电子行业周报：高通推出第二代骁龙XR2+平台，原生鸿蒙生态有望迎来快速发展

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 01 月 07 日 电子 行业周报 高通推出第二代骁龙 XR2+平台，原生鸿蒙生态有望迎来快速发展 证券研究报告 投资评级 领先大市-A 维持评级 首选股票 目标价（元） 评级 002475 立讯精密 41.31 买入-A 688025 杰普特 96.12 买入-A 688001 华兴源创 40 买入-A 300115 长盈精密 15 买入-A 003021 兆威机电 74.20 增持-A 688097 博众精工 32.7 买入-A 688496 清越科技 18 增持-A 002876 三利谱 55.00 买入-A 行业表现 资料来源：Wind 资讯 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 -2.7 7.2 14.6 绝对收益 -4.7 -2.6 -1.6 马良 分析师 SAC 执业证书编号：S1450518060001 maliang2@essence.com.cn 相关报告 华为、小米新车相继发布，全球首款商务 AI PC 亮相 2024-01-01 苹果 MR 发售在即，美光业绩超预期 2023-12-24 英特尔发布首款 AI PC 处理器，特斯拉 Optimus 二代性能进一步提升 2023-12-17 消费电子新材料、新工艺及投资机遇 2023-12-16 存储/先进封装行业景气向上，华为首款 WIFI-7 路由器开售 2023-12-10 高通推出第二代骁龙 XR2+平台，带来 MR 体验新浪潮： 1 月 4 日，高通公司宣布推出第二代骁龙 XR2+空间计算平台。该平台采用单芯片架构，支持 90FPS 的 4.3K 显示分辨率的空间计算。全新第二代骁龙 XR2+的 GPU 频率提升 15%，CPU 频率提升 20%，并搭载第二代骁龙 XR2+的设备，能够支持 12 路及以上并行摄像头和强大的终端侧 AI。此外，为助力 OEM 厂商加快产品上市，高通技术公司还推出了由歌尔开发的全新 MR 和 VR 参考设计，并采用了 Tobii 的眼动追踪技术，该参考设计支持单眼 3K（搭载第二代骁龙 XR2）和单眼 4K（搭载第二代骁龙 XR2+）两种配置。高通此次推出进一步升级的算力芯片，将助力非苹果的 MR 设备大幅改善清晰度、延迟等使用体验，有望加速推动 MR 产业繁荣发展。 鸿蒙原生应用开发加速，鸿蒙 OS 有望成国内第二大手机系统： 1 月 2 日，华为常务董事、终端 BG CEO、智能汽车解决方案 BU 董事长余承东发布全员信称：2024 年是原生鸿蒙的关键一年，要构建强大的鸿蒙生态，拉动中国电子工业崛起，开启终端未来大发展的新十年。余承东指出，WATCH GT 4 上市三个月全球发货量突破 250 万台，平板全球累计发货量超 1 亿台；接入鸿蒙的设备数量超过 7 亿台，原生鸿蒙生态迎来开局之年，头部互联网应用纷纷加入，掀起了鸿蒙千帆起的开发热潮。据 TechInsights 预测，2024 年安卓和苹果 iOS 将继续在全球范围内保持双雄地位，但在中国市场上，鸿蒙 Harmony OS将成为中国市场上第二大智能手机操作系统。鸿蒙相关产业链有望迎来新一轮发展周期。 电子本周涨幅-6.42%（31/31），10 年 PE 百分位为 27.13%： （1）本周（2024.01.01 - 2024.01.05）上证综指下降 1.54%，深证成指下降 4.29%，沪深 300 指数下降 2.97%，申万电子版块下降 6.42%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为 31/31。2024 年，电子版块累计下降 6.42%。（2）本周面板板块在电子行业子版块中涨幅最高，为-4.11%；模拟芯片设计涨幅最低，为-8.93%。（3）电子版块涨幅前三公司分别为日久光电（+39.03%）、国科微（+15.44%）、朝阳科技（+12.53%），跌幅前三公司分别为佰维存储（-31.07%）、亿道信息（-19.51%）、五方光电（-18.15%）。（4）PE：截至 2023.01.05，沪深 300 指数 PE 为 10.29 倍，10 年 PE 百分位为 11.12%；SW 电子指数 PE 为 36.35 倍，10 年 PE 百分位为 27.13%。 -18%-8%2%12%22%32%2023-012023-052023-092024-01电子沪深300 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 行业周报/电子 投资建议： XR 产业链推荐立讯精密、杰普特、华兴源创、长盈精密、兆威机电、博众精工、清越科技、三利谱，建议关注荣旗科技、博硕科技；鸿蒙产业链建议关注芯海科技、天音控股等；顺周期建议关注三环集团、顺络电子等。 风险提示: 下游需求不及预期风险；技术迭代不及预期风险；国际科技博弈力度加大风险。 行业周报/电子 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 内容目录 1. 本周新闻一览 ............................................................... 4 2. 行业数据跟踪 ............................................................... 5 2.1. 半导体：台积电 11 月营收同环比均下降，创今年次高 ...................... 5 2.2. SiC：国产化持续推进，行业快速发展 .................................... 6 2.3. 消费电子：全球高端智能手机市场销售额预计同比增长 6% ................... 7 3. 本周行情回顾 ............................................................... 8 3.1. 涨跌幅：电子排名 31/31，子版块中面板涨幅最高 .......................... 8 3.2. PE：电子指数 PE 为 36.35 倍，10 年 PE 百分位为 27.13% ..................... 9 4. 本周新股 .................................................................. 11 图表目录 图 1. 台积电月度营收 .......................................................... 5 图 2. 世界先进月度营收 ...............