）、《个人贷款管理办法》（征求意见稿）、《项目融资业务管理规定》（征求意见稿）《固定资产贷款管理暂行办法》（2009年）、《流动资金贷款管理暂行办法》（2010年）、《个人贷款管理暂行办法》（2009年）、《项目融资业务指引》（2009年）固定资产贷款，是指向法人或非法人组织发放的，用于借款人固定资产投资的本外币贷款。固定资产投资是指借款人在经营过程中对于固定资产的建设、购置、改造等行为。与正式稿一致固定资产贷款，是指贷款人向企（事）业法人或国家规定可以作为借款人的其他组织发放的，用于借款人固定资产投资的本外币贷款。流动资金贷款，是指贷款人向法人或非法人组织发放的用于借款人日常经营周转的本外币贷款。流动资金贷款不得用于股东分红，不得用于金融资产、固定资产、股权等投资，不得用于国家禁止生产、经营的领域和用途。与正式稿一致流动资金贷款，是指贷款人向企（事）业法人或国家规定可以作为借款人的其他组织发放的用于借款人日常生产经营周转的本外币贷款。流动资金贷款不得用于固定资产、股权等投资，不得用于国家禁止生产、