公用事业行业ESG周报：2023年全国碳市场年成交144.44亿元，德国2023年可再生能源发电占比过半

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_Main] 证券研究报告 | 行业周报 公用事业 2024 年 01 月 06 日 公用事业 优于大市（维持） 证券分析师 郭雪 资格编号：S0120522120001 邮箱：guoxue＠tebon.com.cn 研究助理 卢璇 邮箱：luxuan＠tebon.com.cn 市场表现 相关研究 1.《ESG 周报：我国可再生能源装机达 14.5 亿千瓦，欧洲七国承诺2035 年电力系统脱碳》，2024.1.1 2.《环保与公用事业周报-中石化发布《中国氢能产业展望报告》，预计2060 年氢能产业规模 4.6 万亿元》，2024.1.1 3.《国常会再核准 4 台核电机组，年内审批已达 10 台》，2023.12.30 4.《环保与公用事业周报-苏粤 2024年长协电价落地，江苏煤电综合电价突破 20%上浮限制》，2023.12.24 5.《山西电力现货市场转正，电力现货 市 场 建 设 走 出 关 键 一 步 》， 2023.12.24 ESG 周报：2023 年全国碳市场年成交144.44 亿元，德国 2023 年可再生能源发电占比过半 [Table_Summary] 投资要点：  热点聚焦： 1）国内：2023 年全国碳市场年成交 144.44 亿元。2023 年 12 月 31 日，上海环境能源交易所数据显示，2023 年全国碳排放权交易市场共运行 242 个交易日，碳排放配额年度成交量 2.12 亿吨，年度成交额 144.44 亿元，日均成交量 87.58 万吨。2023 年全国碳市场的交易主要集中在下半年，一至四季度成交量分别占全年总成交量的 2%、2%、25%、71%，10 月成交量 9305.13 万吨为全年度峰值。总体来看，全国碳市场上线运行以来，市场运行健康有序，交易规模逐渐扩大，交易价格稳中有升，企业交易更加积极，市场活力逐步提高。 2）国外：德国 2023 年可再生能源发电占比过半。1 月 2 日，德国能源监管机构联邦网络管理局公布，2023 年该国风能、水能、太阳能、生物质能等可再生能源的发电占比超过一半。德国 2023 年可再生能源发电占比为 56%。相比之下，2022年这一比例为 47.4%。具体来看，德国 2023 年水电站发电量比 2022 年增加 16.5%，主要原因在于该国 2023 年雨量较多，而 2022 年多地干旱；陆地风能发电量同比增加 18%，得益于安装了更多风力发电设施。德国 2023 年煤炭发电量和核能发电量显著减少，其最后三座核电站于同年 4 月关停。德国计划到 2030 年使 80%的电力来自可再生能源。  政策动态：生态环境部等四部门印发《生态环境导向的开发（EOD）项目实施导则（试行）》。1 月 2 日，生态环境部、国家发展改革委、中国人民银行、金融监管总局四部门日前印发关于《生态环境导向的开发（EOD）项目实施导则（试行）》的通知，以积极稳妥、规范有序推进生态环境导向的开发（EOD）模式创新。文件提出，EOD 模式是推动公益性较强的生态环境治理与收益较好的关联产业有效融合、增值反哺、统筹推进、市场化运作、一体化实施、可持续运营，以生态环境治理提升关联产业经营收益，以产业增值收益反哺生态环境治理投入，实现生态环境治理外部经济性内部化的创新性项目组织实施方式。这一模式有利于积极稳妥推进生态产品经营开发，推动生态产品价值有效实现。  ESG 产品跟踪： 1）债券：截至 2024 年 1 月 5 日，我国已发行 ESG 债券达 3876 只，排除未披露发行总额的债券，存量规模达 5.78 万亿元人民币。其中绿色债券余额规模占比最大，达 59.36%。截至 2024 年 1 月 5 日，本月发行 ESG 债券共 2 只，发行金额达 15 亿元。近一年共发行 ESG 债券 1077 只，发行总金额达 13,947 亿元。 2）公募基金：截至 2024 年 1 月 5 日，市场上存续 ESG 产品共 507 只，ESG 产品净值总规模达 5,396.49 亿元人民币。其中环境保护产品规模占比最大，达45.43%。截至 2024 年 1 月 5 日，本月发行 ESG 产品共 0 只。 3）银行理财：截至 2024 年 1 月 5 日，市场上存续 ESG 产品共 458 只。其中纯ESG 产品规模占比最大，达 59.61%。截至 2024 年 1 月 5 日，本月发行 ESG 产品共 8 只，主要为纯 ESG 和社会责任，近一年共发行 ESG 银行理财 249 只。  ESG 专家观点：中央财经大学可持续准则研究中心主任刘轶芳：ESG 转型不能等，谁先完成转型，谁的产品就具有市场优势。刘轶芳表示，要让民众参与到绿色金融的建设中，应该加强行业对 ESG 的重视，加强可持续信息披露强制性要求；应该加强 ESG 评级结果的应用；加强企业可持续绩效挂钩考核。此外，还需要对民-20%-15%-10%-5%0%5%10%2023-012023-052023-09公用事业沪深300 行业周报 公用事业 2 / 15 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 众进行普及与教育宣传。她认为，转型对于需要走出去的企业是不能等的，对于目前暂时没有受到压力的企业也是迫切的。不能等着产业链的传导，压力传过来再转型就来不及了，很可能会被产业链抛弃。谁先转型了，谁的产品未来存活概率就高，当同类产品被风险挤出时，已完成转型的产品就具有市场优势。  风险提示： ESG 发展不及预期；双碳战略推进不及预期；政策推进不及预期 行业周报 公用事业 3 / 15 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 内容目录 1. 热点聚焦 ....................................................................