权益市场资金流向追踪（2023W49）：底部入场情绪浓厚，私募仓位近期首次回升

请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 1 底部入场情绪浓厚，私募仓位近期首次回升 —— 权益市场资金流向追踪（2023W49） [Table_ReportTime] 2023 年 12 月 24 日 [Table_FirstAuthor] 于明明 金融工程与金融产品首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱：yumingming@cindasc.com 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 金工研究 [Table_ReportType] 金工专题报告 [Table_Author] 于明明 金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱： yumingming@cindasc.com [Table_Title] 权益市场资金流向追踪（2023W49） [Table_ReportDate] 2023 年 12 月 24 日 [Table_Summary] 宽基 ETF 资金净流入达到年内高位，底部入场情绪浓厚。本周市场持续探底、宽基 ETF 净流入约 339 亿元，达到年内次高位，底部入场情绪浓厚。其中，华泰柏瑞沪深 300ETF、华夏上证 50ETF 、易方达沪深 300ETF 净流入较多，流入分别达 103.82 亿元、46.59 亿元、32.47 亿元。行业结构方面，受《网络游戏管理办法（草案征求意见稿）》影响，本周游戏板块大幅下挫，期间部分游戏 ETF 获逆市净流入。 ➢ 公募：宽基 ETF 本周净流入额突破 300 亿，12 月以来医药仓位持续上升。截至 2023/12/22，主动权益型基金平均测算仓位 84.79%；普通股票型、偏股混合型、配置型基金平均测算仓位 87.31%、85.22%、82.88%；最新“固收+”基金测算仓位 23.50%，较上周值 23.94%下降 0.44pct，较年初值 21.48%提升 2.02pct。行业配置变动方面：12 月以来医药测算仓位持续提升，电新、国防军工测算仓位下行。新基金发行方面：（1）受市场行情等因素影响，主动权益型基金发行数量及规模不及以往，或仍有待后续行情支持。2023 年以来，主动权益型基金新发 325 只；规模合计 1348.35亿元，仅为 2022 年同期的约 60.00%。（2）被动权益型基金规模也有缩水，但与 2022 年同期相差不大。2023 年以来，被动权益型基金新发 227 只；规模合计 1202.67 亿元，约为 2022 年同期的 84.20%。ETF 流向方面：本周宽基 ETF 净流入约 339.19 亿元，2023 年以来（截至 2023/12/22），宽基ETF 累计净流入约 2780.60 亿元，沪深 300ETF 受到青睐；分行业来看TMT、金融、消费、周期制造主题产品分别流入 12.95 亿元、11.04 亿元、4.18 亿元、-12.27 亿元。 ➢ 其他重点监控机构方面：（1）私募：规模方面，截至 2023 年 11 月底，私募证券投资基金规模 5.73 万亿元，与 3 个月前水平（8 月：5.89 万亿元）相比略有下降；仓位方面，截至 2023 年 11 月底，华润信托阳光私募股票多头指数成份基金平均股票仓位 58.71%，较 10 月底上升 0.88pct，自 7 月起连续 3 个月下降后首次上升。（2）保险：10 月估算仓位 12.51%，较 9月底下降 0.31pct。（3）信托：2023Q2 估算仓位 4.34%，较上季末下降0.11pct。 ➢ 主力/主动资金流向：本周主力流出小幅扩大，2023W49 周主买净额约-1400 亿元。行业方面：本周主力流入电新、石油石化等行业；主动资金流出计算机、传媒等。 ➢ 沪深港通：北向资金当周共计净卖出约 22.36 亿元 ,其中沪股通净卖出约1.34 亿元 ，深股通净卖出约 21.02 亿元 。2023 年 12 月以来北向资金累计净卖出约 315.96 亿元 ，年初以来北向资金累计净买入约 250.34 亿元。 行业方面：一级行业层面，本周北向资金流入电新、汽车，流出通信、医药；二级行业层面，流入新能源动力系统、乘用车、电源设备等。 ➢ 风险因素：结论基于历史数据统计、建模和测算，受市场不确定性影响可 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9 号院1 号楼 邮编：100031 能存在失效风险。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 4 目 录 权益市场资金流向追踪（2023W49） ............................................................................................... 5 1. 公募：宽基 ETF 本周净流入额突破 300 亿，12 月以来医药仓位持续上升............................. 5 2. 其他重点监控机构：11 月私募权益仓位约 58.71%，较 10 月底上升 0.88pct .......................... 7 3. 主力/主动资金流向：主力流入电新、石油石化，流出传媒、计算机等行业 .......................... 8 4. 沪深港通：12 月以来北向资金累计净卖出约 315.96 亿元 ...................................................... 10 5. 两融：最新融资余额 15925 亿元，较上周水平有所下降 ........................................................ 11 6. 一级：2023M12 以来沪深上市新股共计 11 只，首发募资金额约 97.96 亿元 ....................... 12 7. 限售解禁：2023M12 沪深限售解禁金额预计约 2400 亿元 ...................................................... 12 8. 重要股东：新规后重要股东减持幅度明显减弱 ........................................................................ 13 风险因素 .................................................................................