计算机行业鸿蒙生态深度报告：鸿蒙元年已至，百亿市场蓄势待发

请务必阅读正文后的声明及说明 [Table_Info1] 计算机 [Table_Date] 发布时间：2024-01-17 [Table_Invest] 优于大势 上次评级: 优于大势 [Table_PicQuote] 历史收益率曲线 [Table_Trend] 涨跌幅（%） 1M 3M 12M 绝对收益 -14% -14% -10% 相对收益 -13% -5% 11% [Table_Market] 行业数据 成分股数量（只） 总市值（亿） 流通市值（亿） 市盈率（倍） 市净率（倍） 成分股总营收（亿） 成分股总净利润（亿） 成分股资产负债率（%） [Table_Report] 相关报告 《计算机 2024 年策略：风起云涌，凤凰翼展，否极泰来》 --20231228 [Table_Author] 证券分析师：黄净 执业证书编号：S0550522010001 18680586451 huangjing@nesc.cn 证券分析师：吴雨萌 执业证书编号：S0550523080001 18901997197 wuym@nesc.cn [Table_Title] 证券研究报告 / 行业深度报告 鸿蒙元年已至，百亿市场蓄势待发 ---鸿蒙生态深度报告 报告摘要： [Table_Summary] 鸿蒙包括闭源 HarmonyOS 和开源鸿蒙系统 OpenHarmony，具有硬件资源共享、弹性部署等技术特性。HarmonyOS 即华为智能终端操作系统，主要面向 C 端手机、平板、可穿戴设备、车机等场景；OpenHarmony 是由开放原子开源基金会孵化及运营的开源项目，面向千行百业，为更广阔的终端设备市场提供服务。HarmonyOS 是 OpenHarmony 生态的一个分支，而 OpenHarmony 生态建立源于 HarmonyOS 的代码捐赠。鸿蒙生态面向万物互联时代，具有三大技术特性：1）硬件资源共享：基于分布式软总线技术，鸿蒙能够实现设备自动发现、多设备互联组网、多设备数据传输等功能；2）一次开发，多端部署：开发者可以选择特定的设备和 Ability 模板，同步实现多种终端的预览，省去了同一个应用要针对不同设备重新开发的步骤；3）弹性部署：OpenHarmony 采用组件化的设计，用户可以针对设备的内存、处理器情况对组件进行删减，有效提升软硬件的利用效率。基于鸿蒙技术特性上的创新性，我们认为鸿蒙更加适配于当下设备数量不断增加、多样性提升、数据互通需求放大的环境，有望发挥自身优势，实现弯道超车。 消费者业务回暖+产业政策激励共同促进鸿蒙生态良性循环。1）2C：随着华为芯片问题的解决，2023 年华为手机出货量显著回升，3Q23 HarmonyOS 所占中国市场份额提升至 13%。后续伴随“纯血”鸿蒙发布，更多厂商将开启鸿蒙原生应用开发，加速内循环。2）2B&2G：长期趋势上，OpenHarmony 满足各垂直行业自主可控、万物智联的需求。近期变化上，23 年部分先行城市相继出台开源鸿蒙相关产业激励政策，如《深圳软件产业高质量发展项目扶持计划》提出对开源生态的参与者给予补贴激励，有助于反哺生态合作伙伴，解决投入成本过高的问题；同时运营商、金融、能源等重点行业集采也迁移至开源鸿蒙操作系统，解决了生态伙伴订单不足的问题。 鸿蒙应用和设备开发将撬动百亿市场。应用方面，APP 需要进行鸿蒙操作系统的适配以及元服务卡片的设计，我们预计应用的鸿蒙化迁移将产生 208 亿元市场；设备方面，预计未来 5 年，开源鸿蒙生态将新增 4 亿终端设备，我们假设 IoT 设备的 OS 单价为 80-120 元，未来五年有望产生 320-480 亿元的设备操作系统市场。 我们认为以下几类企业值得关注： 1、 OpenHarmony 商业发行版发行人及认证的各类代码捐赠人：中软国际、润和软件、软通动力、九联科技、拓维信息、中科创达、芯海科技、东软集团、诚迈科技、东方中科、新大陆、证通电子、星网锐捷、优博讯； 2、 鸿蒙原生应用开发、迁移适配厂商：中软国际、软通动力、赛意信息、法本信息； 3、 针对不同行业，基于 OpenHarmony 的发行版 OS 推出终端设备或解决方案的厂商：新国都、新大陆、科蓝软件、天喻信息、创识科技、新开普、狄耐克、云鼎科技、智微智能。 风险提示：鸿蒙生态建设不及预期；下游需求不及预期；技术迭代不及预期。 -30%-20%-10%0%10%20%30%40%2023/12023/42023/7 2023/10计算机沪深300 请务必阅读正文后的声明及说明 2 / 40 [Table_PageTop] 计算机/行业深度 目 录 1. 鸿蒙：我们与市场不同的观点 .......................................................................... 4 2. 鸿蒙：开源 OpenHarmony 与闭源 HarmonyOS 共筑鸿蒙生态 .................. 5 2.1. HarmonyOS 是基于 OpenHarmony 开发的商业发行版之一 ................................................ 5 2.2. 鸿蒙技术架构分层设计，能够实现一次开发、多端部署 ................................................... 8 3. 箭在弦上：为什么这个时间点关注鸿蒙？ .................................................... 12 3.1. 2C：芯片突破->消费者业务回升->鸿蒙生态足以形成内循环 ......................................... 13 3.2. 2B&2G：自主可控趋势+产业政策激励为鸿蒙合作商铺路 .............................................. 14 3.3. 开发者：开发社区不断完善，开发者学习成本降低 ......................................................... 17 4. 星辰大海：如何看待鸿蒙生态带来的巨大商业潜力？ ................................ 21 4.1. 应用：鸿蒙原生应用开发进入高峰期，百亿市场亟待开拓 ............................................. 21 4.2. 设备：终端设备鸿蒙化，撬动另一个百亿市场 ................................................................. 23 4.2.1. 运营商 ....................................................