传媒互联网行业12月报：苹果Vision Pro即将发布，MR叠加AI引领传媒行业变革

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_Main] 证券研究报告 | 行业月报 传媒 2024 年 01 月 05 日 传媒 优于大市（维持） 证券分析师 马笑 资格编号：S0120522100002 邮箱：maxiao＠tebon.com.cn 刘文轩 资格编号：S0120523070008 邮箱：liuwx＠tebon.com.cn 研究助理 王梅卿 邮箱：wangmq＠tebon.com.cn 市场表现 相关研究 1.《吉比特（603444.SH）首次覆盖报告：创意驱动研发、精品长线运营，随机性与确定性的对冲》，2024.1.4 2.《传媒互联网行业 2024 年度策略：AI 进击，MR 成长，看好整体机会和出海市场》，2024.1.2 3.《传媒互联网行业周报：24 年关注 AI MR IP，和调整后的游戏》，2024.1.1 4.《传媒互联网行业周报：《网络游戏管理办法》（征求意见稿）旨在促进行业健康发展，进口游戏版号发布》，2023.12.24 5.《美团-W（3690.HK）23Q3 财报点评：基本符合预期，有望迎来复苏》，2023.12.23 传媒互联网行业 12 月报：苹果Vision Pro 即将发布，MR 叠加AI 引领传媒行业变革 [Table_Summary] 投资要点：  行情概述：2023 年 12 月，传媒行业指数（SW）跌幅为 2.75%，沪深 300 跌幅为1.86%，创业板指跌幅为 1.62%，上证综指跌幅为 1.81%。传媒指数相较创业板指数下降 1.13%。各传媒子板块中，媒体下跌 5.70%，广告营销下跌 1.75%，文化娱乐下跌 0.53%，互联网媒体跌幅 5.46%。2023 年 12 月，港股互联网板块跌幅为 4.68%，恒生科技跌幅为 3.47%，恒生指数涨幅为 0.03%。港股互联网板块相较恒生科技指数跑输 1.21%。  数据跟踪：1）游戏：根据伽马数据，2023 年中国游戏市场实际销售收入达 3029.64亿元，同比增长 13.95%，已在较大程度上出现回暖。回暖主要受集中上线的高品质新游带动，例如《崩坏：星穹铁道》《逆水寒》手游本年累计流水均达数十亿元。2023 年中国自主研发游戏海外市场实际销售收入达 163.66 亿美元，出海收入继去年延续下降，其原因主要在于海外地区移动游戏市场整体收缩，进而导致中国游戏收入也随之降低。2）电影：12 月全国票房 39.45 亿元，关注 24 年春节档等。根据猫眼专业版，2023 年 12 月全国票房 39.45 亿元，观影总人次 0.97 亿，总场次1133 万，平均票价 40.8 元。12 月总票房环比增加 135%，同比增加 151%，同比增加的主要原因是 2022 年疫情基数较低。票房前三分别为《三大队》5.60 亿，《一闪一闪亮晶晶》5.52 亿、《海王 2：失落的王国》3.35 亿。  投资组合：腾讯控股、网易-S、恺英网络、三七互娱、神州泰岳、姚记科技、汤姆猫、快手、芒果超媒、皖新传媒、百度集团-SW、美团-W、分众传媒等。  投资主题：游戏，AI 和 VR，教育，短剧，影视动漫，广告，数据要素等。  受益标的：港股海外公司阿里巴巴-SW、京东集团-SW、拼多多、爱奇艺、移卡、阅文集团、美图公司、哔哩哔哩-W、猫眼娱乐、泡泡玛特、云音乐、祖龙娱乐、中手游、心动公司、东方甄选、巨星传奇等；A 股主要有上海电影、浙数文化、电广传媒，南方传媒，中文传媒、电魂网络、冰川网络、中文在线、昆仑万维、万兴科技、吉比特、游族网络、力盛体育、遥望科技、东方时尚、浙文互联、零点有数、兆讯传媒、风语筑、视觉中国、创业黑马、立方数科等。  投资建议：扩大内需关注文体娱乐互联网新消费，平台经济强调引领发展创造就业和国际竞争。我们认为行业的整体加配机会已现良机，基于以下三点理由：1）预计今年基本面逐步修复；2）ARVR 和 AIGC 赛道成长预期非常明显，当下正是布局时机；3）政策支持数字经济、文化产业和平台经济发展。《扩大内需战略规划纲要》强调文化、体育、互联网+社会服务、共享经济、新个体经济领域对于促进消费发展的重要性，结合二十大关于繁荣文化产业、网络强国、数字强国的表述，以及中央经济会议支持平台经济在引领发展、创造就业和国际竞争中发挥作用，看好未来发展。  风险提示：技术发展不及预期、商誉风险、监管政策变化等。 -24%-12%0%12%24%37%49%61%2023-012023-052023-09传媒沪深300 行业月报 传媒 2 / 13 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 内容目录 1. 行情回顾 ....................................................................................................................... 3 1.1. A 股传媒板块 ........................................................................................................ 3 1.2. 港股互联网板块 ................................................................................................... 3 2. 月度数据跟踪 ................................................................................................................ 4 2.1. 游戏市场：2023 年国内市场收入首次突破 3000 亿元 ......................................... 4 2.2. 电影：12 月全国票房 39.45 亿元，关注 24 年春节档等 ...................................... 5 3. 本月重点事件点评合集 ................................................................................................. 5 3.1.1. Gemini1.0 版正式